一、引言
在2025年1月7日，商丘新城建设投资集团（以下简称“商丘新城建投”或“发行人”）成功完成了其2025年非公开发行公司债券（第一期）的发行工作。
二、发行背景
商丘新城建投作为一家专注于基础设施建设与房地产投资的企业，近年来在商丘市的城市化进程中发挥了举足轻重的作用。随着商丘市经济社会的快速发展，基础设施建设需求不断增加，商丘新城建投也面临着更多的发展机遇和挑战。
三、债券发行要素
1. 债券名称与规模：本期债券全称为“商丘新城建设投资集团2025年非公开发行公司债券（第一期）”，发行规模为4.4亿元人民币。这一规模适中，既能够满足商丘新城建投当前的资金需求，又不会给公司的财务状况带来过大的压力。
2. 期限与利率：本期债券的期限为3年，利率为2.75%。在当前市场环境下，这一利率水平相对较低，体现了商丘新城建投良好的信用状况和稳健的经营表现。同时，3年的期限设置也为投资者提供了较为稳定的投资回报预期。
3. 发行方式与对象：本期债券采用非公开发行的方式，面向专业投资者进行发行。这种发行方式有助于商丘新城建投更加精准地定位目标投资者，提高发行效率，降低融资成本。
4. 起息日与兑付日：本期债券的起息日与发行日相近，确保了投资者能够尽快获得利息收入。而兑付日则安排在3年后的同一天，为投资者提供了清晰的投资回报预期。
5. 主承销商：本期债券的主承销商为华福证券、华鑫证券和东方证券。这三家证券公司均拥有丰富的市场经验和专业的服务能力，为债券的成功发行提供了有力的保障。
四、募集资金用途
根据发行公告，本期债券募集的资金将全部用于偿还公司债券本金。这一用途安排体现了商丘新城建投对于债务管理的重视和稳健的财务策略。通过发行新债来置换旧债，商丘新城建投能够优化债务结构，降低融资成本，减轻公司的财务负担。同时，这也有助于提升公司在资本市场上的信誉度和融资能力，为后续的业务拓展和融资活动奠定良好的基础。
五、发行人基本情况
商丘新城建设投资集团是一家成立于2019年12月31日的国有企业，注册资本高达9亿元人民币，实缴资本为7.1亿元人民币。公司主营业务涵盖基础设施建设、房地产投资等多个领域，是商丘市重要的城市建设与投资主体。近年来，商丘新城建投凭借其在基础设施建设领域的丰富经验和强大实力，积极参与了商丘市多个重点项目的建设和运营，为商丘市的经济社会发展做出了重要贡献。
在财务方面，商丘新城建投拥有较为稳健的财务状况和良好的偿债能力。公司资产负债率适中，流动比率、速动比率等财务指标均保持在合理水平。同时，公司还拥有较为充足的现金流和良好的融资渠道，为债券的发行和兑付提供了有力的保障。
此外，商丘新城建投还注重企业信用体系的建设和维护。通过加强内部管理、优化资源配置、提升服务质量等措施，公司不断提升自身的信用状况和市场竞争力。联合资信等权威评级机构也对商丘新城建投给予了较高的信用评级，进一步增强了投资者对公司的信心和认可度。
