昨天我们提到这一次政治局会议定调是偏积极的，“持续用力”、“更加给力”“加强逆周期调节”等字眼都表示之后宏观政策会加大力度，而且通稿是盘中发的，上一次盘中公布是22年10月底的疫情新十条，上上次是22年4月底，前两次都是盘中暴力拉升，然后股市见底开启新一轮上涨行情，最少管一个季度。

但昨天市场基本没有给正面反馈，尾盘还是靠着国家队买入给稍微拉起来点。我们认为这可能是新老周期交接不顺导致的，此前市场对政治局会议没抱什么高预期，资金都在大众交通等妖股抱团，而超预期的政策肯定是利好低位核心资产，资金一时之间切不过来，所以昨天反应不够强。今天资金就进行了切换，大众交通断板，低位白酒、医药、新能源纷纷暴涨，并伴随大幅放量。

会议强调要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿，把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手，支持文旅、养老、育幼、家政等消费。今天低位食品、白酒、旅游等板块均暴涨，另外会议强调要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，今天光伏板块也大涨。

虽然今天利好有很多，但最核心的是管基本面的会议以及管资金面的日本央行加息。

下面具体来看今天的重磅消息：

昨天除了政治局会议外，还有一些产业上的利好。上海市人民政府办公厅发布关于进一步推动上海创业投资高质量发展的若干意见。其中提到，持续加大对集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业和电子信息、生命健康、汽车、高端装备、先进材料等重点产业支持力度。

另外，上海市人民政府办公厅印发“关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见”，并召开发布会详细解读。

CXO行业自身基本面也出现了好转：药明康德24Q2收入利润环比明显改善，期末在手订单金额431亿元，剔新冠同比增长33.2%；康龙化成24Q2业绩环比明显改善（其中收入同环比均正增长），24H1新签订单金额同比增长15%+；凯莱英24H1收入同比正增长（剔除23H1大订单影响），24H1新签订单金额同比增长20%+（来自欧美客户订单增速高于整体），且24Q2环比24Q1增长明显。

医药板块经历诸多利空打压，现在有估值低、位置低、机构低配等优势，行业基本面也在改善，政策也在支持，就等市场风偏回升、风格切换了。今天CRO、CXO暴涨，美迪西、昭衍新药、百花医药等涨停。

近期一直在传日本央行要加息，今天终于落地了，日本央行当地时间31日，举行货币政策会议，决定将当前0%至0.1%的政策利率调整至0.25%。此次加息为今年3月解除负利率政策以来的首次加息。

大家知道，前两周全球金融市场出现了史诗级高低切换，就美股而言，高位的科技巨头暴跌，罗素2000指数、道指反而走强。亚太股市中日本股市、韩国股市都大跌，就连铜、黄金都暴跌。A股也是一样，高位的红利、AI大跌，低位的消费、医药、新能源反弹。

这场高低切换有很多原因，日本央行加息预期就是其中一个，由于日本还是零利率，大量国际资金借入日元进行套利，其中主要的一块就是美股七姐妹。现在美联储要降息，日本要加息，那套利交易的成本就会升高，导致更多套利交易平仓。

可以看到近期日元对美元大幅升值，这也是人民币升值的重要原因。今天日本央行加息落地，但最近的数据显示日本经济其实疲软无力，没有进一步加息的基础，可能是利空落地。

日本央行加息落地，今天亚太股市全线上涨，日经225涨近1.5%，港股恒生指数涨超2%，韩国综合指数涨超1%。目前，美股科技股也有利空落地的迹象，纳指期货涨近1.5%。

不过，随着美联储降息临近，资金抱团美元资产的趋势肯定是减弱的，对a股、港股等新兴市场是利好，至于能涨多少，就得看经济下半年经济复苏情况了。

国务院决定，任命李明为中国证券监督管理委员会副主席，免去方星海的中国证券监督管理委员会副主席职务。

苹果公司周一表示，其人工智能系统Apple Intelligence背后的人工智能模型是在谷歌设计的处理器上训练的，这表明大科技公司在训练最先进的人工智能时正在寻找英伟达以外的替代方案。

很多媒体把这解读为昨晚英伟达暴跌的原因，但谷歌TPU算是旧闻了，之前A股还炒过一波，而且大模型还是要GPU。

微软第四财季营收647亿美元，分析师预期645.2亿美元；第四财季智能云业务营收285.2亿美元，分析师预期287.2亿美元。AMD二季度收入58亿美元，预期57.3亿美元；预计第三季度营收64亿美元至70亿美元，预估66.2亿美元。

今天盘中盘中传出中金、银河合并，中国银河涨停，但银河证券辟谣了。

据财联社报道，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）政治局领导人伊斯梅尔·哈尼亚在伊朗首都德黑兰遭袭身亡。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为2.06%，创业板指涨幅为3.51%，港股恒生指数涨幅为2.24%，恒生科技指数涨幅为3.26%，两市成交额大幅放量至0.9万亿，超过5000家上涨。从6000亿放量到9000亿，这波放量超预期了，算上量化估计有万亿。今天日元大幅走强，又拖着离岸人民币涨了近300点。

分行业来看，美容护理、社会服务、医药生物、非银金融、家用电器等行业领涨，银行、公用事业两大行业下跌。明天凌晨美联储议息会议，预计还是不降息，但会提到9月份降息。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考