今天A股低开高走，大盘价值股持续强势，上证指数一度快要摸到3000点，下午又跌回去部分，仍然收红，成交量接近万亿，北向流入135亿。

今天市场似乎有些压力，据说是私募允许净卖出了，不过我还是比较乐观，认为现阶段市场整体易涨难跌，因为像年前这种、以及22年4月那波，最后都是恐慌暴跌，这种情况容易走出V形底。

从筹码结构的角度来看，最后的一段杀跌属于多杀多，是原本看多的资金，由于上了杠杆或者面临清仓线，为了保全自己，被迫卖出，是市场最后的空头。

所以一旦市场流动性风险解除，这段反弹也没太大阻力，因为想卖的早就卖了，都在等着企稳后回补仓位；一直待在市场中的，这波反弹大多也还没回本，没有卖出的道理；抄到底部的资金，也才刚吃到1，20个点的盈利，抛压也不大。

从价值的角度来看，即便市场反弹了一波，整体也仅仅是从极端低估来到了很低估的状态，只要低估，价值投资者的也是只买不卖的。

所以我们昨天说，你如果之前躲过了市场的凶险，现在想回补仓位，没有必要等个回调甚至二次探底，万一等不到就有点得不偿失，回调的风险和踏空的风险我们必须要承担一种，差不多就可以了，盈亏同源，没法两全。

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这几天市场反弹的方向也很有意思，前两天由于Sora出现，以及美股AI大涨，A股光模块等AI标的领涨，市场上的小作文开始吹中际旭创的硅光模块，吹初创公司Groq推出的自研芯片LPU，比英伟达GPU快十倍，以及存储的SRAM，实际上这些小作文都经不起专业的推敲。

然后昨天英伟达、超微电脑、ARM下跌，原因是担心2月22日英伟达4Q23的业绩说明会，因为此前股价已经上涨太多，业绩超指引已经是市场共识，很难再有更高的预期，于是今天A股AI领跌。

汽车和汽配板块也很有意思，明明昨天市场传小作文说拜登政府要针对中国的汽车和零部件出招，板块表现不佳，结果今天反而表现很好。

消费板块也是，春节期间明明各项消费数据都不错，开年后板块高开低走，市场也觉得消费行业的高增速时代已然一去不返，结果今天消费板块反而大涨，白酒领涨。

然后今天新能源板块涨得也不错，对应的小作文是江西某锂云母冶炼厂由于环保督查冶炼尾渣的问题，近期不允许开工，短期可能改善锂矿供给侧。

盘面看上去非常凌乱，前一天市场还在吹，第二天就被市场踩，不过我觉得站在资金的角度还比较容易理解。

这段时间市场元气刚刚恢复，资金试图回补仓位，第一选择自然是业绩好低估值，有逻辑或者明显被错杀的标的，这些公司涨了一波之后，资金不愿意追高，于是寻找逻辑、业绩稍差一些的补涨机会。

所以现在的情况就是市场刚经历暴跌，仍有很多被错杀的标的市场在积极寻找，你要实在不会找，随便买点宽基指数都不会太差。

其他消息：

今天大金融板块表现强势，银行保险涨势不错，平安银行涨停，主要因为内部组织架构做了大的调整。

也有说法是降息利好银行，这个很难讲，银行是顺周期板块，跟经济强相关，降息就说明经济情况不算强，但另一方面降息也有望刺激地产行业需求，从而改善银行资产质量。

我认为大金融板块走强更多是受大盘价值股、高股息板块强势的带动，现在高股息已经成为机构的抱团方向，短期之内显然是强者恒强。

不过现在大盘价值股和中小盘股都是十几倍估值这种情况是否有些极端？3%，4%的股息率是否真的那么有吸引力？现在的价值股能否担得起价值二字？我还是有些质疑。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日无操作，-4w，仓位210%，24年-67w。

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