5月24日，包括中信证券、华夏基金、天弘基金、广发基金、新华基金等在内的46家机构调研亚辉龙。 亚辉龙近期多次被知名机构“组团”调研。此前5月17日，亦有9家机构共同调研了亚辉龙。同花顺iFinD数据显示，2024年4月至今，亚辉龙总共迎来231家机构调研，包括公募62家、私募47家、券商38家、保险公司13家、海外机构11家、QFII5家和其他机构55家。 化学发光检测市场前景广阔，或是机构对亚辉龙感兴趣的主要原因。 亚辉龙为国内领先的体外诊断产品提供商，主营业务为以化学发光免疫分析法为主的体外诊断仪器及配套试剂的研发、生产和销售，及部分非自产医疗器械产品的代理销售业务，属于体外诊断行业。 化学发光免疫分析法是用化学发光剂直接或间接标记抗原或抗体的免疫分析方法。化学发光因灵敏度高、线性范围宽、简便快速、临床应用范围广，已成为免疫诊断领域的主流先进技术，在发达国家化学发光已占免疫诊断市场的90%以上。 根据平安证券的研报，我国发光市场仍被罗氏、雅培、贝克曼以及西门子等国际巨头所占据，2021年国产化率不到25%。平安证券认为，近两年开始推进的发光集采将加速国产替代的进程。因为在集采的降价压力下，外资企业难以保障经销商的利益，会导致经销商业务扩张与日常服务动力不足，而国内头部企业能为经销商提供的利润空间更高。 据国联证券，亚辉龙为国内优质的化学发光检测设备和试剂提供商，在自身免疫等特色疾病领域的市占率领先。目前公司已拥有150余项检测项目，涵盖自身免疫、生殖健康、肿瘤等疾病领域。 2024年5月9日，亚辉龙发布新一轮股权激励草案，考核目标显示，未来几年，公司业绩或“突飞猛进”。 激励方案中两个归属期对公司24-25年考核目标如下：1）24-25年非新冠自产产品收入较23年增长率不低于35%/75.5%，即同比增长不低于35%/30%；2）24-25年自产化学发光业务收入较23年增长率不低于35%/82.25%，即同比增长不低于35%/35%；3）24-25年归母净利润较23年增长率不低于35%/82.25%；4）24-25年国内发光仪器新增装机数不低于1500/1500台；5）24-25年海外发光仪器新增装机数不低于1200/1200台；6）以1-5项指标实际达成率分别按照25%/25%/20%/15%/15%加权求和确定业绩考核指标达成率，若指标达成率≥80%，则公司层面的归属比例即为业绩考核指标达成率。 华泰证券分析指出，此次股权激励考核相比23年股权激励新增归母净利润增速目标（比重20%），彰显公司对未来利润增长信心。 浙商证券认为，亚辉龙有着更为鲜明的产品特色及行之有效的差异化发展路径，随着入院仪器检测项目由特色向常规项目渗透并放量，公司业绩有望表现出较长时期的高增速。 （本文数据来源：同花顺iFinD等）