上周行情回顾:做无用功。
上周一4月工业企业利润转正,3000亿国家“大基金”成立,引领市场昂首挺胸。
但上午高开低走,下午鲤鱼打挺,其实是另有蹊跷。
高开低走是因为,利润转正已经Price in,“大基金”有渣男属性。
鲤鱼打挺是因为,上海松绑提前路演。
原来是四大一线城市,终于有一个Hold不住了。
参:《楼市新政来了,上海为什么扛不住了?》
通常来说,“好的开始是成功的一半”。
但上周一这么好的表现, 上周二就“图穷匕见”,化掉了“成功的一半”。
对于“限购”的彻底放手,依然小心翼翼。楼市“限购”的结果是资金“惜购”,传导至股市,就成了“军心不稳”。
参:《市场对楼市“新政”有些脱敏。美国房价将再创新高。》
另一方面,美联储偏鹰趋向,美元持续走强,使得股市承压。
参:《美联储公布最新褐皮书。拜登使出大招:企业太贪婪。“降欲过冬”》
上周三、上周四就是这种压力的延展。
上周五在美元指数走弱的背景下,市场多挺了两小时,又回到一蹶不振了。
制造业PMI指数公布值为49.5%,比预期低近1个百分点,再次进入荣枯线以下,悲观情绪在午后开始反应过来。
参:《最前瞻的经济数据来了,大幅低于预期!PMI数据与股市挂钩。》
即使正确地扭对了第一粒扣子,也不能保证最后一粒扣子的变卦。
本周期待:喜事颇多
一、美国经济-偏喜
上周五晚,美国PCE符合预期,但4月收入、支出环比增速双降,处于加息以来的中低增速位置。
消费支出下滑速度继续延续的话,会使得物价下降,那么“通胀粘性”自然粘不了太久。
同时,芝加哥PMI在本月创下了最低景气值。
在高息背景下,工业心脏的经济已恶化成无以复加。
这些都能有效提高降息预期。
参:《美国最新通胀来了,果然很“粘”。“谁先挺不住”即将揭晓答案!》
二、职位空缺-偏喜
周二晚,美国将公布4月JOLTs职位空缺(万)。
前值848.8,期待830。
上个月创加息以来新低,本月公布值将再创新低。
职位空缺数反映的是企业提供“虚位以待”的能力,空缺数越低,越代表企业对劳动力需求的低迷。
也衬托出经济走弱,有利于提高降息预期。
三、加元降息-偏喜
周三晚,加拿大央行将公布6月利率决议。
前值5%,期待4.75%。
加拿大将降息25个基点,这是顺美元周期货币中的降息第三枪。
第一枪是瑞士(3月),第二枪是瑞典(5月)。
四、欧元降息-偏喜
周四晚,欧洲央行公布利率决议。
主要再融资利率前值4.5%,期待4.25%。
存款便利利率前值4%,期待3.75%。
欧元或许能成为降息第四枪。
由于欧元在美元指数中权重最大,对美元影响也将是巨大的。
本周主要货币迎来降息潮,美元指数或将有巨幅波动,继而影响其它货币汇率。
五、对外贸易-偏喜
周五,或将公布5月对外贸易数据(如果数据向好的话)。
进口前值8.4%,期待6.9%。
出口前值1.5%,期待4.3%。
出口将连续两个月恢复增长,当月增速次于今年1、2月,超过去年大多数月份。
出口当月值约为2930亿美元,比4月略高一点点,显示弱复苏形态。
六、美国就业-偏忧
周五晚,美国公布5月就业数据。
非农就业人口变动季调后(万),前值17.5,期待18。
略有上升,总体处于中下水平。
平均时薪期待同比3.9%,与前值保持不变。
失业率期待3.9%,与前值保持不变。
以上纯属个人情感展现,聊博一笑。