之前2024年三季度财报点评分析的时候，主要指标主要是税前利润和归母净利润，几乎没有提到所得税。但是有时两者差异比较大，主要原因就是所得税不一样。银行的法定所得税税率是25%，但实际上税率往往低于25%，主要源于配置的资产的缘故，因为有些资产是免税的。
之前已分析招商银行、兴业银行和平安银行2024年三季度所得税情况，接下来采用同样思路，以宁波银行、江苏银行、杭州银行和成都银行2024年三季度财报为例，举例说明所得税情况，这样可以解答税前利润和归母净利润差异的疑惑了。
一、宁波银行
1、法定所得税
银行适用的所得税税率是25%，税前利润按此利率计算出来的所得税，结果如下：
如上图所示，这是根据25%计算出来的理论所得税，实际情况并非如此，接下来再来看实际所得税情况。
2、实际所得税
上面计算了理论所得税，实际所得税肯定低于他，那么实际所得税税率是多少呢，是如何计算得来呢？根据实际所得税费用除以利润总额，计算结果如下图：
分析：如上图所示，实际所得税费用同比增长69.96%；实际所得税率为11.77%，同比提升4.02%。
由上可以看出，实际税率同比上升主要是因为实际所得税费用同比增长幅度大于税前利润同比增长幅度导致的。结合三季度财报数据来看,加大了信贷资产投放力度，减少了免税资产配置。这说明宁波银行根据市场情况调整了资产配置结构。这就是实际所得税费用同比大涨的主要原因。
3、所得税差异分析
根据财报披露数据如下，参考如下图：
分析：如上图所示，实际所得税金额同比大幅增长，但实际税率明显低于法定税率。
由上可以看出，所得税法定税率明显高于实际税率，主要通过受免税收入影响。而免税收入对应的就是免税资产，通过加大免税资产配置。尽管实际税率明显低于法定税率，但实际税率同比提升了，原因前面已分析，这里就不再重复了。
二、江苏银行
1、实际所得税
分析：如上图所示，实际所得税费用同比增长10.03%；实际所得税率为20.54%，同比下降0.03%。
由上可以看出，实际税率同比下降主要是因为实际所得税费用同比增长幅度低于税前利润同比增长幅度导致的。结合三季度财报数据来看,加大了信贷资产投放力度，这也是为什么实际所得税费用同比增长原因。这与江苏银行资产配置策略密切相关。
2、所得税差异分析
分析：如上图所示，实际所得税金额同比大幅增长，但实际税率明显低于法定税率。
由上可以看出，所得税法定税率明显高于实际税率，主要通过受免税收入影响。而免税收入对应的就是免税资产，通过加大免税资产配置实现。实际税率低于法定税率，且实际税率同比下降了，这与前面分析的宁波银行情况不同，具体原因前面已分析，这里就不再重复了。
三、杭州银行
1、实际所得税
分析：如上图所示，实际所得税费用同比增长13.72%；实际所得税率为12.41%，同比下降0.47%。
由上可以看出，实际税率同比下降主要是因为实际所得税费用同比增长幅度小于税前利润同比增长幅度导致的。结合三季度财报数据来看,实际所得税费用同比下降，这说明加大了信贷资产投放力度。但与此同时，未来业绩需要，杭州银行通过释放拨备调节了税前利润，这导致税前利润增速高于实际所得税费用增速。
2、所得税差异分析
分析：如上图所示，实际所得税金额同比大幅增长，但实际税率明显低于法定税率。
由上可以看出，所得税法定税率明显高于实际税率，主要通过受免税收入影响。而免税收入对应的就是免税资产，通过加大免税资产配置实现。实际税率低于法定税率，且实际税率同比下降了，这与前面分析的江苏情况类似，具体原因前面已分析，这里就不再重复了。
四、成都银行
1、实际所得税
分析：如上图所示，实际所得税费用同比下降8.19%；实际所得税率为15.06%，同比下降2.57%。
由上可以看出，实际税率同比下降主要是因为实际所得税费用同比下降了，而税前利润同比增长共同影响导致的。结合三季度财报数据来看,实际所得税费用同比下降，这说明加大了免税资产配置力度。其次，为了业绩需要，释放拨备调节了利润，这就是税前利润同比增长不错原因。
2、所得税差异分析
分析：如上图所示，实际所得税金额同比大幅下降，且实际税率明显低于法定税率。
由上可以看出，所得税法定税率明显高于实际税率，主要通过受免税收入影响。而免税收入对应的就是免税资产，通过加大免税资产配置实现。实际税率低于法定税率，且实际税率同比下降了，这与前面分析的三家银行不同，是唯一一家实际所得税同比下降的银行，具体原因前面已分析，这里就不再重复了。
五、横向对比分析
如上图所示，从实际所得税费用增速来看，宁波银行>杭州银行>江苏银行>成都银行；从实际税率来看，江苏银行>成都银行>杭州银行>宁波银行。
由上可以看出，实际所得税税率除江苏银行超过20%外，其他三家城商行都低于20%。这说明江苏银行配置信贷资产配置占比高，免税资产配置占比低。其次，从实际所得税费用同比增速来看，宁波银行最高，加大了信贷资产配置力度，而成都银行却加大了免税资产配置力度，江苏银行和杭州银行虽然同比都增长了，但同比增速远低于宁波银行。这说明四家银行资产配置策略是有差异的。最后，相比中报，只有杭州银行实际税率下降了，其他三家都提升了，说明加大了信贷资产配置占比。
综上所述，通过以上分析，所得税是净利润影响的重要因素之一，而这与资产配置策略密切相关。如果免费资产配置较多，所得税就越低，税后利润就更高，否则就反之。因此，不同的资产配置策略对净利润影响是不同的。通过所得税分析，未来将有助于我们分析资产结构和预测银行净利润。
以上只是个人看法和见解，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！
