昨天晚上,美联储今年最后一次议息会议召开了,如市场所料的降息25个基点,但是,在降息之后,全球资本市场大跌,美股大跌,美债大跌,大宗商品也是大跌。
降息25个基点早就被市场所预期,所以降息没有什么好说的,市场之所以大跌,主要是交易员对美联储的降息定价持续减少,预计2025年仅降息37个基点,远低于会前的75个基点。
美联储为什么要收紧降息的预期,因为它已经被美债裹挟了,这个在10月份的文章《美联储就是汉献帝》中说过。大概的逻辑就是自从9月底A股拉升以后,吸引了很多资金的关注,再加上美股不断吸血,导致美债收益率飙升,为了掩盖美债被抛售的事实,美联储不得不收紧口风。
就是说美联储被美债逼迫着要减缓加息的步骤,并不是他想停下来,而是不得不停下来。
但是美联储停下来,能缓解美债收益率的上行吗?
基本不可能。
要停止收益率上行,就需要找到接盘的资金,没有接盘的资金,市场会不断抛售,导致美债的收益率不断走高。这一点在国内刚好相反,国内很多资金没地方去,于是不断买入国债,把国债的利率不断逼近存款利率,这几天5年期国债利率一度还低于存款利率。
美联储现在的主要任务不是促进经济发展,而是怎么掩盖美债被大量抛售的问题。
但是要掩盖这个问题,又怎么对股市有所交代呢?
昨晚鲍威尔的口风只是稍微收紧,就让美股大跌,今天又要想办法让美股反弹才行。
这两年靠着炒作风口,把美股推上去,美国人炒什么,我们就跟随什么。
美国炒人工智能,中国也搞,不断的往这个领域堆资金,在软件硬件上都要突破。
去年我记得周教主说中美人工智能相差好几年,还有清华的一个脑机领域的学者说中国离美国越来越远,上半年谷歌的那个前CEO也说美国遥遥领先。
但是到了最近这两个月,这些声音都逐渐消失了,11月18日,前谷歌CEO埃里克·施密特(Eric Emerson Schmidt)在哈佛政治研究所论坛上表示,在开发更强大的人工智能的竞赛中,美国落后于中国。施密特的言论与他去年10月发表的观点不同,当时他说美国在人工智能发展方面领先于中国。
一时间都搞不懂究竟中美之间有多大的差距。
但是不管人工智能的真实竞赛情况如何,我们通过观察这些年中美的科技竞赛就能发现,就算某些技术是美国发明的,中国一旦重视起来,很快就能赶上,甚至是超越。
一旦赶上了,就会变成白菜价,然后在全球市场铺开,美国竞争不过,就要退出。
现在往人工智能领域砸钱,会多长时间把美国人工智能企业打下来呢?
前几天谷歌炒作量子芯片,那个数据太炸裂了,炸裂到大家都不敢相信,可是谷歌的股价并没有像英伟达那样暴涨,这也是概念炒不动的一个表现。
如果美国缺乏了炒作风口的支撑,最后就只能依靠放水来托市了。从这个角度来说,也能理解美股炒作什么,A股就砸钱投资什么,这不仅仅是科技,还是股市竞赛的好办法。
美国能搞成,中国也要搞成,美国没搞成,可能最后被我们搞成了,典型代表就是新能源。
全世界都会发现:美联储越来越力不从心。仅仅只靠一个货币政策来搞定美债美股和美元,太难了。
而且美股大跌,对国内的影响也比较小,今天我都没看到有什么恐慌的消息,这和2018年真是完全不同。
2018贸易战到现在,这六年时间,从开始的风声鹤唳,到现在的处乱不惊,A股不知不觉中变得成熟了,成熟的表现就是不再看别人脸色,坚定的走自己的路。
结束
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