6月19日，东方集团突然发布公告，宣布收到东方集团财务有限责任公司书面回函，因东方财务公司近期流动性暂时趋紧，公司及子公司在东方财务公司存款出现大额提取受限情形。截止2024年6月17日，公司及子公司在东方财务公司存款余额16.40亿元，公司及子公司在东方财务公司贷款余额6.66亿元。公司及子公司在东方财务公司存款大额提取受限，将增加公司短期流动资金周转压力，对公司生产经营和偿债能力产生不利影响。

在昨日下午东方集团向上交所提交公告之后，上交所立即发出了监管工作函，对东方集团提出了很多要求：公司自查在关联财务公司的存款存放和使用情况，本次存款大额提取受限，相关资金是否被控股股东及关联方挪用，是否构成非经营性资金占用，前期信息披露是否真实、准确、完整；公司全面梳理与控股股东及关联方之间的业务、资金往来及担保等情况，自查是否存在应披露未披露的重大事项，是否存在资金占用、违规担保等问题；公司控股股东及关联方应规范与上市公司的业务及资金往来，维护上市公司独立性，不得以任何方式套取上市公司资金，不得以任何方式侵占上市公司利益；你公司全体董监高应勤勉尽责，积极采取有效措施保障公司资金安全，维护上市公司及中小股东的合法权益。

当6月19日公告之后，市场给予的回应也是很激烈的，股价直接跌停开盘，并且封单达到数千万股。之所以这么恐慌，来自几个方面。首先就是上市公司存在集团财务公司的存款受限，这就意味着这笔资金无法提取，财务公司的资金链非常紧张。实际上集团财务公司的作用就是统一调用集团资金以发挥最大作用，但是当集团整体资金链紧张的情况下，就很容易顾此失彼。一般来说，集团财务公司会收到集团企业的存款，然后向集团企业发放贷款，本质上是企业内部的银行。如果有集团企业的存款无法提取，就意味着集团其他企业因为各种原因无法偿还贷款，导致资金紧张。

ST亿利目前正因面值低于1元锁定了退市，发生这件事的导火索就是在披露年报的时候会计师出具的否定意见内部控制审计报告。而会计师之所以要发这个审计意见，就是因为公司存放在亿利财务的39.06亿元货币资金主要用于向亿利资源集团有限公司及其关联方发放贷款，近日公司获悉相关贷款已被划分为次级贷款，该存款存在重大可收回性风险。简单来说，也是公司存在集团财务公司的钱拿不回来了。本次东方集团虽然并没有像ST亿利一样直接计提了减值准备，但是目前的表态仍为资金能否收回打了一个大问号。

正因为有亿利的例子在前，披露数十亿元资金无法收回后股价直接从2元连续跌停到退市。东方集团所有的股东心理压力巨大，因此直接抛售股票也完全可以理解。更麻烦的是东方集团的股价更低，在经历今天的跌停之后只剩下1.22元，也就是只要后面再跌停2次就会低于面值1元。按照这样的情况推算，最快还有21个交易日之后，也就是7月18日收盘将会退市。

众多买入东方集团的中小投资者已经有巨大的损失，未来可能还会有更大的损失，能不能索赔？投资者索赔的基本条件是上市公司存在虚假陈述行为和证监会要对公司进行处罚。从目前信息来看，可能性不大。查看公司历来的公告和财务报告，公司的经营状况越来越差是一个缓慢和长期的过程。从2021年开始就连续出现亏损，到2023年不仅亏损没有减少，连营收都大幅度下降了一半。

这说明公司的经营是遇到困难的，特别是公司的房地产相关的业务受到大环境的变化影响特别大，最主要的农产品业务利润率又极低，这才导致公司越来越差。会计师出具的财务会计审计报告虽然带有保留意见，但也只是提示了可能出现持续经营风险，并没有提示假账嫌疑。所以虚假陈述的可能性不大，未来投资者索赔概率不高。实际上就算可以索赔，大概率也是没钱赔了。公司既然已经到这步田地，哪里有钱赔？最后一次定增是2016年5月，最后一次债券融资是2019年7月，即便公司造假只要不是在这个日期后的持续督导期内，券商也不会参与赔偿。因此大概率各位投资者只能自行承担投资风险。

如何避免今后再次踩中类似的雷？实际上无论是亿利还是东方集团，包括当年的康得新在内，都出现了存贷双高的现象。一方面资金受限，另一方面需要维持公司运转，不得不大量融资。因此存贷双高现象的出现可以作为一个警醒。第二个特征就是公司利润很不错，但是分红极少。东方集团在以前的年份盈利都很不错，但是几乎不分红。上市至今累计融资9次116亿元，累计派现10次却只有3.165亿元，上市成了提款机，根本不给投资者回报。虽然并没有看到大规模减持套现的情况，实际上给投资者造成更大的伤害。