涨不动也要硬涨!美豆正目不转睛地盯着中国

银杏说国际 2024-09-20 18:45:32

有个词叫没苦硬吃,意思是说明明可以不吃那份苦,但偏要找点吃苦的事来做,来表现真的很能吃苦。

而最近的美豆也上演了另一出“没苦硬吃”的事件,那就是即便是涨不动也要硬涨。

咋回事呢?

这还得从今年美豆的丰产说起。

早在几个月前,美豆就已经不断透出丰产的讯号了,通常来说,这不乏炒作的嫌疑,毕竟美豆市场也很善于并乐于干这样的事。

但是随着时间的推进,美豆丰产这事越来越板上钉钉了。

美国农业部8月份的供需报告里,曾给予了美豆很高的预判,认为新季美豆很大可能将是一个创纪录的水平。

而在9月的报告里,再次证实了这一点。

虽然说在9月份的报告里,新季美豆的单产略有下调,但收获面积并没有变化,导致总产量从之前的1.249亿吨下调到了1.248亿吨,但是这丝毫不影响这仍然是一个创纪录的新高。

所以美豆丰产格局基本已定。

而我们之前也曾提到过,为了应对这一天量增产,美国农民也是在着急腾仓,于是大量甩卖陈豆,导致美豆价格一跌再跌。

但是近期,关注美豆的朋友会发现,美豆竟然开始上涨了。

为啥上涨了呢?

其实基本面并不支持,所以我说它是涨不动也要硬涨。

既然丰产已是板上钉钉,那就越过丰产而言他。

言什么呢?

第一个言的就是南美大豆的情况。

北美可讲的故事不多,但南美还有时间,因为即将迎来南美大豆的种植季。

而显然,当前南美受干旱影响,大豆的播种就有了变数,目前的消息是,受持续干旱影响,部分早播大豆已面临延迟播种。

但显然,仅凭借这么个消息很难就此认定南美大豆会出现减产,但鉴于目前可讲的故事并不多,所以也只能在这上面做文章了。

第二个故事依旧是老生常谈。

没错,还是天气。

这两年极端天气频发,也令市场讲故事的色彩变得更加浓重。

而这次讲的又是什么故事呢?

厄尔尼诺走了,拉尼娜又要回来了。

根据美国国家海洋和大气管理局近期刚发布的报告称,预计拉尼娜可能将于9月至11月回归,出现的概率约为70%。

而根据以往的规律,在拉尼娜出现的年份,南美大豆常会受到影响而发生减产,但是话又说回来了,这也仅仅是个预测,而且即便是预测成真,在经历了连续几年的极端天气的反复后,拉尼娜的影响力也大大减弱了。

所以,拉尼娜即便真的回归了,也很可能是威胁并不大,所以这个天气之说也是八字还没一撇的事。

所以可见,供应端可做的文章并不多,美豆炒作能拿出来的手段也就十分有限。

既然供应端炒作空间有限,那么市场就开始把目光集中到了需求端,而提到大豆需求,中国需求必然是最大的,也必然是绕不过去的。

而且就在上个月,也就是8月份,我国进口大豆刚刚创下了单月到港的新纪录,这似乎又使美豆的炒作多了些谈资。

但事实上,中国需求也解救不了美豆的燃眉之急。

虽然8月我国的进口大豆创下纪录,但是我们之前分析过,这其中是有原因的,并且原因诸多。

但是在这诸多的原因里,却并没有需求,也就是说,国内对于进口大豆的需求并没有增长。

不仅没有增长,相反还在下降。

受国内生猪产能下降影响,尽管猪价上涨,养殖利润回升,但整体存栏已降至近年低位,再加上经历了几番大起大落的波折后,养殖户们都变得十分谨慎,压栏补栏动作明显收缩。

因此,国内饲料需求也在明显回调,这一点从国内豆粕库存高企就可以看出来。

尽管油厂一个劲儿地在催提货,但是下游走货速度依然缓慢,这也反映出下游需求并不旺盛,贸易商拿货并不积极。

在供应增加,而需求回落的背景下,美豆难言上涨,尽管近期美豆确实涨了,但可以预见,这种硬生生拉起来的涨势幅度不会太大,持续的时间也不会太长。

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