随着2个重要会议的结束，下季度的经济工作基本定调，市场的亢奋情绪有所退潮，今天A股震荡下行，成交明显缩量至1.7万亿，中小成长领跌。
周末市场讨论最多的是美股的博通业绩超预期，因其Asic AI芯片收入暴增至122亿美金，股价大涨24%，市值突破万亿美元。
同日ASIC设计服务大厂Marvell大涨10.79%，Alchip涨5.65%。今天AI硬件板块大涨，也是受此消息催化。
相较于GPU，ASIC芯片的算力性价比极高，不过通用性差，只能执行特定的任务，然后量身定制，比如比特币挖掘之类的。
所以不能简单认为ASIC对GPU是取代的关系，只能说随着市场需求由训练到推理ASIC的变化，云服务厂商自研、定制的需求逐步加快，随着AI行业的快速渗透，受益的不只是英伟达的GPU芯片。
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上周五央行公布11月社融数据，2024年11月社会融资规模增量为23357亿元，比上年同期少增1197亿元。
11月新增信贷5223亿元，同比少增5897亿元，而上个月同比少增1872亿元，新增信贷规模同比少增的幅度扩大。
企业方面，11月企业新增贷款2500亿元，同比少增5721亿元，企业信贷规模仍在下滑。
居民方面，11月居民中长期贷款新增3000亿元，同比环比均多增，可能预示随着房地产一揽子政策逐步落地显效，个人提前还贷的现象减少，居民对地产的预期进一步修复。
M1同比-3.7%，降幅较10月收窄2.4pct。
11月的金融数据，我认为可以算是喜忧参半，总量上、企业端数据仍在下滑，说明经济活动还在磨底阶段，部分数据有所改善，可能意味着前期的增量政策开始逐渐显现效果。
对于明后年国内经济的修复，还是非常值得期待的。
实盘（仅供参考，不构成投资建议）
今日0，24年-83w。
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