中科星图测控技术股份有限公司
星图测控(920116)中科星图测控技术股份有限公司（简称：星图测控，证券代码：920116 ）成立于2016 年 12 月 14 日，注册资本82,500,000.00元 ，公司位于中国（安徽）自由贸易试验区合肥市高新区望江西路 900 号中安创谷科技园一期 A1 栋 35 层。
一、主营业务及产品星图测控公司是围绕航天器在轨管理与服务，专业从事航天测控管理、航天数字仿真的国家高新技术企业。公司依托航天器高精度轨道、姿态、控制计算，测控资源智能筹划与调度，卫星全生命周期健康管理、测控装备一体化设计与智能管控等核心技术，研发了具有完全知识产权、国产自主可控的洞察者系列产品。
二、股票发行（一）发行情况星图测控本次发行的股票数量为2,750.00 万股（不含超额配售选择权）。若全额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为 3,162.50 万股。发行后总股本为 110,000,000 股（超额配售选择权行使前），若全额行使超额配售选择权，发行后总股本为 114,125,000 股。
星图测控股票12月24日启动网上申购，网上申购上限130.62万股。（二）发行价格及对应市盈率发行价格为6.92元/股。该股价对应未行使超额配售选择权时，市盈率为14.98倍；若全额行使超额配售选择权时，市盈率为15.55倍，均低于行业最近一个月平均静态市盈率59.81倍，也均低于同行业可比公司 2023 年平均静态市盈率81.45倍。
（三）募集资金投向本次公开发行新股预计募集资金1.90亿元，行募集资金在扣除发行费用后拟投入以下项目：
募集资金拟投资项目
三、主要经营数据（一）报告期主要经营业绩情况
（二）2024 年1-9月业绩情况。2024 年 1-9月，公司营业收入为 16,283.14 万元，营业利润为4,668.18 万元，归属于母公司股东的净利润为 5,020.74 万元。
（三）2024 年度业绩预测情况2024 年全年，公司预计可实现营业收入 28,743.00 万元，同比增长 25.50%；归母净利润 8,278.00 万元，同比增长 32.18%；扣除非经常性损益后归母净利润 6,017.00，同比增长 18.44%。
四、引入战投
星图测控股票本次发行引入9家战投，共拟认购550.00万股。
五、价值判断星图测控所属行业为软件和信息技术服务业。
中国科学院空天院为公司实控人。公司在航天动力学、太空信息分析和卫星健康管理等多个专业领域掌握了自主创新的核心技术，研发推出了洞察者系列产品，为我国航天用户提供了自主可控的产品和解决方案。随着国家对航天事业的重视，市场需求有望稳步上升，公司前景广阔。
优势：公司技术实力雄厚，毛利率高；
限售后，公司可流通老股为0；
股票发行市盈率远低于可比公司股票市盈率；
公司新股发行供引入9家战略投资者（其中多家券商和基金公司）参与。
劣势：公司客户集中度高，潜在的不确定性增加；
研发费用率低于可比同行公司均值；
应收账款较大且周转率下降，存货周转率持续下降；
公司报告期内进行了1次融资，公司发行750万股，发行价格为 6.3元/股（低于发行价）。
星图测控申购冻结资金预计高于方正阀门，估计在4000-4400亿元之间。正股100股所需资金应超过155万，且配售1手碎股所需的资金应高于正股，1+1资金在155万-170万元之间。
建议：打新资金低于155万元的投资者审慎申购，注意资金占用风险。六、特别申明（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。
（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。
