【盘面分析】

美股依然是震荡向上的走势，然而外围金融局势出现了不确定性的动荡，美联储的降息成为了“摇骰子”的游戏。A股市场陷入到持续下行的走势中，随着三大指数的集体破位，3000点跌破后仍然没有主力资金的拉升，这就导致场内资金开始被迫割肉离场了。现阶段最难受的是外围上涨A股跌，市场情绪也较为低迷，两市成交量不断新低说明A股已经是无人问津了。目前位置适合观望，耐心等待调整行情结束。

骑牛看熊发现近期会议再次提到以科技创新培育和发展新质生产力，引领资本市场新方向。发展新质生产力不仅包括培育壮大新兴产业、布局未来产业，也包含了传统产业的转型升级和提质增效。近期科技利好政策频出，科技领域有望迎来资本关注，“科八条”推出前，科创领域相关资金、扶持政策密集落地。相关事件落地节奏加快，反映了国家对科技发展的持续重视，有望引导资本市场加大对科创领域投资。

三大指数集体低开，两市个股开盘涨跌互半，随后创业板指数快速跌逾1%，题材板块方面工业母机、减速器、PEEK材料等板块表现较强，半导体、芯片、电力等板块表现较差。工业母机概念拉升，恒而达、华东数控涨停，华辰装备、华东重机等快速跟涨，会议提出，要聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，针对集成电路、工业母机等瓶颈制约，加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑。车路云概念股再度活跃，万通智控20%涨停，启明信息涨停，路畅科技、苏交科等跟涨，提出开展智能汽车“车路云一体化”应用试点；将鼓励限购城市放宽车辆购买限制等。

商业航天概念异动拉升，航天长峰涨停，博亚精工、超捷股份等跟涨，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空。届时，格思航天将上演“一箭18星”的盛景。教育板块异动拉升，传智教育涨停，全通教育、科德教育等跟涨，学前教育法草案6月25日提请全国人大常委会会议二次审议。氟化工板块震荡走强，制冷剂方向领涨，巨化股份逼近涨停，三美股份、联创股份等多股涨超5%，2024年以来，制冷剂产品价格呈现上涨态势，制冷剂R404a年内均价更是较2023年均价格涨幅超100%。

机器人概念股震荡走强，克劳斯、开普检测等多股涨停，科力尔、斯菱股份等涨超5%，国家发改委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，其中提到，加大人工智能助手、端侧大模型等软硬件功能开发，探索开发基于人工智能大模型的人形机器人。维生素板块盘中震荡拉升，兄弟科技涨停，花园生物涨超10%，浙江医药盘中触及涨停，民生健康、振华股份等涨幅靠前，百川盈孚数据显示，6月24日，维生素D3市场均价为78元/公斤，较21日上涨11.43%，较上月上涨41.82%。目前主流厂家依然处于停签停报状态，经销商市场主流接单价上涨至75元—80元/公斤左右，且货源难寻。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后并未进一步大跌，反而时出现了多次拉升翻红的迹象。现在大盘最大的问题在于没有向上冲击3000点，即使反弹勉强翻红，实际上意义并不大，这才是目前最大的问题。市场不仅仅是要稳住指数，还要改变人心，行情依然需要的是：“众人拾柴火焰高！”接下来注意上证指数能否在2950点之上稳住。

创业板指数周二再度跌逾2%，出现了明显的回调走势，5连阴的行情，与之前抗跌的走势形成对比。这也是牛哥之前提到的：“该跌还是要跌！”只不过这一轮创业板下跌，真正受伤的不仅仅是中小微股，之前大涨的科特估、AI、半导体、芯片等科技股成为了真正的大跌元凶。接下来注意创业板指数能否在1700点之上稳住。

【淘金计划】

下半年随着地产及扩大内需政策的持续落地，A股盈利有望持续复苏.当前A 股市场整体估值已经重新回到历史偏底部水平，指数5 周连阴后资产价格可能已经反映投资者过于悲观预期，下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，有助于继续活跃资本市场，再度提振投资者信心，下半年继续多关注阶段性及结构性机会。

题材板块中的工业母机、减速器、PEEK材料等概念是资金净流入的主要参与板块，半导体、芯片、通信设备等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现5月24日大基金三期成立，注册资本达3440亿元，明显超过前两期；5 月31 日，求是网官微发文强调“发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点”，强调大力推进科技创新、以科技创新推动产业创新等五大要点。

6 月14 日，中国人民银行与科技部等联合设立的5000 亿元科技创新和技术改造再贷款（其中1000 亿元额度专门用于支持初创期、成长期科技型中小企业首次贷款）加速落地，首笔科技创新贷款近日已发放；6 月15 日，国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，优化创业投资行业发展环境，营造支持科技创新的良好金融生态。

继苹果WWDC 以来，AI 模型在端侧落地进而催化换机的预期强化，华为HDC 大会上基于鸿蒙NEXT 再度展现了AIoT 生态创新的潜力，市场对于云侧和端侧相结合的混合AI 趋势的认同度走高，对于“AI 应用在系统及软件层面已率先作出巨大变革，硬件技术的跟进升级有望在2024 年开启电子产业新一轮创新周期和景气复苏周期”的判断。

2024年一季度业绩公布后，美国科技巨头们表示将进一步增加用于生成式AI基础设施建设的资本支出，全球 AI基础设施扩张势不可挡，相关产业链将充分受益。各终端厂商陆续发布多款AI手机和AIPC产品，AI技术拉开了新一轮终端产品创新周期。展望下半年，AI基础设施供应链和AI终端硬件产业链将是主线。