一、债券发行背景与概况
2025年1月8日，信阳国信发展集团有限公司（以下简称“信阳国信”或“发行人”）正式完成了其2025年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）品种一的发行工作。
本期债券的简称为“25信国01”，发行规模为3亿元人民币，票面利率设定为2.9%，期限长达5年。起息日定于2025年1月6日，而兑付日则安排在2030年1月6日，为投资者提供了较长的投资期限和稳定的收益预期。
二、债券发行要素详解
1. 债券简称与规模：“25信国01”作为本期债券的简称，简洁明了地反映了债券的发行年份和序号。3亿元的发行规模，虽然相对于一些大型企业的债券发行规模来说并不算大，但对于信阳国信而言，这一规模已经足够满足其当前的资金需求，并有助于优化公司的债务结构。
2. 票面利率与期限：2.9%的票面利率在当前市场环境下属于相对较低的水平，这主要得益于信阳国信良好的信用状况和稳定的经营表现。5年的期限设置，既满足了投资者对于长期投资的需求，也为发行人提供了相对稳定的资金来源。
3. 起息日与兑付日：起息日定于债券发行后的第二天，即2025年1月6日，这确保了投资者能够尽快获得利息收入。而兑付日则安排在5年后的同一天，即2030年1月6日，为投资者提供了清晰的投资回报预期。
4. 信用评级与展望：2024年12月27日，联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）对信阳国信进行了信用评级，并赋予其AA信用评级，展望为稳定。这一评级结果反映了信阳国信良好的信用状况和稳健的经营发展态势，为债券的成功发行提供了有力的信用支持。
三、担保情况分析
本期债券由河南中豫信用增进有限公司（以下简称“河南中豫”或“担保人”）提供不可撤销连带责任担保。担保期间自2025年1月6日起至2032年1月6日止，覆盖了债券的整个存续期及部分后续期间，为投资者提供了额外的安全保障。
河南中豫作为担保人，其评级为A+，展望同样为稳定。这一评级结果体现了河南中豫较强的信用实力和良好的发展前景。通过提供担保，河南中豫不仅为信阳国信的债券发行提供了增信支持，也进一步增强了投资者对债券的信心和认可度。
四、募集资金用途说明
根据募集说明书显示，本期债券拟全部用于偿还到期公司债券本金。这一用途安排体现了信阳国信对于债务管理的重视和稳健的财务策略。通过发行新债来置换旧债，信阳国信能够优化债务结构，降低融资成本，并为公司未来的业务拓展提供更为灵活的资金支持。
同时，这一用途也符合当前资本市场对于债券发行的监管要求，即债券发行应主要用于支持实体经济和满足企业的合理融资需求。通过发行本期债券，信阳国信不仅能够有效缓解其债务压力，还能进一步提升其在资本市场上的融资能力和信誉度。
五、发行人基本情况分析
信阳国信发展集团有限公司作为一家综合性国有企业，近年来在信阳市的经济社会发展中发挥了重要作用。公司主营业务涵盖基础设施建设、房地产开发、投资融资等多个领域，形成了多元化的业务格局和较强的市场竞争力。
在经营方面，信阳国信始终坚持以市场为导向，以客户为中心，不断提升服务质量和运营效率。通过加强内部管理、优化资源配置、拓展业务领域等措施，公司实现了稳健的经营增长和良好的财务表现。
在财务方面，信阳国信拥有较为稳健的财务状况和较强的偿债能力。公司资产负债率适中，流动比率、速动比率等财务指标均保持在合理水平。同时，公司还拥有较为充足的现金流和良好的融资渠道，为债券的发行和兑付提供了有力的保障。
