Hi~大家好，我是南宫敏羚，上周我们说了投资的基础，这周我们就来说说投资的风险分类以及投资策略。
提到投资策略这类的东西，每个人都有每个人的策略，我母亲的投资策略和我的投资策略也不一样，她总觉得自己能通过历史的涨跌来分析市场未来的情况，而我更倾向于制定我的投资标准，达到一个稳健投资的策略。
今天这期大家可以当作参考，因为可能你的年龄和需求的不同，甚至处在的财务阶段不同，都会对建议有不同的看法。本文只作为参考使用，并不是投资建议，希望各位读者谨慎入市，特别是那些没有多少知识和经验的读者！
接下来我将讲到三个部分，分别是投资丛林、投资优缺点以及投资组合与策略。
投资丛林是什么呢？作者将所有的投资产品分为六个风险等级，每一个风险等级用一种动物来象征，分别是蜗牛、乌龟、骡子、大象、马、老虎。
我们先来看看蜗牛，提到蜗牛大家会想到什么呢？行动缓慢，稳定……对，没错！这就是蜗牛型投资的关键点，蜗牛代表的是最大的安全性，非常低的收益，很小的波动性。因此投资于这类产品的收益期望也只有：2~4%，除了这个，我们还要知道它的波动性，它的三年内波动在0~1%。
接下来我们就看看乌龟，乌龟的风险等级是二级，此风险等级侧重于你的投资行为的短期和长期安全性。虽然从长远来看，你获得的收益少于预期，但根据人为预测，你绝对不会亏本。由于你的风险提升了，它的收益期望也会有提升：4~8%，它的三年内波动性为3~10%。
下一个风险等级就是骡子了，作者表示并不建议投资这类，因为它属于经典的混合型基金，由于组合比例不同，可能属于乌龟一类，也可能属于大象一类。虽然他的风险没有大象那么高，但也完全可能在短期内出现强烈的波动。因此你的收益期望在8~12%，三年内的波动为10~18%。
说完了骡子，接下来我们就来聊聊大象，在这个风险等级四中，收益增长了，同时风险也增加了。买入风险等级四的产品后，你就可以安心睡觉，十年之内对它置之不理了、当你再次醒来，你的资金很可能已经以每年12%的利率增加了。对此你的收益期望应该大于12%，它的三年内波动在18~25%。
马代表了高收益预期，但也代表了风险和及其危险的波动性。这类基金管理者必须注重一个较小的市场。这就增大了风险，但同时也提高了收益率。你的收益期望要大于15%，它的三年内波动性在20~30%。
如果你投资的是老虎级产品，你拥有最大的概率在一年内使投资资金翻倍甚至更多，所以你的收益期望不小于20%，它三年内波动大于30%。
没有一个产品能做到永远平稳发展，波动随时都会发生——或大或小。波动性描述的是一段时间内相对波动的幅度。基金这只千足虫的活动空间越小（分散范围越小），风险就越大。
如果将所有的金钱投到一个你十分看好的产品中，就好比用11名中锋组成的一只球队。如果你的投资方式仅仅立足于安全，就好比用11名后卫组成一支球队。
什么？你不知道球队的组成有哪些？没关系，我也对此不那么了解，不过我们肯定明白，一只球队不止使用一种队员。
一个好的投资组合应包含防守队员（和守门员）、中锋队员以及前锋。
面对投资，我们需要问的不该是"哪种投资方式最好？"，而该是"我应该如何分配我的资金？每一种产品我应该投入多少钱？"
为了使自己感到舒适，你有两点需要注意。一方面，要了解清楚你的投资个性和个人情况，包括你的年龄、资产状况、投资经验、金钱安全需求度以及其他重要内容。另一方面，我们必须在巨大的丛林中开辟出一条道路，来挑选出正确的投资形式和投资产品。
在这一部分，你需要做的就是放松心情，只阅读那些你真正感兴趣的投资产品内容。
风险等级一：在这一等级中值得推荐的产品为货币市场基金和直销银行储蓄账户。
货币基金和储蓄存折相比，没有取款通知期限，收益也相对较高。与定期存款相比，没有投资期限的限制。此外，货币基金还能够迅速适应利率上涨或者下降。
直销银行储蓄账户也同样如此，通常情况下，这项投资产品可以给你提供当日的最高利率。
因为收益少得可怜，所以这些产品都不适用于增长财富的主要选项，而更多作为资金的暂时存放点。
风险等级二：有国际货币市场基金、定息债券基金和开放型不动产基金、投资型不动产基金，以及众多的保本基金和证券。
国际货币市场基金——你可以很清楚地看出，就短、中期来看，货币汇率波动会对基金的价格发展产生相当巨大的影响。
定息债券基金——买债券就意味着你把钱借给了某家企业或者某个国家，并由此获得定期的固定收益。这份保证的安全程度要取决于发行人的支付能力（信誉度）。发行机构的支付能力越不稳定，越需要支付更多的利息来吸引投资者。
如果你想投资定息债券，那就需要考虑到五种风险：
1、 信誉度：必须在收益率和发行机构信誉度之间仔细权衡。
2、 通货膨胀：因为投资定息债券会涉及到货币价值产品，所以通货膨胀会使收益减少。
3、 再投资风险：如果你想复利，你就必须把利息转入再投资。市场利率可能会降低，导致你获得的利息收入减少。
4、 以外币发行的证券汇率风险：如果外币对本国货币出现贬值，就会遭遇价值损失。
5、 利率变动的风险：如果想在到期之前把债券卖出，那你得到的资金可能比投入时要少得多。如果在此期间利息上升，肯定会出现这种情况。
由此可见，资本市场的利率越高，流通的债券价格则越低。资本市场利率越低，则债券价格就越高。在种类繁多、千变万化的国际定息债券里，最好还是通过债券基金来投资。如果你持有一支债券基金三年以上，就很少会遭受损失。
开放型不动产基金——它是一个矛盾的综合体，一方面不动产属于长期投资，另一方面投资者有可能随时赎回自己持有的基金份额。
优点在于，其价格不受股市影响，适合作为股票基金的平衡力量。因为不动产属于有形资产投资，所以不受通货膨胀的影响。波动性很小，而且部分收益免税。基金中投资者的每一项不动产，都有独立的专家团队来进行评估。
缺点也很明显，如果太多投资者同时想要赎回基金份额，基金公司有权将赎回要求延后一年。这类基金为了应对投资者的赎回，投入定息债券的份额很高，当市场利率水平较低时，收益毫无吸引力。
风险等级三：这类主要是混合基金、房地产投资信托基金、保本基金、以可转债券为主的国际定息债券基金、投资新兴国家的高息债券基金。
风险等级四：大象级基金是指大型的国际基金，其分布广，风险相对较低。
风险等级五：马级基金则需要多一些照顾，这类基金只投资于国际基金市场的某一个领域或者某个大型行业，其风险和收益都会相应提高。
风险等级六：老虎级基金，以小型产业或小区域为投资标的的基金，收益非常丰厚，但同时也暗藏着巨大的风险。
说完了这些，各位读者也应该知道自己的投资方向了吧？作者认为，投资那些优于指数的基金比投资指数股要好。但是如果指数行情高涨或者该市场没有相对应的基金，那么完全可以考虑投资指数股。
最后，还有另一种选择，屋顶基金——由多个单独的基金组成，就类似FOF型基金。
在此我将重申一遍：你应该怎样将资金分配到不同的产品上？
为了回答这个问题，你需要思考四个点：
第1， 你的目标有哪些？
第2， 你已有多少钱？
第3， 你属于哪一类投资个性？
第4， 你今年多大？
只要你把以上四点都考虑进去，在5~10年内，你肯定能达成自己预订的收益目标。确定以上四点可以带来三个好处：
你可以做好充分的计划，并确定务实的目标。
借助本文，实现这些目标。
你可以感受到舒适的心理状态。
接下来我们将详细讨论这四个问题，首先，第一个问题就是你的目标。
你应该扪心自问：我的梦想和目标是什么，为实现梦想和目标我需要多少资金？
如果以为养老金就可以让自己老年生活无忧，那真是太天真了，作者列出了几点说明：
1、 比起祖父母和父母，我们退休后的时间可能要长的多。
2、 我们不只是寿命延长，连生活品质和健康状况都得到了大幅提升。所以我们一定要好好规划一种有尊严的生活方式。
3、 我们应当去思考能赋予蜗牛意义和满足感的生活和工作。
4、 我们更多的是要思索，什么才能给自己带来真正的满足。我们想要是事前变得更完美，想要回馈社会。
5、 这一生活阶段不一定非得在退休后开启。
看完上面的几点，是不是觉得自己又行了？还记得之前我们说过如何计算财务自由的门槛吗？如果想不起来的话，我们现在就来回顾一下：
1、 首先列出你所有的愿望清单。
2、 在每一个愿望后写出实现该愿望需要的费用。
3、 计算出每个愿望所需费用按月摊付的款项是多少。
4、 列出你当前的所有开销，并只计算出按月摊付的款项。
5、 把这个总数乘以150，就可以得出"金鹅"的大小。
6、 如果把这种方式得出的数额用以投资，以年收益率8%进行计算，你每月得到的利息就是你达到财务自由所需的费用。
说完了第一个问题，下面我们来看看第二个问题：你的财务状况。
之前的文中提到过三种财务状况，分别是财务保障、财务安全和财务自由。
财务保障：每月所需费用×6=财务保障所需资金
财务安全：每月所需费用×150=财务安全所需资金（只有当你积累了足够的资本，就能够靠利息生活时，你才算是达到了真正的安全）
财务自由：达到真正自由每月所需费用×150=实现财务自由所需资金
每一个阶段都有对应你要为之努力的目标。你现在拿起笔写下这段话："我现在处于XX阶段，我正在为财务XX努力。"
第三个问题，你的投资个性。在这一部分中，书里有一个测试题，比较多我就不一一列举了，最后能分化出四种投资个性：
第一种，你有非常强烈的安全需求，你要注意两个问题，第一，安全意识强的人往往不喜欢变通，第二，容易偏离你的投资目标。
第二种，基本上，你属于相当保守的投资者。你倾向于避开风险。
第三种，冒险是你生活的一部分，但你不做什么轻率的行为。对你而言，在有形资产和货币资产之间进行适当的分配是很有必要的。
第四种，你酷爱冒险，大多数情况下，你也将获得超高的收益回报。敢于冒险多么重要在冒险时失去理智就有多么危险。
为此，作者对第四种投资个性的人提出了一些建议：你最多只把40%的资产用于高度活跃的投资。剩下部分中，至少20%投资不动产，10%投资定息债券。
把投资目标以书面形式写下来，一旦你实现目标就应该把它们全部抛售出去。对你来讲，有一名固定的投资顾问非常重要。
第四个问题，你的投资年限。
你能够或者说愿意多长时间不去动用这笔资金？在你需要这笔资金之前，它能为你工作多长时间？
你打算或者必须回笼资金的时间越早，你所投资产品的风险等级应该越低。反之你越是能够长时间不去动用这笔资金，就可以选择风险等级越高的产品。
个人投资策略就是思考这几个问题：
你希望实现财务自由吗？
你处于阶段一、阶段二，还是阶段三？
你的投资个性属于哪一类？
作者在此列出了一个粗略的投资推荐，先记录下你目前的投资分配情况：
你的投资总额为：X元
其中不动产份额为：X元，占资本总额的X%（自己使用的不计入内）
你的货币资产（投资资产总额扣除不动产份额）为：X元，现在把这部分看做是100%的整体。
请将你的资产分配情况归纳如下：
出租的不动产份额：
风险等级一&二：
风险等级三&四：
风险等级五&六：
针对于不同投资个性，作者也有一个表格推荐资产分配，想要获取表格，就在南宫读书会公众号里回复"投资个性推荐"即可获取。
好了！本期的内容到这里就结束了，随着讨论的深入，相信你也对投资慢慢地开始理解，那谁又是下一个百万富翁呢？他的起点又是从哪里开始的呢？欢迎大家继续关注我的下一期，下期我们继续说这本书剩下的内容。
我是南宫敏羚，这里是南宫读书会，关注我，和我一起开启阅读之旅，每天进步10%吧！
