今天上证指数第8连阳收复3000点，已然收复了今年的所有跌幅，不过我想多数人的状态是，指数回来了，钱没回来。。。

由于前段时间gjd护盘以及近期大盘价值股强势的原因，使得上证指数走势明显偏强，从全体A股的角度来看，实际上多数个股完全没有收复今年跌幅，年初至今，目测平均水平大概在-15%左右，所以如果你今年还没回本，完全不必焦虑，多数人都是这个情况。

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昨天英伟达出了财报后，股价高开高走上涨16个点，带动纳斯达克大涨，美股还是比较实在的，利好就涨利空就跌，映射到A股的光模块板块，今天高开后低走，反而大跌。

市场经常讨论为什么美股和A股会有这样的区别，A股怎么就这么卷？

我认为可能是A股市场缺乏做空机制，必须做多才能赚钱，所以资金会提前埋伏打提前量，博弈后面会出利好，然后有了利好之后再根据利好程度考虑是不是要结账走人。

而有了做空机制之后，股价的上涨和下跌都可以赚钱，股价就更倾向于跟随市场预期走，一旦股价高于了市场的预期，就会被空头打下来，所以美股只要做好研究就可以了，而A股则更加博弈，甚至还要预判别人的预判。

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近期A股基本上还是处于一个普反的阶段，虽然AI板块催化较多，但能感到市场明显比较克制，不愿意追高，反而是会去找谁还没反弹过。

比如XR板块，春节期间苹果的Vision Pro市场反响一般，拖累了XR板块导致前一阵反弹乏力，今天也有所补涨。

汽配板块也是，之前传言拜登政府要对中国的汽车和汽配件采取措施，压制了板块的表现，但这两天都在补涨。

除了光模块板块之外，整个板块业绩普遍不错的情况似乎就只有汽配板块了，去年还有点担心是不是人民币贬值的原因，今年4季度部分公司业绩公告出来后，我觉得确实有一批汽配公司开始走上成长之路，逻辑则是中国汽车的出海，以及汽配的国产替代，这可能是我后面调仓或者配置的方向。

其他消息：

1、金山办公下跌。今天听到个说法是海外AI可能会被允许入华，微软的copilot可能对WPS形成挑战。

金山办公当下估值不高，鬼故事可以不理。

2、海光信息业绩快报。2023年公司预计实现收入60.12亿元，同比增长17.30%；实现归母净利润12.62亿元，同比增长57.11%。

2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元，同比增长58.54%；归母净利润3.60亿元，同比增长138.41%。

略超预期，不过海光信息的主要产品还是面向通用计算市场，现阶段更受益于信创，AI影响尚小。

作为国内CPU和AI芯片双自主厂商，海光信息有其稀缺性，估值也从来不低，预计30的增速对应今年120倍估值，虽然在历史上不算高位，不过我始终还是不太敢看。

3、焦点科技发布年报。公司实现营业收入15.27亿元，同比增长3.51%；实现归母净利润3.79亿元，同比增长26.12%。

这是一家做B2B跨境电商的公司，旗下中国制造网收入稳定增长，也是最先被AI赋能的一批企业，目前已经利用AI外贸助手提供客户接待、买家画像分析、自动翻译与恢复等服务，平台24000多位会员当中有约4000位开通了平台的会员服务功能，渗透率超过16%。

不过即便如此，焦点科技除了2季度业绩稍好之外，3,4季度虽同比有增长却并没有特别亮眼，AI的应用在这个行业还是偏辅助的功能，确实能创收但跟主业体量相比影响还是比较小的。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日无操作，-3w，仓位210%，24年-63w。

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