新的一年开始了，不管你是谁，最关心的事情逃不开钱钱钱三个字，很多人来找我咨询建议，我整理了一些问题，给出了我的答复。不管你是钱多还是钱少，经验丰富还是投资小白，相信都会有所裨益。
问答小结：
买股买房的人都亏惨？存钱赢麻了？
理财产品那么多，如何把钱放到最牛的资产上？
A股现在啥位置，抄底的时机到了吗？
什么叫资产再平衡策略，我要如何使用？
投资不仅要专业知识，还要逆人性？
说清楚点：求稳型选手，2024到底该买什么？
1、问：2023年买股票、买房的都亏惨了，存钱的人赢麻了？
答：单年度来看确实是这样，但所有的资产都在波动。你以为你拿着现金没亏，但如果以美元计算的话，你也贬值了4%左右。
2、问：房地产、股市都很惨啊，现金跌4%比起来还算好的，是不是以后持有现金就是最优选择？
答：即便是2023年持有现金也不是最优选择，很多短债基金今年赚了4%。更别说那些投资海外股市的QDII基金了。比如纳斯达克100指数2023年上涨了54%，标普500指数上涨了26%。现金从长期来看并不是个好资产，因为所有国家都会超发货币，货币终将贬值。想想20年前的1万块跟现在的1万块，购买力相差多少。
3、问：各种理财产品每年涨跌收益都不一样，我要如何正确地把钱放到最牛的资产上？
答：钱总是要有去处的，最常见的资产就是股票、债券，再就是持有现金。其实还有黄金、原油等大宗商品。有人统计了过去几十年的经济状态和不同，发现了一些规律，也就是美林时钟。这个模型把经济划分为衰退、复苏、过热、滞涨四个时期，不同时期走牛的资产是不同的。
比如2019年至2021年咱们经济是复苏的，这个时候股票表现最好，而且一开始的时候央行还在宽松，同时企业盈利大幅回升，简直是估值业绩双升！今年是经济复苏不及预期，所以企业盈利不够好，央行也不大敢放开手脚降息，所以股票不行，现金是不错的资产。
美林时钟还是有很多局限性的：这个模型主要根据宏观环境来划分不同的周期，但宏观环境只是影响资产表现的一个因素。其次，这个模型只是个跟踪模型，没有太强的前瞻性，你搞不大清楚现在是处在哪个阶段，就像投资股票的时候，当你知道是熊市的时候，已经熊了很久了，早被套住了。
4、问：美林时钟还是太理论了，说点有用的。
答：长期来看，不同资产的预期收益率是不同的。从1890年到2020年，各大类资产长期平均年化收益率从低到高排序是：CPI（2.6%）、石油（3.0%）、房价（3.2%）、黄金（3.5%）、十年期美国国债（4.7%）、股票（9.5%）。
很多人听了肯定不服气，这是长牛的美国啊，A股什么情况呢？咱就说2019年到2023年底的这一轮牛熊吧，年化回报11%。要是再往上翻，从2013年开始算话，偏股混合基金的平均年化收益率也有9%，表现还是很不错的，但就是要长期投资，低位要敢补仓。
5、问：A股最近跌了很多，我该听老胡的话去抄底，还是彻底割肉清仓呢？
答：投资不要老在两端摇摆，一会空仓、一会儿满仓的，大部分人对钱怎么赚的，怎么亏的都不知道。最关键第一步是搞清楚自己的风险偏好。第二步是搞清楚投资的品种风险等级，我举个例子，很多人买股票基金，但其实股票基金的最大跌幅是很大的。刚才讲的偏股混合基金2013年以来平均年化9%，你知道最大回撤是多少嘛？达到了-36%。所以，买股票基金被套是很正常的其实，因为这个市场波动本来就很大。所以你在市场低位就是得补仓，因为市场波动很大。
但一说到补仓，很多人就不知道怎么办了。有个很有用的策略叫资产再平衡策略。比方说，我比较保守，只能拿出20%的资产投资股票，那就维持这个债八股二的资产配置比例。比如100块钱，投20块到股票资产，80块到债券资产。后来股市腰斩了，股票资产仅剩10块，假设债券资产还是80块，那么目前总共是90块，就按照债八股二的比例进行一个再平衡，股票资产变成18元，债券资产变成72元。
反过来，牛市也一样，20块涨了一倍变40块，债券还是80块，这时候总金额是120块。按照债八股二的比例进行一个再平衡，股票资产变成24元，债券资产变成96元。
这就省去了要不要加仓，什么时候加仓的问题，而且自动实现高抛低吸。
6、问：按照资产再平衡策略投资，就一定能赚钱吗？
答：关键还是执行。就像现在，即便有钱，你还有胆加仓吗？很多人已经悲观得不行了，而且市场每一次底部都有各自各样的鬼故事，而且还让大多数人相信了，不然市场怎么会在低位呢？
反过来，市场在顶部的时候，所有人都很乐观啊。即便短暂离场了，又杀回来。
所以，从这个角度看，从股市中赚钱的确实只会是少部分人啊。因为投资不光要专业，更是逆人性的。
7、问：对2024年有什么投资建议？
答：股市的建议还是不变，还能忍的再忍忍，熬过去。有长期不用闲钱的，有风险承受力的，可以加点仓。我可是第一时间把2024年的个人养老金买进去了。因为我认为市场是有机会的，沪深300已经连续跌了3年了，历史上从来没有过。还能更惨嘛，有可能，但可能性很小，已经值得下注了。
对于风险偏好低的稳健型选手，那就买短债基金吧，跑赢货币基金很简单，搞个3%以上的年化有希望的。波动也比较可控，有回撤，放一放，过一两个月也能回去。但是，千万别看股市涨了，又跑过来接盘。辛苦的那点收益，股市一天波动就干没了。
以上就是我的2024投资问答第一篇的全部内容，如果你有自己的见解或者疑问，欢迎在评论区跟我探讨！
