这几年国内讲的最多的出海逻辑，尤其是出海到东南亚，但未来这个逻辑也惨了，刚刚美国对东南亚四国的光伏产品大幅提高关税！
2024年5年，美国对东南亚四国，柬埔寨，马来西亚，泰国和越南，进行“双反调查”，而接下来，就会对这些区域的光伏产品征收非常高的关税！
其中最高的公司征收关税270%，很多企业征收81%的关税。这几年，因为成本问题，因为贸易争端问题，国内有很多企业把工厂建到海外，尤其是东南亚四国，看样子，特朗普上台后，这些公司还是有可能面临关税问题！
这次光伏产品加征的关税太高，基本断绝了光伏出海的逻辑，将刚刚可能周期见底的光伏行业再度雪上加霜！下周一，可能光伏板块大量的公司要集体跌停了，这次光伏就是一次预演。这次对东南亚光伏大幅增加关税之后，那么其他的产品，产能转移到东南亚的公司，也要警惕。
实际上，A股东南亚有产能的新能源公司太多：隆基绿能，天合光能，晶科能源，晶澳科技，阿斯特，福斯特，明冠新材等等，这也就意味着，这些公司会直接受到影响，下周要小心了。
当然除了这个利空外，刚刚统计局公布了一个利好，11月份，国内的制造业PMI达到50.3%。再次站在荣枯线以上，看样子9月底公布利好政策以来，制造业PMI连续3个月回升，这意味着，经济是有见底的迹象的。
其中生产指数提高到52.4%，新订单指数提升到50.8%，供应商配送时间为50.2%，这三项指标都是在荣枯线以上的，而且都还处于上升趋势，说明需求端确实是有回升，生产和配送都在加快，这确实是一个好现象。
实际上9月政策底之后，确实是有些指标明显变好了，比如制造业PMI数据，还有房地产数据，还有社零数据都是回升的，这意味着，部分行业第四季度业绩是有恢复基础的，如果2025年开局比较好，那么这轮牛市是可能从资金面转为基本面，从而拉长牛市持续的时间和空间。
