针对昨天美国的zc消息，中国的4大协会同时发声：
中国半导体行业协会：美国芯片产品不再安全、不再可靠，中国相关行业将不得不谨慎采购美国芯片；
中国互联网协会：呼吁国内企业主动采取应对措施 审慎选择采购美国芯片；
中国通信企业协会：美国对华gz措施的随意性影响美国芯片产品的稳定供应，应谨慎采购美国芯片；
中国汽车工业协会：为保障汽车产业链、供应链安全稳定 建议中国汽车企业谨慎采购美国芯片。
回应比较硬气，不过其实都是早已明牌的事，今天半导体及科创板也是高开低走，收盘大部分涨幅都跌回去了，市场兑现情绪浓厚，向上进攻仍缺少力量。
今天A股震荡向下，成交量缩量至1.66万亿，涨少跌多，仅煤炭、石油等几个板块上涨。
有个利空就是盘中离岸人民币一度跌破7.31，不过目前又收回到了7.28。
汇率下跌的外部、内部因素都有，外部是美国近期的几个经济数据不错，使得12月降息概率下降，以及特朗普给到的压力，内部则是则是债券利率的进一步下滑。
人民币汇率持续贬值，可能会影响到国内货币政策宽松的节奏，不过美联储已经进入降息通道，人民币没有持续大幅贬值的空间。
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近期留言当中发现大家还是比较关注AI硬件，市场目前最担忧的还是gs问题。
以光模块为例，目前的税率是7.5%，如果大幅抬高，确实有可能使得中国产品成本提高，竞争力下降，部分订单从中国转向美国，英伟达也将承担更高的成本。
这段时间美国小规模光模块厂商如应用光电连续大涨，而英伟达则明显滞涨，就是在演绎未来光模块市场竞争格局上可能产生的一些变化。
尽管像中际旭创、新易盛对应25年估值已经低于20倍，但这个估值的计算未考虑加gs的问题。
所以gs问题不落地，这个板块可能在估值空间上承压，即便看上去估值不高，但还是要动态的去看待估值，至少应该谨慎一些，不值得给一个太重的仓位。
其他消息：
1、正帆科技收购控股子公司。正帆科技发布公告，拟使用自有资金3.36亿元收购控股子公司鸿舸半导体少数股东合计30.5%股权，交易完成后，公司对鸿舸半导体的直接持股比例将由60%增加至90.5%。
这个还是比较利好的，对应鸿舸半导体2024全年业绩，收购价格约为11倍PE，2级市场的应该对半导体部分业务应该可以给更高一些的估值。
此外，公司发布了第二期员工持股计划，考核指标为2025-2027年扣非归母年增速不低于20%。正帆科技目前对应25年约15倍估值，较为低估，值得关注。
实盘（仅供参考，不构成投资建议）
今日0，24年-83w。
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