文：零点财经
不同于一般城商行的背景 ，江苏银行因由10家城商行合并重组成立而具备较高的起点。
2010年，该行以4299亿元的资产规模，挤入行业第三。2021年之后，更是一路狂奔，并在今年前三季度，以亮眼的营收和利润，坐上A股17家上市城商行排名第一的宝座。
可即便如此，其背后也暗藏隐忧。营收增速下滑，部分业务不良率持续攀升，以及内控难题，都是摆在苏州银行面前的挑战。
01
第一的宝座
近日，A股17家上市城商行2024年三季度业绩披露完毕。其中，江苏银行业绩亮眼。
据财报，今年三季度，江苏银行营收206.78亿元，较上年同期提升4.25%；归母净利润95.04亿元，较上年同期提升10.08%。
而整个前三季度，该行以营收623.03亿元，同比增长6.18%；归母净利润282.35亿元，同比增长10.06%的业绩在A股17家上市城商行中排名第一。
同一时期内，宁波银行净利润为207.07亿元，北京银行净利润为206.18亿元，分别位列第二、第三。
截至9月30日末，江苏银行总资产 3.86 万亿元，较上年末增长13.32%；各项存款余额2.08 万亿元，较上年末增长 10.70%，各项贷款余额2.09 万亿元，较上年末增长 10.61%。
不良贷款率为0.89%，与去年末基本持平；拨备覆盖率351%，比去年末少38.5个百分点。
净资产收益率（ROE）、资产收益率（ROA）是衡量一家公司盈利效率的核心指标。三季报显示，江苏银行年化ROE为16.33%，同比下降1.75个百分点；年化ROA为1.08%，同比下降0.04个百分点。
当前，江苏银行的资本充足率依然较低。
2024年前三季度，该行核心一级资本充足率为9.27%，较2023年同期减少0.13个百分点，较2023年末减少0.19个百分点，在全部42家上市银行中，排名靠后。
据市值观察报道，为缓解资本金吃紧，今年上半年，江苏银行筹资活动现金流净额已达到806.71亿。且截至9月中旬，其仅今年发行的债券规模已达到500亿。
不仅如此，江苏银行在上半年还释放了“家底”拨备覆盖率，由2023年的378.13%降至上半年的357.2%，但仍高于150%的监管红线。
02
暗藏的隐忧
作为全国系统重要性银行、江苏省最大法人银行，江苏银行成立于2007年，由当时江苏省内10家城商行合并重组而来，并以经济活跃的江苏省作为大本营。如今，经过近三十年的发展，该行已成为中国城商行中不容小觑的一员。
据公开数据显示，2010年，江苏银行的资产规模为4299亿元，排在7500亿元的北京银行和5560亿元的上海银行之后，位居第三；2019年其资产总量顺利突破万亿元，比同省的南京银行多近7000亿元，但在排名上仍不及北京银行和上海银行。
之后，江苏银行一路狂奔，先是在2022年以2.98万亿的资产规模赶超上海银行，拿下行业第二的位置；今年三季度，其资产规模又已逼近北京银行，为该行的95.76%。
在营收上，江苏银行的数据表现更是亮眼。
2023年，该行营业收入742.93亿元，同比增长5.28%；净利润287.5亿元，同比增长13.25%；
相比之下，北京银行营业收入为667.77亿元，同比增长0.66%，净利润256.24亿元，同比增长3.49%；上海银行营业收入为505.64亿元，同比下滑4.80%，净利润255.35亿元，同比增长1.19%，并被宁波银行赶超。
这也就是说，2023年，江苏银行营收与净利润比北京银行高出11.26%和12.20%，比上海银行高出46.93%和12.59%。
与同行相比，江苏银行确实优秀。但从自身来看，其发展速度已不及往昔。
作为银行的主要利润来源，江苏银行的净息差已从2022年的2.32%降到了今年上半年的1.90%，较大的降幅导致其营收增速下滑明显。
据wind数据显示，2022年江苏银行营业收入分别为705.70亿元，同比增长10.66%；净利润为253.86亿元，同比增长28.90%。
而2023年，该行营业收入为742.93亿元，同比增长仅5.28%；净利润287.50亿元，同比增长13.25%。
或是实际业绩低于市场预期，江苏银行公布业绩当天，该行股价大跌，一天之内市值蒸发近141亿元。
值得一提的是，据 “秒投APP”分析，随着风险因素在增加，江苏银行向低风险低收益的基建等领域增加信贷，以及增加金融投资，逐渐缩减或者控制高风险高收益的个贷、小微等领域的增长，预计贷款收益下降将继续带来净息差的下滑。
营收之外，江苏银行的资产质量压力也在增大。财报显示，截至9月末，江苏银行不良率为0.89%，较上年同期的0.91%，收窄0.02个百分点。
但同期该行关注类贷款余额约为303.62亿元，占比为1.45%，相比于2023年同期的1.30%，上升0.15个百分点，占比同比明显上升。
03
不良的增加与内控的缺失
有意思的是，总体不良率持续下降，部分业务不良率却在逐渐攀升。
据财报，2022年，江苏银行房地产不良为1.87%，但到2023年已增长至2.54%，今年上半年更是高达2.83%，排在所有投资领域首位。
同期，批发和零售业不良率为2.08%，上升0.18个百分点。个人经营性贷款和个人贷款不良率分别上升0.09个百分点和0.19个百分点，为1.58%和0.98%。
业内人士表示，地产不良率的逐年抬升反映出江苏银行在该领域风控的缺失，而这从其收获的罚单中也可窥探一二。
2024年1月29日，江苏银行镇江分行因发放建筑企业贷款为房地产项目垫资、超工程进度发放房地产贷款、向购买主体结构未封顶住房的个人发放住房按揭贷款、贷后管理不到位，贷款资金被挪用等8项违规共计被罚292万。
2021年6月，江苏银行杭州分行因向资本金比例不足且四证不全的房地产开发项目发放贷款、房地产开发贷款资金实质用于支付土地款等违规被处罚235万。
2020年徐州分行因向项目资本金未达规定比例的房地产企业发放贷款、信贷资金用途管理不到位被罚没60万。
业务风控之外，江苏银行的内控问题也值得关注。
今年1月，该行淮安分行因运营管控不到位、员工行为管理不到位被罚95万元；4月又因代客衍生交易产品管理不到位，被罚30万元。
除此之外，2023年，江苏银行还因违反账户管理规定；违反流通人民币管理规定；违反人民币反假有关规定；占压财政存款或者资金等等9项违规被罚没近800万元。
有媒体曾统计，仅从2021年年初到2023年2月，该行就收到了来自监管部门的6张“百万级”罚单，累计罚款金额超过2000万元。而其违规行为多涉及贷款业务、同业投资、票据业务等多个领域，以及频频违规“输血”房地产的情况。
由此可见，江苏银行在展业过程中亟需纠正的问题不少。
营收净利增长降速，不良规模持续增加，江苏银行已然陷入增长的瓶颈期。虽已拿下A股上市城商行排名第一的位置，但在劲敌北京银行、宁波银行、上海银行等选手的挑战下，其能否长久坐稳这个位置，也是悬念。
