PCB被称为印制电路板，又称印刷线路板，作为电子产品中不可或缺的关键互联件，也被誉为“电子产品之母”。
PCB上游主要为大宗商品，下游囊括千行百业。
PCB产业链中，上游为铜箔、玻纤布、木浆纸、合成树脂等，中游为覆铜板及PCB。
其中，覆铜板是PCB的上游，是PCB原材料的重要组成部分，下游则是通信设备、半导体、计算机、汽车电子、消费电子、工业控制、航空航天、数据中心等，应用范围广阔。
PCB从行业基本面来看，2024年以来该板块的景气度不断上升。
消息面上，近日，科技巨头纷纷加大数据中心投资，推动PCB行业景气度持续向上。亚马逊云计算部门亚马逊网络服务（AWS）计划在佐治亚州投资至少110亿美元，以扩大其基础设施，并支持各种云计算和人工智能技术；微软也表示2025财年AI数据中心开支将达800亿美元。
大摩研报指出，英伟达下一代AI GPU GB300可能出现关键硬件规格变化，预计将于今年四季度开始出货。
此外，据券商中国，可能还缘于某位大V发布的一则信息。该信息指出，PCB的价值非常强大，一个NVL72（英伟达推出的高性能计算平台）的机柜PCB价值量17.1万美元，这个价值仅次于GPU，甚至比CPU还大。
关于板块后市，招商证券研报指出，在AI技术和应用的推动下，服务器将是PCB增长最快的应用领域，预计2023年至2028年复合年均增长率达11.6%至142亿美元。国内PCB行业持续升级扩充中高端产能并布局海外产能，业绩释放具备持续性。
行业整体来看，全球印制电路板（PCB）市场景气度自2024年第二季度起进入上行周期，且行业利润进一步向头部中高阶厂商集中，AI已成为行业增长的核心发动机。而AI PCB即指AI产业链中关键的PCB配套产品，云端应用包括AI服务器、交换机、光模块等，终端应用包括主板、其他连接板、组件产品结构等。目前AI训练需求持续+推理需求释放超预期，云端算力基础设施建设需求延续高增，同时终端AI进入放量倒计时。
当前阶段来看，大模型能力仍需提升背景下云端训练需求仍处在高速增长通道，AI向垂类应用延伸结合、终端加速落地下推理需求释放有望超预期。
展望后市，乐观看待未来2—3年维度内云端AI的需求增长，PCB作为关键组件有望自AI服务器、数据交互等维度充分受益量价双升的增长机会，保守估计2026年国产厂商的机会空间有望达到254亿元。
重点关注名单：
金安国际 （002636）
公司亮点：中国覆铜板行业国内企业中排名前三强企业
题材概念：PCB概念
公司成立了PCB事业部，并将公司原来PCB产能进行了资产划转整合，并且在此基础上扩大PCB的生产规模，新建了“年产210万平方米单双面及多层高密度互连印制电路板生产线”，提升了公司的PCB印制电路板的生产能力。
大为股份 （002213）
公司亮点：国内汽车电涡缓速器龙头企业
题材概念：PCB概念
公司全资子公司深圳市大为创芯微电子科技有限公司（以下简称“大为创芯”）主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，为客户提供高性能、高品质的存储产品。大为创芯根据客户需求及应用场景进行产品方案设计，方案设计内容主要包括PCB电路板设计、主控芯片与存储芯片及其他辅助元器件的合理选型搭配、产品外观设计、产品封装测试方案设计等。
景旺电子 （603228）
公司亮点：主营印制电路板，是国内少数产品类型覆盖RPCB、FPC和MPCB的厂商
题材概念：PCB概念
公司致力于成为全球最可信赖的电子电路制造商。公司专注于印制电路板行业，主要从事印制电路板的研发、生产和销售，是国内少数产品类型覆盖刚性电路板（RPCB）、柔性电路板（FPC，含SMT）和金属基电路板（MPCB）的厂商，可以为全球客户提供多样化的产品选择与一站式服务。
澳弘电子 （605058）
公司亮点：中国印制电路行业协会副理事单位
题材概念：PCB概念
公司为PCB制造商，公司产品包括单面板、双面板和多层板等，主要应用于家电、消费电子、电源能源、汽车电子、工控EMS、通讯安防等领域。公司相关产品目前已应用到光伏逆变器、电站储能以及汽车充电桩。
最后一家，也是最看好的！
1、公司亮点：国产移动通讯手机印制板的独家配套企业，公司主要从事印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、超声电子仪器的研制、生产和销售。印制线路板是电子产品的基础元器件，广泛应用于通讯产品、汽车电子产品、消费电子产品、家电产品、工业及医疗电子、电脑及周边设备等众多领域，是现代电子信息产品中不可缺少的电子元器。
2、股价仅10元左右，现在刚刚才开始启动主升浪的拉升阶段，主力资金已经开始大幅流入进场了，非常看好后续的上涨空间！
3、技术面，PCB概念+消费电子+折叠屏+苹果概念题材个股，符合上升回档+涨停复制战法类型的漂，有望涨到年后，翻倍上涨！
