杨家将鼻祖火山王杨衮，自幼随父习家传“九耳八环金背刀”，后学“北霸六合枪”与“走线铜锤”，集残唐三样绝技，武艺超凡，鸡宝山战罢便返乡研枪。
与此同时，辽国有一员猛将，乃耶律阿保机次子耶律德光，其身材魁伟，力大无穷且武艺超强，多次南犯，众多中原战将丧命其刀下，连杨衮都难敌，高行周与佘表在他败逃青峡山设伏阻拦也无果，真猛！
耶律阿保机膝下有三子，其认为长子耶律突欲聪慧且仁慈，能担当储君之位，便立其为太子；次子耶律德光自幼痴迷刀枪，练就高强本领，又勇猛务实适宜统兵，故而让他任兵马大元帅。
耶律德光自幼随父耶律阿保机四处征战，未满二十便战功卓著。其成为三军统帅后，更是领军收复平州、幽州等地，还俘获了张崇、赵思温等名将。
辽太祖耶律阿保机对其极为满意，特意赐予四件于临阵杀敌有益的宝物，即宝马、宝盔、宝甲与宝刀，故而耶律德光获称“四宝将”。
辽太祖驾崩后，耶律德光获推举登上皇位，即辽太宗。其秉承父志，始终寻觅恰当契机，意欲持续向南挺进中原。
那时，河东的大将石敬瑭因功劳太大令主上忌惮，遭后唐李从珂派兵围剿。万分危急时，他向辽太宗耶律德光求救，还承诺若日后称帝，愿把“幽云十六州”割让给辽国，且认对方为“父皇帝”。
其后，耶律德光于太原击败了后汉的刘知远与郭威，更是将二人围困于太原城中。
金刀杨会将他拦下，言道：“这事儿一个人可闹不起来！光凭你自己，即便再强，难道还能飞到天上去不成？”
杨衮寻思，确有道理，不可急于求成，如今这乱世，枭雄虽多，明君却无，那还是再等等吧。（此即杨衮“不见明君不出山”之缘由。）
之后，杨衮得知义兄刘知远竟成了后汉开国皇帝，内心甚是欢喜，可他无意仕途，故而并未去投靠刘知远。
之后，他得知辽国大狼主耶律德光竟将刘知远困于太原城，这下他无法淡定了。他觉得刘知远既是义兄又是抗辽义士，若不出手相助，自己就成不义之人，于是杨衮拿上火尖枪和盔甲，跨上火龙驹直奔太原。
一路上，许多人都在讲河东三十六寨的英雄豪杰，对其称赞有加，这让他想起父亲曾说的话，深感一人力量单薄，若能联合他们抗辽就太棒了。
所以他改变主意，暂且不去河东了，接着便掉转马头，朝着与河东相反的方向行进。
在河东之地，杨衮凭借着卓越非凡的武艺，手持火尖枪将火塘寨的诸多英雄好汉一一击败，最终获推为“火山王”。
杨衮成为火山王后，实现目的的他即刻统领河东三十六寨兵马，气势浩荡地朝着太原方向行进，旨在解救义兄刘知远。
连续行军多日，这一天抵达太原城外，还没扎营呢，事先得知消息的耶律德光就领着一队人马前来挑衅叫阵了。
杨衮麾下四棍将里的金棍将卢英率先杀出，结果仅一个回合不到，其金棍就被老狼主的象鼻轱辘刀斩断，他吓得急忙仓皇逃窜。
银棍卢勇刚欲催马而出时，银锤马建忠赶忙拦住他说：“你哥都不行，你去也是白费劲，还是我上吧！”言罢，催马“呱啦呱啦”冲向战场。
耶律德光瞧那来者，约摸二十五六岁，身着亮银甲胄，手持一对梅花亮银锤，身材适中，模样端正，随后便问：“你可是杨衮？”
马建忠满脸不屑地说道：“就凭你，也妄图与我们的‘火山王’过招？你也配？”
“那么你究竟是谁呀？”或者“那你到底是什么人呢？”
马建忠大声说道：“我乃可上阵奋勇杀敌且能马到成功的马建忠，今日便是来取你项上人头的！”
“哇哇呀——简直要把我气死！”耶律德光恼怒至极，即刻挥动起象鼻轱辘刀，径直朝着马建忠猛砍过去。
银锤太保马建忠，手持百二十多斤的梅花亮银锤，曾效力朱温，还能整日连胜晋王六将。现见耶律德光宝刀砍来，他挥右锤猛力迎上，欲硬接这一击。
只闻“当”的一响，马建忠银锤抵住耶律德光那一刀，可手掌骤感一阵钻心之痛。他无暇顾及，赶忙挥动左手大锤砸向耶律德光的枪杆。
耶律德光历经十数年沙场征战，向来毫无畏惧。瞧那银锤朝自己枪杆猛砸过来，他不仅不退，反而挺枪横推过去，瞬间枪锤相撞，火星迸射。
两人持枪舞锤激烈交锋，再度激战两三个回合后，在二马换位之时，那老狼主竟猛然挥刀朝马建忠后背砍去。
马建忠突闻背后恶声迅猛，自知招架无望，幸其反应敏捷，即刻挥锤后挡，“当”声闷响，耶律德光的轱辘刀猛砍亮银锤，此刀力沉，虽锤挡刀，却难卸力，力透锤击背，致马建忠昏眩吐血。
杨衮瞧得真切，旋即迅速奔出，火急火燎地把马建忠给救回。
阵前的耶律德光杀得那叫一个起劲，扯着嗓子大喊道：“杨衮在哪，赶紧给我出来乖乖受死！”
杨衮尚不及出马呢，其手下先锋，也就是那盘蛇寨的钢叉太岁郭凤，已然手持钢叉迅猛地冲出去了。
耶律德光瞅见对方使叉，毫不迟疑挥刀猛砍，只听“咔嚓”声响，郭凤的钢叉就被砍断，郭凤见状兵器已废，只得策马回营。
此次杨衮变得机灵了，他高喊：“兄弟们，任何人都别出战，由我来搞定他！”言罢，便准备策马冲向阵前。
耶律德光仰头瞧瞧天空，见天色确实已迟暮，暗忖：权且饶你们一次，让你们多活一日。念罢，高呼一声“撤”，便领着众人回营地去了。
呼延凤对元帅说道：“元帅啊，方才我在阵前仔细观察许久，那耶律德光的象鼻轱辘刀绝非一般，极为锋利，简直能削铁如泥呀！”
杨衮开口询问道：“不知军师是否有什么精妙绝伦的计策呢？”
呼延凤毫不犹豫地应道：“有！”
随后，有着小诸葛之称的呼延凤下令，让双凤寨的黎牛牛与黎羊羊在夜里悄悄潜入辽营，必须把耶律德光的宝盔、宝甲、宝马及宝刀盗来。
黎牛牛与黎羊羊这对孪生兄弟，轻功超绝，化妆易容及顺手牵羊之技更是厉害。江湖人称“双子神偷”。那晚他俩扮成辽人混进耶律德光军中，费了些心思终得宝盔、宝甲、宝马和宝刀。
次日，天际才微微泛白，杨衮等人便直奔辽营去挑衅叫阵了。
彼时，耶律德光尚在睡梦中，就听得亲兵匆匆进来禀报：“狼主，外边杨衮等人已然前来叫阵啦！”
耶律德光说道：“甚好，这些不知死活的家伙来得恰是时候，你速去为我准备马匹和大刀，待我换上盔甲即刻就来。”
“遵命！”那亲兵应了一声，随后便快步走了出去。
耶律德光起身穿衣后便去寻盔甲，嘴里还念叨着“我的盔甲呢”，他在那狭小房间里反复寻觅，却始终未能找到。
就在这时，亲兵急匆匆跑回来，喘着粗气惊慌道：“狼主啊，大事不好了，您的宝马还有宝刀竟然都不翼而飞啦！”
辽兵和辽将于那偌大的军营中仔细寻觅，几乎将每一处都翻遍了，苦苦找寻了许久，却依旧毫无所获！
原来，黎牛牛和黎羊羊寻得宝马与宝刀后，明白得想办法带出，他俩便分别扮成耶律德光和随从，趁夜大摇大摆从连营骑马出营门，众人以为狼主巡营遛马，谁敢阻拦，值班的也都默不作声。
耶律德光听完后明白四宝定是被火山军所偷，顿时怒不可遏，咬着牙恶狠狠道：“杨衮一来就使人偷我四宝，还敢叫阵，我非打死这小子不可，否则我就不叫耶律德光！”
只见耶律德光怒火中烧，身着寻常盔甲，跨上一匹普通战马，手持一把平常的大马金刀，便怒气冲冲地出营要找杨衮算账！
耶律德光觉得杨衮他们是在取笑自己，这让他怒火中烧更甚。只见他一语不发，挥刀便朝处在最前端的杨衮猛砍过去。
耶律德光知晓杨衮在讥笑他，顿时怒不可遏地叫嚷道：“你便是杨衮？听闻你叫杨大胆，我看实则是杨小胆，你因怕打不过我就派人偷我四宝？”
耶律德光宣称：“即便没有那四宝，凭借我手中的刀，照样能将你打得一败涂地，狼狈不堪！”
杨衮微微颔首，神色坚定地说道：“如此，那就接着进行下去吧！”
“甚好！”只见耶律德光大喝一声，紧接着喊道：“看刀！”
四宝竟遭盗，还受其嘲笑，耶律德光对杨衮可谓是恨之入骨，当下便挥起刀，朝着杨衮狠狠砍去。
杨衮立马持枪相迎，与那人刀枪交织激战在一起。不多时，已过了五六十回合，却仍旧胜负难判。
杨衮暗自思忖：这糟老头子的刀法好生厉害，亏得军师派人偷了他的四宝，要不然，我怕是很难胜过他！这般想着，二人又交战了十几回合。
此刻，耶律德光身着不合身装备，新战马难驯，惯使的重刀换轻刀不顺手，故而越战越怂。反观杨衮，却越战越勇，很快占上风，让耶律德光慌乱招架。
杨衮瞧耶律德光刀法杂乱，却一时难以伤他，便趁两马再次交错之际，施展出其在西宁老家新创的“胜枪”技法，此技原理同《说岳》里周侗教岳飞的“败枪”一样，是无解的绝技。
这技能一经施展，哪怕再厉害的高手也难以破解！耶律德光亦如此，见杨衮于换场时忽然扛上火尖枪，随马转场竟能 360 度盘旋，还没等他看清，那枪如长眼般直刺向他脖子。
耶律德光骇然失色，匆忙俯身贴于马背，岂料杨衮似早已洞察，猛然双手持枪重击其背，直打得耶律德光天旋地转，涕泪横流！
耶律德光此时哪还管得了许多，其久经沙场富有经验，明白此刻绝不能再硬撑，否则老命会丢在此处，遂猛踢战马双脚，疾驰而去！
杨衮并不着急去追，只因军师早就安排高行周与佘表在前方设好埋伏，就等着那人乖乖落入陷阱啦！
且说耶律德光一撤走，其带来的诸多辽兵辽将也随之撤离。此时呼延凤猛地大手一挥，高呼道：“杀呀！冲呀！”
火山军的那些英雄豪杰闻之，气势陡然升腾，人人恰似猛虎下山，将辽军打得狼狈不堪，鬼哭狼嚎。
耶律德光疾驰二十余里后，一座大山横亘前方拦住其去路，他回首一望，发现身边兵卒仅余不到千人。
他朝着儿子耶律休哥开口说道：“前方已无路可走了，这可该怎么办才好呀？”
耶律休哥开口说道：“此处乃是青峡山，而路仅一条，那便是必须从这峡谷之中穿行而过！”
耶律德光急切地说道：“那你赶紧带路吧，咱们得赶快出发了！”
没想到，他们才踏入峡谷，便瞧见高行周与佘表从里面猛然冲出，径直挡住了他们前行的道路。
耶律德光扭头向身旁之人高呼：“众人随我冲，冲过者回辽加官进爵，后退者立斩！”言罢他率先猛进，却被高行周持枪挡住，二人激战起来，而耶律休息与耶律休养则围攻佘表，那数百士兵也如疯般冲向高行周手下拼杀。
高行周枪法绝伦，耶律德光重伤在身，未及十个回合，便仅能招架难以还手，耶律休哥见势不妙，赶忙挥刀驰援。
耶律德光的大太保耶律休哥乃辽国新一代悍将，武艺超群。只见他激战高行周时，还朝着耶律德光大喊：“父亲，速往前冲！”
耶律德光望了儿子一下，狠狠心，驱马向前猛冲！常言道“瘦死骆驼大过马”，他虽战高行周艰难，可对付小兵却易如反掌。就见他挥起大刀，生生闯出了一条血路。
随后，耶律休哥见父亲冲上前去，便撇下高行周朝着青峡谷奋勇杀去。高行周欲拍马追赶，这时耶律休息抛下佘表，迅速过来挡住了他的追赶之路。
高行周周三招就击败耶律休息，正欲追击耶律德光父子时，耶律休养抛开佘表赶来阻挡，接着高行周又仅用三招便将耶律休养也给打败。
就在这时，耶律休哥赶上了耶律德光，父子俩驱马迅速穿过青峡山山谷，下山后便抵达黄河边，早已等候在黄河牛角湾的接应者，急忙迎他们上船后离去。
之后，杨衮等人一路追至黄河岸边，却察觉耶律德光已然逃脱，无奈之下只能对着黄河唉声叹气。
次年，杨衮等人再度领兵攻克幽州，其后，认清刘知远并非明主的他毅然回到了火塘寨。
杨衮与辽军大将尤其是耶律德光交锋后，深感枪法距期望甚远，便潜心钻研。十余年后因小儿子婚事出山，其枪法精进许多，众人方知他已创杨家枪且集名枪精华。
