凭本事借的钱，为什么要还？这就是美国人当下的心理。

我之前就给你们说过，在美联储对外释放降息信号后，无论是美元还是美国股市，也基本上到头了，甚至可以说是死路一条！

怎么说呢？美元升值，或者贬值，都是相对的。我们对美元的参照点一般看美元指数这个指标，1973年3月布雷顿森林体系的崩溃是外汇市场转折的历史时刻，因而被选为美元指数的基点，基点是100。

在经济领域中，美元作为全球主要的储备货币和交易媒介，其政策调整对国际市场具有深远的影响。当货物和商品总体减少，而货币供应量保持不变或增加时，可能导致通货膨胀或货币贬值。如果此时美元选择降息，可能会导致美元贬值的幅度更大。

在加息周期中，美国债务规模持续膨胀，每一美元的债务增长，实质上等同于美联储多印了一美元来填补这一空缺。因此，当降息政策实施时，市场上释放的美元数量相较于加息前，不仅未减少，反而因债务累积而显著增加，这一增量远超一般预期。

更为复杂的是，大量因加息吸引而流入美国的国际资本，在回流时不仅带走了它们最初的投资额，还附加了这两年间累积的高额利息。这意味着，一个亿的资本进入美国后，离开时可能已变为一亿一千万美元，这种“利息带走”现象进一步加剧了国际美元供应量的增加。

所以，一旦美元降息，估计美元会出现快速贬值20%，可能连过渡期都没有。

美国可能会当场陷入经济“休克”。这样的后果，美国谁敢承担，谁又有能力来承担呢？

显然，美元降息是有先决条件的。否则，美国无法轻易采取降息政策。那么，美元降息的先决条件是什么呢？这才是问题的关键所在。

我之所以说美联储对外释放降息信号，美元会大幅贬值。一方面是美元是全球货币，降息后美国利率贬低，那么聪明的资金就会从美国流出，另一方面，日本央行将在下个月加息，在日元升值的情况下，美元必然会被大幅抛售，这也会导致美元贬值。

同样的逻辑，美联储降息后，大量美元从美国流出，从而冲击美国股市。别看美国股市有所谓的15年科技股牛市。事实上，美国科技股之前依靠的是美国互联网公司撑起来的，可如今全球互联网行业的增速早就下来了，现在靠的是AI行业撑起美国股市。

理论上来说，AI技术的快速发展正在改变多个行业，从金融服务到医疗保健，再到制造业和交通运输等，AI的应用正在扩展，并带动相关公司的股价上涨。

可整体来看，现在的AI行业其实更多的是水中月。我们甚至可以说AI行业的神话，是美联储一手包装出来的，其目的就是为了拖住美国的股市。

许多人对于美元高息揽储与美股之间的微妙关系仍感困惑。事实上，美国通过提供高额利息吸引全球资金，但这些资金并非简单地沉睡在银行账户中，因为那样银行将难以维持运营。外国投资者之所以愿意将资金转入美国，是为了获取这种无风险且固定的高利息回报。银行收到这些资金后，会将其贷出。

但是，美国的实体经济并不足以吸收这么多资金。而在美股市场中，几乎每个投资者都在使用杠杆。因此，银行接收的这些高息存款很快就被投入到了股市中。

值得大家注意的是，一旦美元降息，资金外流成为必然，市场将迅速失去支撑，一哄而散，留下一地鸡毛。届时，美联储可能会被迫再次采取量化宽松（QE）政策来救场，但这并不能从根本上改变市场的基本面。

最后就是AI行业目前被美国人吹的太神了，美股历史上不乏科技神话的破灭，从19世纪的运河、铁路、煤炭、钢铁神话，到上世纪20年代的内燃机和电力神话，再到60年代的电子电器神话和90年代的互联网神话，每一次都伴随着股市的大跌。而AI神话与这些前例相比，其基础和技术成熟度都显得更为薄弱，因此其风险也更为显著。

从近几次美联储主席鲍威尔吹风表态看，降息的声音越来越强烈。目前美元6%的年利息，美国银行怎么能承受和应付，恐怕到最后老美收割别国计划不及预期，自己银行将在年底前倒闭一大批，并引起老美自身系统性的金融危机。

美国会不会降息，降息后会不会热钱流出？个人认为早晚会降息，只是具体时间很难讲，因为美国的大部分小企业和个人也很难过，物价比四年前翻了好几倍，其实消费受影响挺大的。降息对小企业融资有帮助。

看到这里或许有朋友们会问了，既然美联储知道降息会弊大于利，为什么还要选择降息呢？因为美联储已经没有后路可言。

因为当下美国很多中小银行和中小企业已经面临经营上的难题，如果说再不降息，那么势必会引出更大的问题。换言之，如果美国很多中小企业都倒闭了，那么势必会推高美国社会上的失业率。

在这种情况下，美联储的降息政策被视为一种可能的解决方案。降息可以降低企业和个人的借贷成本，从而刺激经济活动，缓解经营压力。对于中小银行和中小企业而言，降息可能意味着更容易获得贷款资金，以支持其日常运营和扩张计划。这有助于缓解它们的资金压力，并降低倒闭的风险。

对于美国当下所面临的一系列困境，其实美国国内还是有不少明白人的，可他们就是拿不出实际的解决办法，最后的结果也是眼睁睁看着美国政府信用破产而已！

在美国股市与债市估值高企，市场普遍预期将迎来一场大清算的风暴前夕，美国债务上限危机再次如阴云般逼近，违约的警钟似乎已悄然响起，倒计时声在金融市场上空回荡。正当这千钧一发之际，一系列出人意料的变数悄然浮现，令华尔街的精英交易员们措手不及。

随着国会就2025年1月2日即将到期的债务上限问题展开谈判的紧迫性日益凸显，加之拜登总统宣布退选决定，以及美国政坛权力更迭的风向标指向哈里斯副总统，这一系列政治变动为金融市场平添了几分不确定与紧张。在此背景下，国际货币基金组织（IMF）、世界银行以及众多华尔街权威机构纷纷发出警告，警示美国可能面临的债务危机风暴。

尤为引人注目的是，被誉为“黑天鹅”猎手的Universa基金创始人Mark Spitznagel，在7月24日发布的最新报告中，对美国债务问题进行了毫不留情的批判。他直言不讳地指出：“我们正一步步滑向一个极其危险的境地。”Mark Spitznagel更是将当前美国政坛的竞选乱象比作一枚被投掷进美国债务这枚“超级火药桶”中的“定时核弹”，其爆炸的威力足以撼动全球金融市场的稳定基石。

用白话来说就是，美国的债务危机马上就要来了，可随着美元贬值，新发的美债几乎到了无人问津的地步，大量的债务，该拿什么去偿还呢？

美国政府目前面临的财政状况似乎已到达了一个临界点。在经历了一系列的经济刺激措施和持续的财政赤字之后，美国政府的债务已经积累到了一个令人担忧的水平。

截至最新数据，美国国债规模已突破35万亿美元大关，这一数字几乎是美国GDP的近两倍。更令人担忧的是，2024年内将有巨额债务到期，其中不乏短期内需要偿还的“热钱”债务。据统计，年内将有超过12万亿美元的债务需要面对偿还压力，这对于已经捉襟见肘的美国财政来说，无疑是雪上加霜。

这样来看，如果未来美国财政继续赤字，美国债还要在35万亿美元基础上继续上升，那么美国需要付出的国债利息还将增长，那美国可能就更还不上了。

美国那边危机来袭，这时候就是我们的机会。咱们一年贸易顺差8000亿美元，前些年贬值主要是美加息带来的资本性流出太多，一旦美的高息维持不住，预期逆转，企业结汇增加，两年升到6.3我都觉得很有可能。

近日，国家企业信用信息公示系统显示，近期，贝莱德基金将注册资本金由10亿元增加至12.5亿元人民币，增资幅度达25%，这也是贝莱德基金成立以来第四次增资。今年以来，除了贝莱德基金之外，富达基金、路博迈基金、联博基金也相继增资。

这说明什么问题呢？就是在美元大幅贬值的情况下，人民币的国际地位会进一步提升，会成为全球资本追逐的货币。所以我才说未来人民币比美元更有价值。不知道大家怎么看？