交易胜率、收益潜质、风险控制

内容提要 风险控制

交易胜率 一致性严格控制风险是理性交易的出发点，也

收益潜质 是交易活动的核心、本质。市场中最有道行的

风险控制 抄手“总是”如履薄冰、谨小慎微。

控制风险的方式有三种:资金管理手段、时间控制/时间止损手段、空间限制/空间止损手段。

控制风险

a.资金管理:

如果是以大时间视角、大波段为获利预期的话，需要合理均仓和适时增减仓的调整，即大波段小仓位的交易形式(展期交易)。以小仓试探，如果与预期相背，就小仓止损，亏损代价可以接受。通过低成本的不断试探，在远离底仓头寸、趋势正常的前提之下寻机减量增仓(正金子塔)。

长时、大波段交易的结构形式，对资金管理的要求相当复杂和严格。

适合机构大资金和低效率的股票市场;而在活跃的高杠杆、低成本的投机市场中做即日交易，资金管理的重要性和复杂性被大大削弱了。这是为适应交易时段超短，所采取的应对策略，即大仓位小波段的交易模式。做即日交易，一般都以重仓出击，在交易中没有增仓行为，但有减仓执行。 b.时间控制/时间止损:

此要件主要应对短线交易，特别运用于即日操盘之风险控制之中。)。

控制风险

以带弹性的时区来控制风险，虚而无形，不能直观。这依靠经验、直觉来执行(超短线交易需要高敏感度)。它是日间抄手用于控制风险的最关键手段。时间止损艰涩而复杂。如果运用于小仓大波段交易形式之中，时间止损手段会被大大的弱化。

时间控制、时间止损

时间控制一在一定时段内如果未出现既定规则中的预期结果(迅速获利)就准备清仓(弹性);

时间止损一是在空间止损未形成事实之前的主动行为(注:在日间交易中，空间止损是被动的)。

b.空间限制/空间止损:此要件主要是应对小仓大波段(展期交易)类型的风险控制策略(也适用即日交易…宽止损)。控制自我、严格执行空间限制。空间风险控制是市场中，直观有形的共享信息。空间止损虽然属于被动行为，但它更适合于小仓大波段的交易形式，因为，该种形式的仓位轻、获利预期长，所以应当设置较宽止损空间(弹性)。

空间限制、空间止损

空间限制一是无形的，是经验和直觉，譬如放量滞涨(热压高)、适时止赢(虽没有达到原先的获利预期，但感觉危险);

空间止损--有形的直观的市场共享信息。既定规则限定的最大止损底限和出局形式。止损限制:出局底线;出局形式:只要击破支撑位就出局。

风险/收益潜质和胜率

这个概念是制定最佳“交易技术”的出发点。

第一条是谈论如何接受小亏，而现在研究如何大赢。在运用最佳交易技术的前提下严格控制风险，就是完整的理性交易。“大众”总是小赚大亏;”另类”则是大赢小亏。大众追求完美，乞求高胜率。“另类”在看重胜率的同时更注重收益潜质，因为他们知道，锲而不舍的追求实质成功才是稳定获利的关键，提高率和坦然接受小亏都是为开拓大赢做铺垫的，是大赢的基础保证。不重视风险/收益比的要素，就不可能制定出最佳的交易技术策略。

市场中99%的人一致性亏损，这99%的人是一贯性追逐市场做交易的超巨群一他们自然的顺着人性的最小阻力途径，追涨杀跌或逆势抄底。

风险/收益潜质和胜率

“乌合之众99%”已被“常识和习惯”的错误的思维范式所牢牢禁锢。为什么绝大数人会有一致性的亏损的交易结果呢?作梗的是人性!是人性共通!是人性使然!

处于自然状态(发挥)中的人性会违反“天道”而行事的，市场是自然的属性，与人性相背。精神境界的深浅与学历、地位的高低，地理环境和人种无关，学历高并不意味着精神感悟就高，但，没有足够的实践和专业知识积累的人肯定是不能“悟道”的。知识不是智慧;但智慧需要知识的积累。“追涨”或“逆势抄底”是人与生俱来天性。追涨、逆势抄底和被动杀跌都是人性的自然放大，是一致性群体行为。这两种情绪交合在一起，就是市场中的主导力量，其合力巨大无比超乎想像，群众的产生的能量是没有那个机构或个人能够扭转和改变的。墙倒众人推的气势最终形成趋势。狂涨是贪婪的集合，下跌是恐惧的合力，市场运动由此而产生，它充满魅力并生生不息。

市场中另类群体，是与乌合之众相对立的极少数“另类”。是超俗的知己知彼者，他们都通过了炼狱般苦熬的考验终于认清了自我、超越自我，并深刻体悟到市场的潜在结构。那复杂混沌的市场原本就是由共通的人性构建而成的集合体，原先那个连续亏损无序混乱的大众，其实就是市场本身。