中金|从周期到因子：一个新的股债配置框架
ERP中枢抬升导致传统的股债性价比模型失效，原因在于其作为一个简化的股债比价指标，无法准确地反映宏观经济基本面的边际变化
中金|8月行业配置月报：政策加码预期升温
► 8月行业配置主要调整：上调基础设施、电信服务、电子材料；下调煤炭、银行、轻工家居。► 8月行业配置结论：超配半导体、
中金：套息交易与流动性冲击的新问题
目录为什么会大跌？日元套息交易的逆转，情绪踩踏的推波助澜市场波动进入了局部流动性冲击的阶段目前交易到什么程度？情绪上已经
中金：近期A股资金流向全景动态
二季度初市场交易较活跃，前期回调后情绪整体降温，近期略有回暖。资金面方面，二季度资金面延续紧平衡，ETF获得资金净流入仍
中金|集成母排：新能源发展驱动成长，技术持续创新带动格局优化
新能源车、储能发展驱动集成母排需求稳步提升，电池结构创新+降本驱动集成母排路线持续迭代、且往大尺寸方向发展，不同技术方案
中金|共话AIDC：大浪淘沙，历久弥坚
我们在本文中梳理传统数据中心在AI驱动下的供给形态重塑和需求变化趋势。我们认为数据中心行业经历了过去三年的盘整，整体而言
中金：以旧换新补贴出台，大家电预期扭转
我们对本轮家电以旧换新测算，认为2H24受补贴的大家电、厨电产品零售额在谨慎、中性、乐观假设下将同比+1.0%、+5.3
中金：百年变局投哪里？全球权益市场的特性与共性
2024年上半年，过高的市场集中度是投资者较为关心的一个话题，但讨论主要围绕在行业和个股层面。事实上，在全球范围内，区域
中金：人民币汇率快速反弹的背后
人民币汇率的反弹引发了一些交易性头寸的调整和交易行为的改变。我们观察到境内外黄金价差隐含的人民币汇率从此前的7.3以上回
中金：当前美股在交易衰退吗？
近期海外市场波动加大，尤其是美股在上周特斯拉和谷歌业绩不及预期后大幅回撤，标普500和纳斯达克指数7月24日单日大跌2.
中金|注塑机设备：龙头新品牵引，出海持续输出
制造业承压背景下，注塑机二季度以来龙头订单表现优于其他通用赛道，我们认为主要系行业下游补库存、集中度提升叠加出海需求增长
中金2H24展望|消费电子：端侧AI创新开启，手机行业温和复苏
展望2H24，我们认为端侧AI创新和手机市场温和复苏将引领消费电子行业成长：短期来看，消费电子进入旺季新机供给丰富，新兴
中金|智驾先锋系列三：Robotaxi历久弥新，商业落地正当时
Robotaxi的发展最早可以追溯到2010年前后，于2018年左右正式步入当前的0-1落地阶段。近期，武汉萝卜快跑Ro
中金|半导体及元器件：关注AI驱动下的成长主线
年初以来，半导体及元器件周期整体进入上行通道，去库节奏相对落后的子板块也逐渐迎来周期触底。展望下半年，我们认为AI主线上
中金•REITs|二季报及三中全会《决定》背后的REITs线索
36只REITs项目发布二季度报；7月21日，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》[1]（简称《决
中金：港股通与恒指调整预览（2024-8）
北京时间2024年8月16日（星期五）盘后，恒生指数公司将公布恒生系列指数半年度审议结果（审议考察截止日期为2024年6
中金|公募二季报回顾：红利及科技硬件加仓，消费减仓
从公募持仓情况来看，股票持仓占比继续小幅下降，债券持仓占比连续提升，港股获加仓较多。结构上，科技及高股息领域的电子、通信
中金|探微智驾（三）：Robotaxi四问四答
Robotaxi是L4自动驾驶的重要落地场景。作为智能驾驶系列报告的第三篇，本文围绕Robotaxi，重点探讨市场关注的
中金|通信设备：海内外AI高景气共振，传统电信业务关注结构升级
1H24复盘：AI浪潮推升板块业绩与市场表现。2024年上半年，AI算力仍是核心投资主线，AI大模型迭代优化、北美云厂商
中金：风格变盘？不只是降息交易和“Trumptrade2.0”
随着市场基本稳定预期9月开启降息[1]，交易风格出现变化。在6月CPI和零售销售等数据公布后，以AI概念主导的大盘成长股
