从“科技自立自强”到“国家安全”，信创产业得到了越来越多的关注，外部不确定与内部数字化需求共振，“国产替代”四个字深入人心，股票市场的投资者更是再熟悉不过了。

SaaS的演变与个性化需求

聊到软件就不得不提SaaS（Software as a Service，软件即服务），于2004年初出现在国内市场，不温不火的发展了十余年，2015年随着“互联网+”时代开启了所谓“SaaS元年”。2020年疫情的暴发更是推动或者说倒逼了企业数字化转型，国内SaaS行业迎来加速与洗牌。

SaaS订阅制的商业模式，具备便捷的线上订阅、维护和较高的客户粘性，受线下影响小的优势在疫情期间凸显。疫情以来笔者走访过一些企业，无论是主动改变还是被动迎接，许多企业都在疫情期间开展了数字化转型。此外，10月底印发的《全国一体化政务大数据体系建设指南》提出，目标在2023年底前初步形成全国一体化政务大数据体系。政策支持在持续增加，同时也注意到“数字经济”概念愈发高频的被提及。

按细分来看，SaaS通用型和行业垂直型占比七三开，随着产品的发展，具备从通用向垂直延伸的趋势，通用型细分中，市场覆盖率最高的是客户关系管理CRM但集中度很弱，而企业资源计划ERP应用和财税管理的市场集中较高，随后是办公OA系统、人力资本管理HCM、信息安全和数据分析。从应用场景来看，经营管理业务类占半壁江山，数据分析类市场份额占比仅为5%。

本文从市场规模最小的数据分析类入手，以期看到个性化需求推动市场覆盖和增长速度相较其他类别更快的提升。数据分析类业务的参与者数量远低于竞争激烈的经营管理类业务，具备专业优势的独立服务商更容易在市场增长和集中化趋势中跑出来，并依靠算法技术形成一定的壁垒。

过去中国SaaS行业普遍面临大而不强、市场集中度低、竞争激烈的市场格局，但随着行业发展，早期标准化的产品逐渐无法覆盖客户的需求，SaaS与传统软件在服务上的差异体现了出来。SaaS产品订阅式的商业模式决定了产品必须不断与企业客户深入交互，交付产品只是一个起点，持续的服务能力构成SaaS产品的核心竞争力，“陪伴式”的个性化需求成为诸多企业数字化转型的诉求。

举例来讲，笔者曾经调研的一家金融IT企业，其与某银行的合作，仅定制软件系统就要花费两年的时间来打磨，以满足客户需求。满足个性化需求的非标准化产品定制，无疑会大幅提升客户粘性，缓慢重塑市场格局。此外，国内SaaS市场服务众多中小企业，个性化需求的颗粒度会更加细小。

弗若斯特沙利文的统计数据显示，市场集中度CR5为27.8%，百融云创处于领先位置，2021年更新数据显示百融云创在该市场的份额已经超过11%，同比提升2.3个百分点。

百融云创成立于2014年，恰逢“SaaS元年”的时间节点，通过独立研发的SaaS云平台，百融云创为金融机构提供数智化服务。金融是信创行业发展的第一梯队，金融业的自主性与安全性没必要过多强调，金融信创是推动数字化转型的重要内容，通过科技助力普惠金融，能够从根本上改善对中小微企业和个体工商户的贷款服务。

百融云创的“智能分析”业务，目标客群主要是银行类金融机构，提供的服务包括贷前风控、贷中监控、贷后管理等，按照银行对端口的调用量收费。举个例子，百融云创与某国有银行云南分行在合作中为其开发6个机器学习模型，实现匹配50万用户，有效增加了获客资源。银行业这两年经常提到四个字“降本增效”，即是通过金融与科技的互补实现双赢。

拓展业务场景，增长曲线挖掘

公司的业务结构中，智能分析与运营业务板块不仅包含了“智能分析”，还有“智能运营”，这是百融云创在去年下半年新拓展的业务线。当前银行的业务形态从增量驱动逐渐转化为存量挖掘（比如信用卡），进而产生了相应需求。

公司利用自研的智能语音技术，基于营销客群的精准用户画像与建模分析，形成了一套解决方案。银行将客群托管过来，可以实现分层分级，并通过响应结果来不断实现优化。智能运营业务增长十分迅速，仅半年多时间业务规模已经占该板块的四分之一。

第三方数据预测，智能分析与运营的市场规模拆解来看，未来智能营销与运营市场的增长速度和规模均会超过智能分析，这为场内玩家提供了更陡峭的行业增长曲线。受智能运营新业务提振，2022年前三个季度百融云创的主营业务智能分析与运营同比增长46%。

百融云创除智能分析与运营的SaaS业务外，还有精准营销和保险营销两项业务。

精准营销业务视为数据分析业务运用的延伸，公司通过对用户的风险识别能力，把不同流量平台投放的流量进行筛选，推送给产业链下游的金融机构，根据撮合量收取技术服务费，目前年撮合规模约150亿元，take rate约为2.5%。该业务去年上半年较为强势，预计到年底会超越去年的规模，由于新客获取受市场营销预算影响，整体增速未能提升。

2017年百融云创收购保险中介服务企业黎明，获得全国性保险经纪牌照，开展经纪业务（主要销售寿险产品），利用掌握的技术资源为保险经纪人提供CRM管理系统，尝试推动工作效率提升。经过五年发展，保险经纪业务的收入占比已经达到近30%，今年保费规模目标突破20亿元（目前已突破15亿元）。

从百融云创整体业务的布局过程来看，为不同客户提供差异化的SaaS产品，通过不同产品模块的积累叠加，逐渐满足客户多维度的需求并陪伴成长，尤其是核心金融机构客户贡献收入逐年跃升。像智能运营这种潜在增长曲线的挖掘方面，利用数据积累和行业经验，结合市场需求，在交叉领域去探索新的应用场景会变得相对容易和顺畅。

乘信创之风，携手华为鲲鹏云生态

百融云创携手华为共建信创生态，公司核心产品可以在鲲鹏云服务稳定运行，进一步满足金融业自主创新的需求，加速金融业数字化转型进程。加入华为云生态产品认证是百融云创支持信创生态的重要一环，鲲鹏云是华为云在“云+AI+5G”新时代下基于鲲鹏处理器推出的云服务和解决方案，可满足更丰富的行业场景应用，依托鲲鹏云完善的云服务体系和推广渠道，百融云创本地化决策引擎平台将满足更多金融机构客户智能分析与运营的业务需求。

2022年7月，百融云创决策引擎成功完成了鲲鹏920处理器、openEuler20.03操作系统的兼容适配认证，被授予《鲲鹏技术认证书》，并正式加入了华为鲲鹏展翅伙伴计划，为百融云创提供金融机构等客户安全、可信、合规的环境奠定更加坚实的基础。