什么样的股市是病态的?
什么样的股市又是健康的?
最近,很多人在思考这样一个问题。
股票上涨,市场就一定健康吗?
很多人会说,我的股票不涨,都炒一些已经涨上天的,股市不健康。
另一些会说,业绩好的,分红高的不涨,专门炒作垃圾股,股市不健康。
股票在跌的时候,所有人都会认为它不健康,好像是一个骗子市场一样。
但当股票涨了以后,很多人就会认为很合理,股市是健康的,因为赚钱了。
如果只有赚钱,没有亏钱的市场,会是健康的吗?
答案也是否定的。
因为股票的游戏,玩到最后,一定是有人接盘的,那早晚会有人亏钱。
我们曾经确实短暂的迎接过牛市的疯狂,人人都赚钱的市场。
但这样的市场,看似很健康,实则是一种病态。
最终,一场重病下来,整个市场都是以刮骨疗伤作为代价。
所以,很多人眼中健康的市场,其实也不是真正的健康市场。
我们讲究一个词,叫做合理回报。
这个合理回报,指的是我们投资的股票,最终能够收获一个预期中,且符合市场化的回报。
所谓预期中,指的是回报率不会和预期偏差过大,出现大起大落的情况。
所谓合理化,指的是上市公司的利润增长和股价上涨,能够尽量匹配,不要背道而驰。
只不过,这种所谓的合理回报,在股市里,只有长期才会有。
短期影响市场波动的不稳定因素,实在是太多了。
其中,影响最大的,并不是业绩预期,而是资金炒作。
资金对于市场本身,其实是无孔不入的。
也就是,资金会尽可能的在市场里寻找炒作的机会,通过炒作套利赚钱。
而这个套利,其实就是套那些追涨杀跌散户的钱。
因此,资金并不愿意赚什么长期回报的钱,更愿意赚短期波动割韭菜的钱。
来钱越快,对于资金而言也就越舒服。
资本本就是逐利的,所以不要对他们抱有太多的幻想,赚快钱的事情,其实谁都想干。
只要有资本在,市场的风格就是那样,谈不上是不是健康。
所谓的合理回报,也不可能在短期之内有定论。
更多的时候,主要都是市场的波动,情绪化的产物,带来的溢价和折价效应。
你说那些银行股,十年翻了一倍多,年化回报有10%,算不算健康合理?
但大部分人在大多数的持有时间里,都是没怎么赚到钱的。
所以,所谓的合理化,只能最终把时间拉长来看。
关于制度的缺陷,到底是不是市场健康的标准?
每每到了市场走熊的时候,就会有大量的声音去吐槽制度的问题。
但是在牛市里,这些问题似乎被掩盖了,或者说丝毫没有人在意。
那么,这些制度的缺陷,到底是不是市场病态的一个衡量标准呢?
是,也不是。
这个问题,最终要看投资者怎么看待市场,或者说想要什么。
都说分红制度不完善的市场,是不健康的。
但即便制度完善,又有多少散户看得上分红,或者说看得懂分红。
很多散户认为,我不赚钱,分红没什么用。
更何况,分红还要除权,感觉就是竹篮打水。
比起那么一点分红,来一个涨停板岂不是更实在。
从这一点来看,真正有病态的,不是市场,而是人心。
人心的本质,就是贪婪的,他们渴望在短期内收获巨大的利益。
进入股市的人,大部分都是冲着暴富而来,并不会安心的赚取一些分红。
所以,他们衡量市场的标准,其实是赚钱效应。
赚钱效应越好的市场,他们认为也就越健康,制度的缺陷早就抛诸脑后。
但制度本身,其实是非常重要的。
制度本身,可以帮助我们排雷,一些不必要的灰犀牛事件,是可以用制度来约束和解决的。
什么造假上市,虚增利润,内幕交易等等,都可以尽量的用制度去约束,做到尽可能的公开透明,让市场的坑变得少一些。
一个好的制度约束下的规范市场,会给到更多好的投资机会。
而制度如果不完善,就意味着有人会钻空子,这对于资金体量小,信息闭塞的散户而言,是非常不利的。
好在这两年的制度建设,其实是相对合理化的,补上了不少的漏洞。
这也为市场的规范化,以及未来的健康,打下了坚实的基础。
看到漏洞就要去补,早发现早治疗,才不会被蛀虫啃的烂到骨子里。
市场的健康,需要上面对于市场总体投资的合理化做布控,也要为长线资金做铺路。
不要轻易的去说我们的市场病了。
因为他也是一个孩子,成长路上走一些弯路很正常。
我们也不知道他该怎么走才合理。
毕竟,别人家的孩子再怎么健康,也是别人家的。
单纯的依葫芦画瓢,可能会出现问题。
我们作为一个投资者,要做的是顺应市场,而不是单纯的指出错误。
纠错是一个非常漫长的过程。
如果每一次,我们都只是指出错误,希望能够按照我们的想法去改变,那就大错特错了。
市场不会刻意的去保护谁的利益,即便是大资金的利益,也是他们自己保护自己得来的。
市场在不同阶段,会延伸出不同的玩法,基于这种玩法下的市场,其实都是健康的。
即便市场出现了大起大落,也不能说完全是市场的问题。
因为,大太阳底下是没有新鲜事的,我们渴望的健康,也会随着人心的变化而变化。
就好像,不会有稳定每年10%增长的市场,更多的是牛短熊长,是一个道理。
对于上面来讲,市场只要能完成既定的目标,比如顺利的发行IPO,就是健康的。
对于市场的涨跌,他们并不是不管不顾,而是认为涨多了有风险,跌多了反而越来越安全。
所以,健康的市场不是靠我们来维护的。
真正健康的市场,是每走一步,都有他的道理,不会无缘无故坑人的就行了。