从商业模式看高速公路未来的投资要点
高速公路目前处于成熟期，车流量会随着人均拥车量的增长而增长，人口密度大、经济发达的长三角和珠三角地区的高速公路会更具优势
当下白酒是好的投资机会吗？
当下白酒是好的投资机会吗？原创 锦浪投资 浪里掌帆人 2025年03月12日 11:45 重庆白酒商业模式极好，长远来看
调研重庆啤酒：简单、务实的“作坊”
来自浪里掌帆人的雪球专栏前两天调研了重啤，最大的感悟就是这家公司太“简单”，像一个极简的“超大作坊”。之前写过关于重庆啤
从资本周期到产业周期的投资思考
金钱永不眠，资本流动是永恒的，当它看到一个行业高回报的时候介入，到行业回报率下降离开，然后进下一个行业，周而复始——潮起
运价下跌会扩大疆煤的外运半径吗
在之前的文章《运费是疆煤的痛》，分析了在“缺煤”的背景下，国家在新疆核增了大量产能，但是运费制约着疆煤的外运半径。为了新
煤企火电化的逻辑和估值变化
煤炭行业经历了2013-2015的黑暗期，又在2021-2023年突然变成了印钞机，煤价的大跌大涨使得上市煤企的利润很不
氧化铝下跌对铝企的利润影响
投资铝行业，优先看电力成本，云南和新疆是电力成本的洼地；其次看氧化铝的价格波动对铝企的边际利润影响；一体化产能搭配得好以
利率下行时代，我的一些投资思考
原创 锦浪投资 浪里掌帆人 2025年01月16日 15:13 重庆利率下行时代银行理财收益率持续降低，但利好经营稳定的
中国神华—周期股还是价值股？
钢铁、煤炭和有色属于传统正宗的周期股，其利润随着大宗商品的价格呈现周期性的波动；而高速公路、水电和电信则被视为价值股，业
晋控煤业—资产注入能助力腾飞吗？
今年我在能源方面写得比较多，四篇关于天然气：《国际和国内天然气定价机制》、《天然气行业的一些稀缺资产》、《城燃公司研究之
从资本开支的角度看中国海油未来利润
在强调能源安全的大背景下，我国新能源发展迅速，油气这类对外依赖度高的旧能源也加大了勘探开发力度。中海油过去几年资本开支持
从成本的角度看中国海油的优势
之前的文章《从三方面深度剖析中海油的低成本优势》，提到了中国海油的低成本体现在员工效率高、历史包袱少和桶油成本低，前两项
物业服务—风险出清后的投资机会
物业公司经历了一大波调整，基础业务作为最大最稳定的利润来源更显重要。应收账款及商誉减值、无形资产摊销压力小，现金流充沛且
天然气行业的一些稀缺资产
燃气行业的一些公司，虽然名气不是特别大，但投资价值可不差，比如拥有稀缺管道资产和优质油气资产的公司。此外，小城燃公司中分
顺价之后的城燃公司投资分析
关于天然气行业的研究，之前写了《国际和国内天然气定价机制》、《城燃公司研究之：居民用气为什么要顺价》，介绍了天然气的定价
城燃公司研究之：居民用气为什么要顺价
刀郎的一首《2002年的第一场雪》，唱响了大江南北。20年后的河北，笼罩在冰封的世界，“缺气”在当地轮番上演。没了气，做
国际和国内天然气定价机制
重庆燃气集团近期深陷舆论风波，主要因为市民反映在更换燃气表后燃气费用异常上涨，后来官方也积极调查并快速回应解决了问题。作
煤炭上市公司一季报数据整理和投资观点
统计了A股29家煤炭开采上市公司近5年一季度的利润情况，今年一季度净利润在量价齐跌的情况下下跌幅度大。其中焦煤代表山西焦
高速公路行业一季报的数据整理、点评
高速公路的一季报来看，营收和利润都变化不大，微增或者微降（投资高速公司需重点关注车流量、新投入运营公路和存量收费到期时间
连锁药房行业的现状和投资分析
药店向消费者销售药品及提供其他医药服务，是患者购买药物的重要渠道。我国药房连锁化率已接近60%，目前还处于扩张期，行业主
