A股收评：

总结：外资爆买A股！券商王者归来

在美股市场开始交易滞胀的时候，中国资产要起飞了。今早，北上资金在开盘后的半个小时内疯狂涌入A股，半小时净买入超过45亿元，开盘一个小时后，净买入扩大至80亿元以上。收盘北向资金净流入超135亿元。

首先，由于美国降息的预期已经推迟到12月份，甚至还有可能要到明年。而美、日、印等主要市场的估值都处于高位。中国资产当下是洼地。

最近，我们总能看到外资看多中国资产的报告。高盛等国际投行更是将中国股市的预期涨幅拉升至40%左右。其次，有一个令人意外的利好：外资开始看多中国房地产。此前，房地产的吹哨人——UBS地产首席林镇鸿，最近转向看多中国房地产商。而外资的逻辑也很简单，房地产这道槛过了，中国经济也就过关了。第三，高层提到，要集中力量打造金融业“国家队”。今天早盘，券商股将整个市场的人气打了起来。接下来市场真正爆发指日可待！

二、潜力挖掘【券商】

事件：2024年4月25日，国联证券拟收购民生证券控制权。华泰证券拟出售AssetMark的50,873,799股普通股，公司2024年从本次交易中实现的收益预计约为7.9573亿美元，业绩增速有望领跑。

1、收并购仍是券商主线

2023年下半年以来，支持头部机构通过并购重组等方式做优做强的话题被多次提及，且近两年券商内生增长放缓，因此券商通过并购重组等方式做强的概率进一步提高。

2、国有金融机构抗大旗

高层强调支持中央金融企业进一步做强做优，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石”。在证券行业回归本源、强调服务质量、完善薪酬制度的情况下，综合服务能力较强的优质央国企券商有望受益。

3、板块估值在历史底部

当前板块PB估值为1.06倍，处于10年0.6%分位。监管鼓励收并购、鼓励国有金融机构发挥主导作用，有望催化板块行情，关注有整合预期的方向，综合服务能力较强的央国企龙头券商！

三、市场消息

1、美股大跌！美国一季度GDP增长1.6% 大幅低于预期

昨晚美国那边爆出利空，GDP低于预期，通胀超预期，就业人数也超预期！所以数据公布后，美股直接大跳水，原因是通胀这么高，降息希望又破灭了。

对A股来说，美股爆利空，日股连续大跌，这其实是利好。他们在高位，一点风吹草动就容易大跌；我们在低位，而且经济数据开始改善了！外资有什么理由不配置在洼地的A股港股呢？

2、《北京市算力基础设施建设实施方案》正式印发

这个方案力度挺大的，最超预期的一点，对国产算力的补贴，即大模型公司采购国产GPU，将给予补贴。

北京树立了标杆，如果在全国推广开来，对国产算力产业链是长期利好，对于大模型公司也算利好！美国补贴美光都是数百亿美金，我们补贴也是对的，这样追赶起来更快一些。

3、证监会科技监管司司长姚前接受审查调查

村里又抓人了，证监会科技监管司司长、信息中心主任姚前被查！这个官儿不小，还是实权正局级干部，管的还是科技监管司，感觉跟国家数据安全、大基金腐败等有关。

巡视组刚进驻不到两周，就查出问题来了。你们猜会不会拔出萝卜带出泥？腐败分子被抓，科技股牛市行情来临？可以期待一下。