有色的顺周期舞动

关注个人公众号：大迷路 从锑到钴，再到铜铝的顺周期舞动 金属市场如同一场精心编排的交响乐，各类金属价格此起彼伏，演绎着各自的旋律。 锑、钴、铋等小金属率先登台，带动相关股票飙升，随后铜铝等大金属也开始蠢蠢欲动。 这场市场盛宴的背后，是供需关系的紧张、国内外市场价格形成机制的差异，以及投资者对顺周期行情的期待。 锑价格的飙升如同一颗重磅炸弹，引爆了市场对小金属的关注。 锑作为一种重要的工业原料，广泛应用于阻燃剂、电池合金等领域。其价格的上涨不仅反映了市场对锑需求的增加，也预示着相关行业的高景气度。 锑价的上涨带动了相应股票的飙升，投资者纷纷涌入，期待分一杯羹。 紧随其后的是钴的崛起。 钴作为锂电池正极材料的关键成分，其价格波动直接影响着锂电池产业的成本。 2025年初，钴价已跌至近20年的低点，然而刚果（金）政府宣布暂停钴出口4个月的消息如同一剂强心针，让跌至谷底的钴价迅速反弹。 这一禁令不仅加剧了市场对钴供应短缺的担忧，也推动了钴价的快速上涨。钴价的上涨不仅影响了锂电池产业，也带动了相关股票的异动。 在小金属的狂欢之后，铜铝等大金属也开始觉醒。铜价的上涨主要受到美元指数下跌、德国提议设立5000亿欧元基础设施基金以及特朗普可能对铜征收25%关税的催化。 这些因素共同推动了铜价的大幅上涨，带动了相关股票的上涨。 铝价的上涨则得益于供需格局的收紧。 2025年作为产能天花板临近达标之年，铝的供应将逐渐趋紧，而需求则有望边际走高。 截至2025年3月5日，铝锭社会流通库存为87.1万吨，去库1.5万吨，迅速从微累库切入去库阶段。伦铝库存加速去化，目前回到52万吨的年度低点。 随着氧化铝价格回落，电解铝盈利能力已恢复至较高水平，截至2月底，吨铝利润约为3500元/吨。铝价的上涨不仅反映了市场对铝需求的增加，也预示着相关行业的高景气度。 顺周期的春江鸭：金属与化工的联动 整体来看，金属价格、化工尤其是精细化工价格，是顺周期的春江鸭。当前顺周期还不明显，可能还需要一季报前后，才能得到数据证实，但可以提前看起来了。 金属价格的上涨不仅反映了市场对金属需求的增加，也预示着相关行业的高景气度。化工价格的上涨则反映了市场对化工产品需求的增加，也预示着相关行业的高景气度。 投资者的策略：耐心持有，等待牛市 在金属市场的这场盛宴中，投资者的策略显得尤为重要。 牛市里遇到了急跌，只要不是追高，或者已经获利丰厚，大部分情况下不需要换股。 港股今年涨的好的都是互联网科技和AI机器人股，别的方面大概有30-50%的只要基本面不错的股票也会补涨的。 资金如水，从高位往低位流是一种天然现象，这个时候低位的股票，多看看K线往往有奇效。 总之，还是积极乐观看待，耐心持有等待， 记住：错过的成本远大于试错的成本！牛市，每10年左右来一次，错过一次，在等10年，这可不允许我们瞎折腾。 而且，这一次上层已经明确了“股市和楼市都有对经济和消费刺激的作用。”说明，股市已经和楼市一样，受到重视了！