文章来源于资产见闻 ，作者资产见闻

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不良资产暴增

从银登中心披露的 2024 年二季度数据可知，不良贷款转让挂牌项目数多达 205 单，环比剧增 215.38%，业务规模高达 464.9 亿元，环比增长 193.13%。成交方面，试点业务成交 157 单，规模达 356.1 亿元，环比分别增长 196.23%和 140.12%。个人不良贷款批量转让，挂牌 107 单，成交规模达 278.5 亿元。

人民银行公布的一季度支付体系运营数据也令人揪心，截至一季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额高达 1096.76 亿元，环比增长 11.76%，占信用卡应偿信贷余额的 1.29%。

再看头部互金公司，截至一季度末，信也、奇富、乐信、陆金所四家的 90 天以上逾期率同比与环比上升明显。信也科技 90 天以上逾期率为 2.45%，奇富科技整个平台中金融机构发起贷款的 90 天以上逾期率为 3.35%，乐信从上年四季度末的 2.9%升至一季度的 3%，陆金所控股已赋能贷款总额的 90 天以上逾期率为 4.4%，其消费金融不良贷款率为 1.6%。种种数据表明，个贷不良风险急剧攀升，形势严峻。

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不良资产处置困境

首先信息不对称成为一大顽疾，个贷不良资产透明度不足，关键信息可能缺失，致使定价环节困难重重。买卖双方对资产价值的评估常常存在显著分歧，这无疑让谈判过程举步维艰。

另外处置手段的单一性严重制约了个贷不良资产的有效处理。目前，市场主要依赖司法诉讼和催收等常规方式。但因律师人力成本高企、法院资源稀缺等现实状况，批量诉讼已近乎停滞，处置效率因而受到极大限制。

金融黑灰产的存在无疑是雪上加霜，极大地加剧了个贷不良资产的风险。金融机构在处置过程中不仅要应对复杂的局面，还要抵御反催收机构的干扰。这些反催收机构的恶意搅局，给金融机构的不良资产处置工作制造了巨大障碍。

个贷不良资产处置往往周期漫长，回收率又偏低。对于民营企业而言，这种3-5年才能回本的业务模式难以维持资金链的稳定运转，导致真正的玩家不过十来家，而且大部分国有资金只愿意做优先级，导致不良资产运营方承担巨大风险和压力。

另外在个贷不良资产的处置流程中，隐私保护与合规问题不容忽视。如何确保在催收过程中严格保护借款人的个人隐私权，确保数据使用合法合规，且不违反相关法律法规，这已成为金融机构必须着重关注并全力解决的关键问题。

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不良资产交易机遇挑战

当前，个贷不良资产市场挑战众多，但也蕴含机会。

信息披露需进一步提升透明度，强化披露要求，让买卖双方定价和谈判更精准有效。处置手段要创新，引入大数据、人工智能等技术，加强与司法机构合作，优化诉讼流程，推动不良资产证券化等新模式，开辟更多处置途径。

监管政策完善至关重要，加大政策制定执行力度，规范市场秩序，打击金融黑灰产，保障消费者权益，维护市场稳定。加强合作与协同不可或缺，促进金融机构、资产管理公司、律所、法院等深度合作，形成合力，共同应对问题，提升解决能力。

优化内部管理激励机制，精心设计资产管理公司激励机制，调动处置积极性和效率，加大对民营企业支持引导，促进竞争，推动多元化发展。

个贷不良资产的未来受经济形势、政策法律等多因素影响，只要积极应对困难，采取有效改进措施，就有望推动市场健康有序发展，为金融市场稳定繁荣贡献价值。