为什么日元汇率崩盘，日本政府却“见死不救”？

日元汇率崩盘，央行见死不救？

2个月之前，随着美元的持续升值，亚洲货币保卫战爆发，日元跌破1美元：150美元的关口，出现大幅度疯狂贬值，很多中国人甚至专门坐飞机去日本，抢购奢侈品。

然而就在昨天，日元不仅没有出现升值，反而跌破了160日元的重要关口，创下了1986年以来的新低，日本国家财富被美元资本洗劫，损失惨重。

日元汇率大贬值，跌破160日元大关。

很多人奇怪，为啥中国的人民币同样遭到美联储加息的冲击，但是能够好好的抗住危机，但是日本却多次贬值，甚至跌破底线，从而被美国反复收割？

今天我们就来谈谈日本这个国家的汇率和货币政策，以及被美国反复收割的原因，码字不易，欢迎点赞，转发，收藏。

为什么日本扛不住美国的收割？主要原因，在于日本独特的经济体系。

就拿中国和日本来比较，中国实施了外汇管制措施，正常人一年只能够使用5万美元的外汇额度，这就意味着，就算美元不断升值，甚至出现中美利率差大幅度倒挂，中国资本的流出依然是有限，且可控的。

所以在关键时刻，央行可以通过控制“水龙头”，来调整资本的流入流出，从而稳定汇率市场。

中国实行外汇管制，可以抵御资本恶意流出。

但是日本央行有没有这个办法呢？没有。

首先，日本本身是资本主义经济体制，它意味着国际资本是自由流动的，想来就来想走就走，日本央行和政府几乎无权干涉。

而且，自从广场协议和日本经济崩盘以后，日本政府被迫采取了“负利率政策”，不断拉低市场利率，导致日本国内利率水平非常低。这就造成了一个后果：日元资产成为全球货币的“避风港”。

什么意思呢？比如巴菲特要投资日本股市，不是直接用美元换成日元投资，而是用美元作为抵押，然后找日本国内银行借款，然后再拿去投资。

巴菲特投资日本五大商社

由于日元汇率极低，导致巴菲特的投资成本也非常低，而作为抵押的美元还能够吃利息。所以可以说是两边都在赚钱。

而其他国家也同样如此，它们通常把日元作为稳定器或者是中转货币，以此来薅日本低利率的羊毛，这也是为什么日元在此前十几年汇率都很稳定的原因。

然而，在经济政策和美国的影响下，导致日本央行没有能力阻止资金的流入和流出，这就导致日元资产，实际上成为了美元资产的“附庸”。

2022年美联储激进加息以后，投资者大量买入美元资产，因为美元资产的利率太高了，目前美国联邦基金的利率高达5.33%，而日元呢？就算日本央行刚刚结束了负利率，最高也只有0.1%的利率水平。

%美国和日本利差倒挂，高达3.31%

所以美国和日本的利率差倒挂是3.31%，比中国和美国利率差倒挂，还要高了1.31%。

这就意味着，国际资本卖出日元，买入美元的需求和欲望，比中国人民币要高的多，而日本由于受到美国资本主义影响，实施的是资本自由流动的政策，导致国际资金是想来就来，想走就走。

所以我们才看到，日元不断地贬值，美元不断的升值，甚至来自日本国内的资产，也充当了美元的帮凶，属于是“自己收割自己”。

所以你看，日元贬值的直接原因，虽然是因为美联储史诗级别的加息，但是现在日本央行毫无还手之力的局面，其实还是日本本身无力阻止资金恶意大幅度恶意流出的结果。

国际资本收割，日本央行无力阻止！

所以我们才看到，日本央行和日本政府天天开会，虽然多次表示要“下场”，扼制日元贬值，但是到现在，我们也没有看到日本政府下场进行大规模的干预计划。

那么，美联储加息收割日元以后，美国满意了么？其实没有。

就在前几天，尽管日元持续贬值大跌，但是美国那边又下了黑手，那就是美国财政部把日本加入了“汇率操纵监控名单”。

什么意思呢？美国那边为了防止美元霸权被破坏，所以制定了三个标准，如果有国家达到了这三个标准，美国就会将其列入观察名单，进行警告。哪三个标准呢？

日本被列入“外汇监控名单”

第一是，该国和美国贸易顺差超过150亿美元；第二是该国的经常账户盈余超过GDP的3%，而第三就是该国家持续单边干预汇率市场，持续净外币购买量超过该国GDP的2%。

从目前的情况来看，日本虽然没有触发三项标准中的两项，但是由于美国制定的标准限制，导致日本央行每年只能够在外汇市场，进行842亿美元的货币干预。

而根据最新的国际资本流动报告，4月份的时候，日本央行已经出售了几百亿美元美国国债，买入日元资产，进行汇率干预，所以目前留给日本央行的额度，只有大概220亿美元左右。

日本央行抛售美债，拯救日元

所以，你看，虽然日本拥有超过1万亿美元的美国国债，但是实际上日本可以自由卖出美债么？不可能，你日本如果卖的美债多了，美国就给你打上“汇率操纵国”的标签。

就算你是因为卖出美债来拯救自己国家的货币，也会被列入“汇率操纵国”，从而成为美国的眼中钉。

而对于日本政府而言，由于《日美安保条约》的存在，日本人实际上已经把美国当成了自己的军事保护国，所以日本敢和美国抗议么？我觉得是不敢的。

日美安保条约的存在，让日本成为美国的附庸

所以，包括中国，德国，新加坡，越南等国家，和现在新加入的日本，一起被列入了美国外汇监控名单，成为美国的眼中钉，这又给日元汇率带来了不稳定性。

总的来说，随着美联储降息预期的不断推迟，美元的强势直接导致日元资产贬值，日本货币崩盘，汇率跌到了1986年的水平。

但是从根本上来说，日本的货币制度，决定了日本央行对于国际资本的流动是束手无策的，国际资本的镰刀想来就来，想走就走，对日本国内的金融生态，造成了巨大的冲击。

尽管日元贬值对于日本企业的出口来说是利好，但是坏处就是日元资产不值钱，日本GDP按美元结算是萎缩的，这其实对于日本，是长期不利的。

美国对日本金融产生了巨大的影响

但是尽管如此，受限于美国列下的“条条框框”。日本政府虽然嘴上说着要干预汇率，但是留给它们的牌，真的没有几张了。

毕竟能够作到日本这种国家的决策者的，也不是什么简单的人物，如果不是美国和一些国际财团的扼制，日本政府和央行会蠢到不去救市么？不太可能的。

所以，一个国家的金融安全，和主权是有高度相关的， 像日本一样依附于美国的军事保护，带来的必然是金融和政治领域的“沦陷”。被美国意志所高度影响。

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