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这一板块迎来利好！特朗普对进口半成品铜及铜密集型衍生品加征50%关税（8月1日生效），核心冲击在于重构全球铜加工供应链：利空维度：美国本土依赖进口半成品的加工企业，及国内对美出口半成品占比高的铜企；利好维度：1.国内铜加工龙头：凭借技术壁垒、产能规模、成本优势，在非美国市场加速进口替代，甚至通过海外基地规避关税渗透美国市场；2.铜企一体化布局：拥有自有铜精矿的企业，向下游加工延伸时，既能对冲铜价波动，又能通过产业链利润留存放大收益；3.细分领域龙头：锂电铜箔、高端铜合金等技术壁垒高的赛道，美国本土企业难以短期替代，国内龙头将巩固全球市场份额。简言之，政策推动“铜加工产能向中国集中、高端产品国产替代加速、资源+加工一体化企业溢价”三重逻辑，A股受益股围绕这三条主线展开。受益概念股梳理（按逻辑优先级拆解）▶资源-加工一体化龙头1.紫金矿业：全球铜资源龙头，铜加工覆盖杆、带、箔全品类，原料自给率超60%。非美市场占比85%，关税冲击极小，反而因全球供应链调整，加工产品议价权提升。2.洛阳钼业：铜钴资源+加工延伸，绑定宁德时代、特斯拉等新能源龙头，美国业务占比

鲍威尔讲话总结：鹰派言论，压力给到特朗普的关税政策，打压9月降息预期！简述：鲍威尔今天虽然是“紫色”领带出现，但是发表的言论却极具鹰派作风，强调了美联储的独立性，感谢了特朗普的突击访问，降不降息的压力给到特朗普的关税政策，压低9月降息的概率，整体上来说就是给了特朗普一记“软刀子”总结言论：1，从第一季度的“关税对通胀可能是一次性”改为“关税对通胀可能具备持续性”2,9月是否降息取决于9月之前的所有经济数据，包括通胀与就业还有经济数据3，就业市场虽然保持稳定，但是潜在的问题是供给端与需求端双重下跌，存在风险，美联储会重点关注4，GDP大幅度反弹符合美联储预期，同时消费者数据下滑是一个重要指标5，通胀具备粘性，虽然服务业下滑，但是依旧要警惕关税对于通胀的影响，观察后续数据6，关税带来的影响到底是消费者买单还是商家买单，鲍威尔认为消费者会承担一部分，潜台词，目前的消费端下滑来自关税冲击。7，美联储的独立性是全球各国给予中央银行的权利，美联储目前并未受到政治影响。8，特朗普的访问非常好，特朗普督促尽快完成美联储的翻修工作，美联储尽快在做。9，关税对通胀的影响不可能是0，虽然关税带来的更多的收入，10，美元走弱与美联储无关，是财政部该思考的问题，潜台词也是甩锅给关税问题。总结：鲍威尔今天讲话基本是保持鹰派，所有言论均打压了9月降息的可能，降9月降息可能的焦点从美联储的决议转移到了后续的经济数据本次鲍威尔接受采访的时间相比前几次有所缩减，整体状态偏疲惫，可能是近期遭受特朗普的压力导致，但是依旧展现出一定的“风骨”鲍威尔再次明确了美联储的独立性以及对特朗普的强硬态度鲍威尔成强调了不降息的核心焦点就是关税对于通胀的问题，成功将矛盾的焦点聚焦到了特朗普以及其关税政策上。这算是一记软刀子！鲍威尔发言后，9月降息概率从讲话前的63.1%下降到了47.1%，不降息概率51.9%特朗普开始在他的媒体账号“骂人”了，相信很快就要骂鲍威尔了。

美联储太刚了！川普喊破喉咙，美联储继续强硬不降息，不仅7月维持4.25%-4.50%的利率，9月也未发出降息信号！美联储维持超高利率的底气，经济端，经济向好，就业稳定，通胀可控；金融端，股市不断刷新历史新高，流动性充裕。美联储就两个职责，一是保障经济发展，稳定就业，控制通胀；二是保障美股慢牛。现在不着急降息，留着后手。一旦美股大幅调整，可以降息释放更多的流动性；一旦关税影响通胀，不能过早下手，失了先手。就交易层面来看，越是不降息，越说明市场没有问题，越能继续慢牛新高，这是美联储给的底气。盘面上，纳指上涨，道指下跌，如果因为这个消息，美股调整一波，那将是绝佳的低吸机会。因为美联储是预期管理的高手，现在不降息态度坚决，美股调整，态度缓和，立马就涨回来，美联储对美股是真爱。美股不是新高，就是新高路上，遇上调整，大调整都是机会，千载难逢的机会，投资美股久了你就会发现，持股体验很好，最多也就是输时间不输空间，新高只是时间问题，从不是方向问题。

常青藤之一的布朗大学周三表示，已与特朗普政府达成协议，以恢复联邦研究资助。根据布朗大学公布的协议条款，该大学承诺在十年内向州劳动力发展项目支付5000万美元。布朗大学未承认存在任何不当行为，协议中包含一项条款，声明任何部分“不得解释为赋予美国政府决定布朗大学课程或学术言论内容的权力”。该协议是在政府与宾夕法尼亚大学和哥伦比亚大学达成协议之后签署的，目前白宫正在与哈佛大学进行谈判。相比其他大学的妥协让步，布朗大学这份和解协议只是花钱解决。

美联储一旦正式降息，中国的经济政策空间将彻底打开！美联储主席鲍威尔最近挺难做的，一边是通胀数据慢慢下来了，经济也有点疲软，按理说该降息了，另一边，特朗普在边上使劲催，嫌利率太高影响经济，虽然美联储嘴上说“我们独立，不听总统的”，但大选年嘛，压力肯定不小。要是美联储真降息了，那全世界的钱都会往收益高的地方跑，中国也能松一口气，现在人民币汇率压力大，央行不敢随便降息，怕资本外流，但如果美联储带头放松，中国就能更放心地刺激经济了。美联储降息可能给中国政策腾出空间，A股中科技和新能源板块将受益于融资成本下降，消费和地产行业则因贷款利率降低刺激购房和消费需求而得到提振，若人民币汇率企稳，外资可能重新流入A股核心资产。不过，也别太乐观，万一美联储这次不降息，市场可能会失望一下，但中国自己也有办法应对，比如加大基建投资、给企业减税等等。美联储降息当然是个好消息，但A股能不能真正涨起来，关键还得看国内经济行不行，现在国家在搞“新质生产力”，比如人工智能、新能源这些高端制造，如果能搞成，那A股就有长期上涨的基础。短期来看，美联储降息算是个“助攻”，但真正决定A股走势的，还是企业的赚钱能力，最近有些消费电子、航运公司的业绩不错，如果下半年更多公司业绩好转，那股市就有底气了。总之，美联储降息是好事，但别指望它单枪匹马带动A股，经济好了，股市自然就起来了，现在市场位置低，机会大于风险，关键是要选对方向，别被短期波动吓跑。

“把算法交出来，再给你留点股份”——美国商务部长卢特尼克7月29日这句原话，把华盛顿最后一块“自由市场”的遮羞布扯得干干净净。三年前特朗普张口就要500亿美元强买TikTok，今天连价都不报了，直接让字节跳动把推荐引擎白送，理由依旧是“不能让中国人控制1亿支美国手机”。闹剧背后，账其实很好算：TikTok在美国有1.7亿月活，去年给美国GDP直接砸了242亿美元，还养活了7000多名本土员工。华盛顿一边收税、一边收流量，却嫌东家不合心意。更荒唐的是，卢特尼克把“总统川普喜欢用TikTok”也写进了理由，仿佛一句“喜欢”就能让别人的核心资产就地改名换姓。别忘了，这套剧本早就排练过：2019年把华为塞进实体清单，2022年禁止大疆再用美国EDA软件，每一次都是“国家安全”四个字开场，结局却永远是美国公司排队捡漏。轮到TikTok，连演都不演了——算法、数据、运营权一次全要，只给原股东留点象征性股份，形同入室抢劫后甩下一把零钱当“补偿”。有人拿数据安全说事，可TikTok的美国用户数据早在2022年就搬进了甲骨文服务器，全程裸奔给美方看；相比之下，脸书把8700万用户简历交给剑桥分析，却只被罚50亿美元了事。双标到这种程度，再迟钝的人也能闻出酸味：抢不到的技术，就给它扣一顶“威胁民主”的帽子。欧洲人的反应更扎心：马克龙去年4月用TikTok直播竞选，朔尔茨6月在柏林接见字节跳动高管，没人觉得这会“危害国本”。偏偏在华盛顿眼里，中国公司一旦领先，就必须“美国化”——这与当年东芝半导体被整、阿尔斯通被拆有什么两样？历史只是换了个马甲。最被忽视的是那7000名TikTok美国员工，他们上周还在国会山游说，担心饭碗被砸。政客们挥舞“国家安全”大棒时，可曾想过这些普通家庭的房租和医保？一句话，他们要的是选票，不是就业。强盗逻辑走到尽头，总会踢到铁板。TikTok的算法不是凭空掉下来的，是字节跳动8年烧掉上百亿、在14亿人最卷的互联网修罗场里摔打出来的。行政命令可以封禁应用，却复制不了那种每分钟迭代十次的生存本能。把房子抢走，抢不走盖房子的手艺。故事还没完。华盛顿或许忘了，今天的中国公司早已不是80年代的日本东芝，手里除了技术，还有全球最大的单一市场和完整的供应链。真要掀桌子，谁离不开谁，数字会说话。评论区交给你们：如果明天有人闯进你家，让你把房产证改成他的名字，只留一间储物间给你，你会怎么回应？

中美会谈结束，中国立场没有藏着掖着，美国知道现在是美国需要中国不是中国需要美国，想要从中国占便宜不现实。中美之间的会谈结束了，谈判的整个过程还是比较融洽，因为美国整个过程都很平静，没有了先前的傲慢与咄咄逼人。会谈结束后，美国财长贝森特甚至都没有谈到会谈的具体问题，甚至连关税的问题都没有提及。据悉，整个谈判持续了5个小时，可以说谈的内容还是非常多的。贝森特之所以没有谈，就是因为他知道没有啥可以炫耀的成绩。贝森特什么都没有说，而特朗普则表达了自己的观点。在和英国首相斯塔默的新闻发布会上，特朗普表示“乐见中国进一步开放市场”。特朗普刚刚对印度发出了威胁，准备对印度下狠手，但是对中国却始终很客气。可以说，谈判取得了积极进展，也达成了共识，但是距离谈成应该还有一些距离。我们在谈话中立场十分明确，什么都是敞开天窗说亮话。

刚刚！美国总统特朗普宣布对印度加征25%关税，美元拉升，新兴货币全线走低，人民币跌至7.19了提振美元，美元指数涨幅0.24%，报99.128，新兴市场货币走低，人民币跌幅0.15%，报7.19211，泰铢、新加坡元走低，美元兑日元跌幅0.07%。

俄罗斯波塞冬核鱼雷一枚可摧毁整个美国，引发超级海啸。网曝：特朗普狂言10天后要把俄罗斯变成伊朗！特朗普那张嘴没装阀门，随便往外淌了，俄罗斯不是伊朗，永远也成不了伊朗！俄罗斯手握6000多枚核弹不是摆设。一定会派上用场。一棵波寒冬核鱼雷，美国东海岸城市将全部沉入海底。兩个结局：一个是近几天改嘴或把泽连斯基拘起来换人，迫使乌克兰新政府向俄罗斯让步停火，特朗普停火愿望实现了。借梯子下台。另一个结局：特朗普掀桌子硬刚到底。俄罗斯被打残，美国一大半城市被俄罗斯毁灭。特朗普这次把话说死了，事做绝了，他心里很明白：俄罗斯不是伊朗，等着瞧吧！

现在局势很明朗，美国得接招了，你敢动波斯，我就收台！中国这回不藏着掖着，直接演习亮牌，挑的就是你亚太军力空虚的当口。美国正被两头的麻烦拽得死死的，中东的火灭不了，亚太的漏洞又堵不上，怎么挪都是死结。红海的胡塞武装把无人机当不要钱的炮弹扔，林肯号航母的拦截导弹消耗速度比生产线供货还快。五角大楼没辙，只能翻出仓库里封存十年的防空炮弹救急，可这点存货撑不了几天。波斯湾更让人头大，伊朗革命卫队的武装小艇围着美军舰转圈，每艘艇上都绑着炸药，霍尔木兹海峡的油轮通过率比去年降了四成，船东们急得跳脚，却没人敢硬闯。美军的精力全被中东吸住时，亚太突然露出了大空档。卡尔文森号刚驶离关岛，西太平洋的美军舰艇数量就少了三分之一。驻日美军的F-35更惨，一半都在维修厂趴窝，冲绳基地的弹药库库存亮了红灯，预警系统的警报声没停过——这破绽，中国看得一清二楚。中国央行先出了手，反手抛掉200亿美债。华尔街的国债收益率立马跳涨，特朗普盯着财政报告上的赤字数字，气得把钢笔帽都咬出了牙印。紧接着，东部战区的军演就拉开了架势，时机卡得刚刚好。山东舰的歼-15在台岛东部打实弹，靶船沉没的位置，正好是美军常来“自由航行”的航线；火箭军的东风-17在卫星图上绕出S形轨迹，明晃晃指向关岛，警告意味藏都藏不住。美元霸权的根基也在被悄悄挖空。沙特用人民币买了中国的防空导弹，这笔没上新闻的交易，让美联储主席连夜给利雅得打了三通电话，却没能改变结果。迪拜黄金交易所更直接，把美元结算的比例砍了一半，换成人民币。伊朗索性宣布所有石油交易只用人民币结算，霍尔木兹海峡的油轮开始扎堆挂中国国旗，英国石油公司的船长在报告里说，现在挂星条旗的船被拦查的概率，是挂中国国旗的三倍。美国想从亚太调兵填中东的坑，却发现盟友早就不买账了。马尼拉街头的抗议者放起烟花庆祝，驻菲美军的直升机只能在基地上空转圈，不敢越雷池一步。驻韩美军的军费谈判也卡了壳，韩国总统放话要削减三成分摊费用，基地食堂的牛排换成了冷冻汉堡，士兵们怨声载道。台当局这下彻底慌了神，跑去求美国卖导弹，对方推说要等国会批准，转头就把同款导弹卖给了波兰。高雄港的货轮堆成了山，大陆的检疫新规让水果通关时间比以前长了三倍，烂在码头的菠萝散发着酸臭味，民进党当局只能眼睁睁看着，一点办法没有。解放军的无人机飞到金门岛上空，把岛上的碉堡、弹药库拍得清清楚楚，视频直接发在官网上，台军的雷达站吓得不敢开机，生怕一启动就被电子干扰烧了主板。解放军的牌如今打得越来越明，每一步都踩在美国的软肋上。核潜艇在台岛东部练伏击，声呐浮标在海面连成网，连路过的鲸鱼都被记录在册；东风-21D的靶船沉没坐标被标在台岛东部航图上，所有船东都绕着走，没人敢碰这霉头。日本航空自卫队的F-15J升空拦截，刚靠近就被歼-20锁定，吓得掉头就跑，回去后飞行员写了三页纸的检讨。美国国安团队开了整夜的会，国防部长奥斯汀想从亚太调兵增援中东，参联会主席直接把兵力部署图拍在桌上：驻欧洲的部队要防俄罗斯，驻非洲的要盯着反恐，能动的只有驻日美军，可他们自己的弹药和补给都快见底了，哪还有余力支援别人？这场博弈说到底就是明牌，美国顾了中东，亚太就守不住；保了波斯湾，台海就成了漏洞。中国的军演、导弹轨迹、航母航迹都在传递同一个信号：你敢在波斯湾动武，我就顺势解决台湾问题。不管怎么选，美国都得付出代价—这就是实力差距带来的底气，谁也躲不过。