近期，各大科技巨头纷纷展示其技术实力，消费电子、数字通信、人工智能等新产品预计将在9月集中亮相，资本市场的未来逐步倾向科技领域。 尤为引人注目的是，经过四年的沉寂，海思芯片将在首次海思全联接大会上高调回归。此次大会上，海思将推出三款新型手机CPU，并开放芯片产品向华为以外的全球所有制造商销售。这一举措象征着海思产品线正式开启全面产业化，显著提升了华为云计算乃至国产云计算产业的竞争力。 自2023年起，生成式人工智能技术迎来了迅猛发展，大型模型产品的更新迭代活动日益频繁。与此同时，“AI+”的创新应用在医疗、交通、办公、金融支付等多个行业领域实现了实际应用，人工智能训练及推理服务器需求持续增长。根据Trendforce报告数据，2024年AI服务器的全球出货量预计将达到167万台，同比增长率预计为41.5%。 服务器产业的重塑伴随着的是新问题和新需求，依据Trendforce的最新数据，单个GPU的功耗可达到1000瓦，而单个机柜的功耗则超过100千瓦，散热问题对于AI服务器的更新换代显得尤为关键。2024年3月，工业富联在英伟达举办的2024 GTC AI大会上展示了与英伟达合作研发的新一代AI服务器以及液冷机柜等技术与解决方案。由此，针对AI服务器性能优化的机柜技术开始受到业界的广泛关注，英维克、恒铭达等在该领域有所布局的公司已经获得了相当数量的订单。 在消费电子行业，近期新产品的推出节奏十分紧密。苹果公司计划于9月10日举行秋季新品发布会，预计将推出四款新型iPhone，并对AirPods和Apple Watch系列进行更新；华为则打算在9月19日至21日的全联接大会上发布全球首款三折叠手机。证券分析师预计，iPhone 16新机型的备货量约为8500-9000万台，优于去年，2024年iPhone的整体出货量将相对稳定；而华为的Pura70新机型需求一般，预计Mate新机型的备货可能会比去年有所推迟，短期可关注华为三折叠屏手机进展。 依据国际数据公司（IDC）的最新预测，2024年全球智能手机的出货量将达到12.1亿部，相较于2023年的11.6亿部增长4%，PC出货量也结束了连续八个季度的下滑，第二季度全球PC的出货量达到6490万台，同比增长3%，消费电子市场正逐步摆脱低迷状态。 综合产业链和国内外主要企业的财报数据，全球消费电子第二季度的终端出货量持续呈现微弱复苏态势，并且加速与AI技术的融合，消费电子即将进入新成长周期。从整体情况来看，果链企业的经营状况和财务表现都相当不错。歌尔股份在上半年取得了显著的业绩，其净利润达到了12.25亿元人民币，与去年同期相比大幅增长了190.44%，充分展示了公司在市场中盈利能力及竞争力的持续修复。 与此同时，上半年在消费电子的基础上延伸AI计算能力布局的果链企业也呈现出积极的态势，其中工业富联、立讯精密等七家公司的净利润超过了十亿元。 同样，另一家果链企业恒铭达也取得了不俗的成绩，其营收同比增长了41.22%，而归属于母公司的净利润更是同比增长了73.08%。根据公开的资料和数据，恒铭达的业绩增长受益于其消费电子业务的同时也来自其数通业务的拓展和深化。