差异化显现?这家“低费率ETF阵营”再添新军!

江华之王 2024-03-19 11:40:38

从年前中证A50指数发布,到10家基金公司申报首批相关ETF获批,再到这10只中证A50ETF全部成立。不少投资者都在说:“龙年的第一个惊喜是中证A50给的。”

随着今天,中证A50ETF易方达(563080)等跟踪中证A50指数的部分ETF上市交易,中证A50也宣告从幕后走到了台前。

是不是惊喜,让我们交给时间去证明。但是,既然能被这么多投资者认可,这个指数包括跟踪它的ETF一定有过人之处。

周末跟朋友吃饭的时候聊到了一个话题:现在ETF这么卷,如何衡量一只ETF是有价值的、适合投资者的?

对于这个问题,我当时的回答是主要看两点:(1)指数自身的优势;(2)基金公司在ETF领域的优势。

中证A50:中国人自己的“漂亮50”

关于中证A50这个指数的一些介绍,其实老K已经说过不止一次了,作为由我们自己的指数公司编制的国内第一只投资全市场的“50指数”,中证A50指数可以说众星捧月,甚至被称作是中国自己的“漂亮50”。

那么,这个指数到底有什么值得投资者重视的亮点呢?

亮点一、成份股的含金量绝对在线

截至今年3月13日,中证A50指数的50只成份股市值在千亿以上的有39只,占比达到了78%,前十大成份股的市值均在1700亿以上。

而且,这些成份股全是各细分行业龙头,并且每个行业只选择一个,比如银行只有招行、电器只有美的、酒只有茅台、传统中药只有片仔癀、快递只有顺丰等等。

可以说做到了精选每一个细分行业里面最具代表性的一个,这些个股既是大家耳熟能详的龙头,又不属于成长属性缓慢,再直白点,没有三桶油,没有四大行!

数据来源:wind;截至2024.03.13;行业分类为申万三级行业

除此之外,中证A50的成份股还有两个我认为比较鲜明的特点:

首先,所有成份股都是港股通的股票;其次,引入ESG可持续投资理念,剔除了中证ESG评价结果为C级以下的公司,超过70%的样本公司ESG评级在A级以上。(数据来源:wind;截至2024.01.31)

这两个特点对于外资来说是具备很强的吸引力的,很有可能未来外资就会通过这个指数布局A股的核心资产。

亮点二、盈利能力十分突出!

我所说的盈利能力,主要从过去和未来两方面看。

先看过去,中证A50指数的成份股平均净资产收益率是11.62%,这个数字远超A股的平均水平!而且,该指数近12个月的股息率达到了3.04%,历史派息率(现金分红总额/净利润)高于30%,这两组数字都是比较夸张的。(数据来源Wind。净资产收益率数据来源于指数成份股2023年三季报,采用算术平均法计算求得。指数股息率=∑(成份股,近12个月现金股利(税前))/∑(成份股,指数所在市场总市值)*100%;派息率,又称“股利发放率”,是向股东分派的股息占公司盈利的百分比,派息率数据截至2023年12月31日。以上仅为对标的指数成份股净资产收益率、近12个月股息率和历史派息率的客观展示,不代表未来表现,不作为投资收益保证,亦不作为任何投资建议。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整。)

再看未来,根据Wind给出的盈利预测,该指数无论是未来17.34%的净利润同比增速,还是11.98%的净利润2年复合增长率,都要好于同期的MSCI中国A50、沪深300、上证50等指数,可以说未来可期~~

数据来源:wind;截至2023.03.13

抛开其它的不谈,单单酒这两点,我认为都值得投资者关注了,毕竟能同时拥有质地优异的成份股和盈利能力,而且还是投资全市场,这样的指数真的不多见。

ETF差异化之战,TA家越来越领先!

随着ETF的快速发展,现在的基金公司真说在ETF领域有什么优势吗?其实也没有,尤其是头部阵营这些基金公司。

所以,这也是为什么目前很多人都在说要针对ETF的发展做到“差异化”,目的就是想要打造出不一样的ETF。

何为差异化?独特的产品机制是差异化;独特的增强手段是差异化;独特的低费率也是差异化!

在这批中证A50ETF中,易方达基金秉承了低费率这个特点。

中证A50ETF易方达(563080)的管理费0.15%/年,托管费0.05%/年,总费率只有0.2%,是所有ETF中持有成本最低的。

大家可能觉得就这一只ETF的费率低没什么,但是我想告诉大家,易方达的低费率传统已经延续了很久了。

目前易方达已布局了13只低费率宽基ETF(管理费+托管费为0.2%/年),这个数字是所有基金公司中最多的!

总有人问,低费率有啥好处?

这么跟大家说吧,A、B两只ETF跟踪的是同一个指数,其中A的总费率是0.2%/年,B的总费率是0.6%/年,如果你是投资者,你会选哪个?

我相信大部分投资者都会选择A吧,因为更低的费率意味着更少的持有成本。而且,从去年无论是主动基金还是被动基金大幅度降费率的消息也能看到,未来低费率就是大势所趋,易方达在这个方面显然已经快人一步了。

基金有风险,投资须谨慎,详阅基金法律文件及交易所、结算公司等相关业务规则。请投资者关注本基金主要投资于中证A50指数成份股的风险、指数基金投资风险,包括且不限于标的指数波动风险、ETF(交易所交易基金)投资的风险,在全面了解基金风险收益特征、运作特点及销售机构适当性匹配意见的基础上,审慎作出投资决策。

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江华之王

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