◎ 来源 | 地产密探（ID：real-estate-spy）
在众人期盼的目光聚焦下，“地产重整第一股”——“渝系房企”金科股份的浴火重生似乎已经不远了。
据最新消息，金科股份“搞定”了其重整路上貌似最大的一个“拦路虎”，即一直给外界蒙着一层神秘面纱的资方机构、有担保债权人——博裕资本。
昨日（2月13日），博裕资本旗下“Broad Gongga Investment Pte.Ltd.”已终止了向香港国际仲裁中心提请对金科股份的仲裁程序，涉案约32.03亿元。
要知道，金科股份将于2月18日召开第二次债权人会议，核心是债权人对重整计划草案进行表决。开会之前，金科重整管理人自然要摸排清楚，要力保表决通过，就必须搞定那些主要债权人。
其中，前述的Broad Gongga就是金科重整解决债权组最优先的“有财产担保组”之最大债权人，其表决权占比近50%，且还持有约31亿元普通债权，该关键债权人的投票意向对表决结果具有决定性影响。
从主动终止仲裁看，金科重整进入最关键阶段排除了最大一颗“雷”。作为积极呼应，金科股份将于2月底及3月初之间在阿里淘宝上拍卖其所持金科服务1.078亿股，该部分股权因金科股份此前融资而质押在Broad Gongga名下。
关于博裕资本，参考阅读《“激战”金科服务：博裕拿47亿全面要约，黄红云何以接招？》一文。
根据第三方评估情况，以2024年4月底为基准日，金科服务的前述股份起拍价约11亿元，即每股10.21元。但据金科服务的最新股价看，也只有7.2港元。若这笔股权未能成功拍卖，将继续拍卖或以物抵债。
之所以金科服务的股价从2021年2月飙至高点的85.46港元，一路下挫到2022年9月的8.33港元左右，该年底反弹至17港元，此后又继续下挫横盘，主要还是受到关联方金科股份出险的持续影响，及双方业务上有深度捆绑等。
按照金科重整草案所述，以公司约52.94亿股为基数，按“每10股转增10股”的比例通过资本公积转增股票，共计转增约52.94亿股。未来新金科的总股本将达到约105.88亿股。
来源：地产密探图库
在重整投资人方面，金科股份已引入上海品器联合体、四川发展证券基金、中国长城资产3家产投方，已与20余家财投方满额签约，合计投资26.28亿元。作为投资人最核心的上海品器联合体，还承诺提供不少于7.5亿元流动资金借款。
近日，品器资管CEO李根接受媒体采访时表示，截至目前，所有重整投资人均已全部足额缴纳第一期履约保证金，其中部分投资人超比例缴款。在全部重整投资人中，国有背景的投资金额占比30%。
据其描述，未来3~5年内，在新金科的收入及利润结构中，运营管理和服务类业务的占比要达到60%~70%。
如此看来，金科重整接下来就静待二债会顺利表决并落地实施，为行业重塑信心注入新能量。
