盘面回顾

周二沪指震荡调整报2879点，跌幅0.43%，成交2695亿，指数回补了2867附近的缺口；创业板指报1630点，跌幅0.29%，收阳星。盘面上，公共交通、电信运营、房地产、半导体、农林牧渔等板块涨幅居前，石油、煤炭、家电、电力、通信设备等板块跌幅居前。两市73只个股涨幅超过9.8%，4只个股跌幅超过9.8%，上涨家数3388 VS 下跌家数1750 ，个股涨多跌少，大盘主力资金净流出138.9亿。周二沪深两市成交额5995亿，较上个交易日放量136亿。

盘面分析

1、成交方面：两市成交连续2个交易日不足6000亿，流动性中枢还在下降，这种极致缩量环境是没有大机会的。北向资金在汇率高涨的利好下依然选择净流出，一边是基民不断净赎回，一边是债市热火朝天，A股没有活水回流导致行情陷入低迷。或许需要等美国降息，核心变局点就在9月。

2、技术走势：沪指周二收出一根小锤子阴线，盘中最低杀跌至2865.15点，如期完成了补缺2867点的预期，也算了却技术派逢缺必补的顾虑。目前“股王”贵州茅台仍是影响指数的风向标，大盘要真正企稳反弹，茅台必须先止跌。短线支撑在2856点附近。创业板指收阳十字星，没有跟随主板破低，这里下行空间有限，指数方向观察“宁王”表现即可，强支撑在1586-1606点区域，企稳转强位置在1720-1735点区间。

3、热点方面：题材股继续逆势活跃，机构重仓股则连阴下挫。无人驾驶方向，因为大众交通、锦江在线、金龙汽车三剑客继续高打高举，特别是大众交通从2.27元涨至今天的10.20元，疯狂上涨3.49倍！巨大的赚钱效应吸引各路投机资金开始炒作各种小市值题材股，但需要提醒的是，这些炒作没有什么真正逻辑，更多是筹码游戏和情绪投机导致，一旦大盘真正见底，就会戛然而止，回归正题，注意自己的能力圈。

科技成长方向，近期走得比较强的是铜互连，主要以神宇股份、沃尔核材为核心代表，新高不断。消息面上，英伟达推出新一代GB200NVL72服务器，市场预测英伟达NVL72/36服务器带来的增量铜缆市场空间超过70亿人民币，成长硬核股操作需要把握好节奏，仅适合逢跌吸、逢大涨、拉高卖。半导体板块经过几日调整后也有放量止跌企稳的信号，前期强势股上海贝岭冲板，台基股份新高，士兰微、富瀚微、富满微也都有不错表现，说明还有资金在这个群体中反复活跃，半导体行业周期复苏的逻辑不变，继续中线看好。

白酒板块方向，最近阴跌的主要原因是：消费萎缩，库存加大，产品价格倒挂，再加上白酒股多为机构重仓，为应对基民的赎回，基金被动卖出，从基金二季报数据来看，基金大幅减持也印证板块弱势。尽管目前白酒股估值进入超跌区间，核心估值指标性（PE、PB等）合理偏低，大部分标的已经具有吸引力的股息率，但在情绪杀背景下，只能耐心等待北向资金归来。

操作策略

总体上，当前市场值得关注的有两点：一是最近连板的个股数量增多，妖股也层出不穷，说明市场情绪在提升，投机环境慢慢改善，当前市场聚焦在情绪标的上；二是市场活跃资金偏好逐步从权重大票（红利股）转向连板题材股，尤其从石油、煤炭股来看比较明显，在监管没出来喊话之前，接下来一段时间很可能是游资的高光时刻。策略上，大盘调整过后，就是酝酿新的“二波”机会，短期市场情绪在回暖，2900点下方机会大于风险，可轻指数重个股，积极寻找先于大盘止跌反弹、有资金流入趋势、有业绩增长趋势、有技术面趋势的品种。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。