在美国科技龙头中，博通一直是很 “特殊” 的存在。苹果、英伟达、AMD 等都是自研技术，通过内生增长的方式发展壮大。而博
一、内容vs渠道，史诗级巨头拉扯上了1.“二选一”纯属无中生有，争议在抽成比例上周，喧嚣了近半个月之久的苹果、微信“二选
渗透率快速提升的板块，当行业整体性从供给驱动走向需求为王，它对于景气度投资逻辑的打击都是致命的。就新能车行业而言，中国新
纵观国内泛零售行业，电商之拼多多和实体零售之胖东来，两者普遍被视为各自细分市场内的标杆，甚至是各自商业模式的 “最优解”
博通 BROADCOM (AVGO.O) 北京时间 9 月 6 日凌晨，美股盘后发布 2024 财年第三季度财报（截至
蔚来汽车 (NIO.N) 于北京时间9月5日美股盘前，港股盘后发布了2024年第二季度财报。二季度实际结果出来，蔚来平安
2024 年过半，新一轮财报季下来，海豚君所覆盖新能源公司的惨烈程度，相比其他中概有过之而无不及。特斯拉领头，理想、零跑
8 月 30 日晚，中国中免公布了 2024 年的中期报告，关键的财务数据早先的快报中已有披露，我们照例还是结合中报里才
北京时间8月30日午间，心动公司（2400.HK）发布了2024年上半年业绩，由于月初刚发了业绩盈喜预告，因此市场预期也
英伟达 (NVDA.O) 北京时间 8 月 29 日凌晨，美股盘后发布 2025 财年第二季度财报（截至 2024 年
比亚迪 (002594.SZ) 于北京时间 8 月 28 日晚，港股盘后发布了 2024 年第三季度业绩。要点如下：1.
北京时间 8 月 28 日港股盘后，$BOSS 直聘.US 发布了 2024 年二季度财报。顶着大环境硬撑了一年多的招聘
8月28日港股盘后，美团发布了 2024 年二季度财报，在众多泛消费同行“雷声滚滚”的衬托下，美团本季度的业绩可谓出彩，
理想汽车 (LI.O) 于北京时间8月 28日晚间港股盘后、美股盘前发布了 2024 年第二季度财报。从结果来看，虽然走
京东方 A（000725.SZ）于北京时间 2024 年 8 月 27 日晚间的 A 股盘后发布了 2024 年第二季度
农夫山泉（9633.HK）于北京时间 8 月 27 日港股盘后发布了 2024 年上半年的业绩，财报核心要点如下：一、包
北京时间8月27日早，携程集团在美股盘后公布了2024财年的二季度财报，概括来看走弱的国内业务和强劲的出入境&海外业务相
北京时间8月26日晚美股盘前，中概希望拼多多终于发布业绩了，只是这次希望变失望，连中概之光也完了！1、竞争四溢，国内往“
$网易.US 二季度表现不太好，其中核心业务游戏不及市场预期。但二季度公司遇到的问题几乎是明牌，管理层在会后的交流上，实
和上季度一样，二季度$百度.US 核心业绩又是在保守预期上的 beat。亮点主要在费用优化带来的经营利润率提高上，除此之
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