1. 硫酸单日暴涨11.17%，春耕需求点燃导火索本周最让我震撼的莫过于硫酸的疯狂上涨！3月3日，硫酸单日涨幅高达11.17%，山东无棣鑫岳燃化等企业因装置停车导致供应骤减，叠加春耕备肥需求爆发，库存环比下降1.8%，价格从253元/吨飙升至280元/吨。我观察到，尿素、钾肥价格也同步上扬，鲁西化工、华鲁恒升等龙头企业的业绩弹性值得期待。
2. MDI、TDI全球巨头“抱团涨价”，我看到了产业链博弈近期，万华化学、巴斯夫等巨头集体上调MDI和TDI价格，最高涨幅达300美元/吨。作为聚氨酯的核心原料，MDI的成本受原油价格影响显著，成本压力传导至下游家电、汽车行业，压缩其利润空间。我的判断是：3月下游需求回暖可能支撑涨价延续，但需警惕高价抑制需求的“双刃剑”效应。
二、我的涨跌榜复盘：冰火两重天，谁在逆势突围？涨幅TOP3
周涨幅
逻辑分析
硫酸
+11.17%
装置停车+春耕备肥需求共振
钴
+5.72%
新能源电池需求复苏
硫磺
+4.91%
炼厂减产+港口去库存加速
跌幅TOP3
周跌幅
风险警示
氟化铝
-10.33%
电解铝需求疲软拖累
盐酸
-4.35%
氯碱企业开工率回升
聚合氯化铝
-1.87%
水处理行业季节性淡季
从榜单中我总结出两条主线：春耕驱动的化肥链（硫酸、尿素）和新能源带动的材料链（钴、碳纤维）是当前核心机会，而传统化工品（氟化铝、盐酸）则需规避。
三、我的产业链追踪：原油波动与政策红利下的投资密码1. 原油下跌2%，但化工品成本端韧性超预期本周WTI原油收于68.37美元/桶，下跌2%，但PET、MDI等产品仍逆势上涨。我发现，这背后是原油化工品成本传导的滞后性，叠加再生材料（如再生PET）受环保政策推动，价格持续走强3。例如，华南瓶级PET切片已突破6600元/吨，饮料包装需求成主要推手。
2. 政策加持：中化集团整合加速，鲁西化工或成最大赢家中化集团近期频繁整合旗下资产，鲁西化工作为新材料平台，双酚A项目投产叠加内部协同效应，业绩预增5倍。我持续跟踪其资本运作，认为未来资产注入概率较大。
四、我的操作策略：聚焦三大主线，锁定结构性机会1. 春耕主线：尿素+钾肥双轮驱动
标的：鲁西化工（双酚A产能释放）、盐湖股份（钾肥龙头）逻辑：春耕备肥刚需+海外进口收紧，价格易涨难跌。
2. 新能源材料：钴+碳纤维长期赛道
标的：华友钴业（电池材料一体化）、中复神鹰（碳纤维国产替代）逻辑：电动汽车渗透率提升+风电装机加速，需求爆发确定性高。3. 涨价传导链：聚氨酯（MDI/TDI）短期博弈
标的：万华化学（全球龙头）、沧州大化（TDI弹性标的）策略：3月需求验证期，逢回调分批建仓，设置止损防范波动。
五、我的风险警示：这些“雷区”需绕行！氟化铝：电解铝行业需求疲软，价格或继续探底1。盐酸：氯碱企业开工率回升，供应过剩压力凸显1。原油黑天鹅：特朗普能源政策或加剧油价波动，拖累烯烃链产品。结语：站在风口，更要看清风向本周化工市场的分化让我深刻体会到：产能周期+政策红利才是超额收益的源泉。我的持仓已向春耕和新能源倾斜，同时紧盯中化集团整合动向。建议读者登录生意社实时跟踪行情，结合自身风险偏好动态调仓。
