只有越小的贷款，越小的客户，传统金融机构做的不够好，互联网的技术和运营模式才能真正产生价值。
文 | 周天
没有任何一个行业的周期性波动和监管因素下的潮起潮落，能超过中国的金融科技行业所面临的境况。
从 2013 年的互金元年开始，数千家 P2P 成立，2015 年进入配资热，再到股灾与e租宝事件，使得到了 2016 年互金面临的监管环境急剧收紧，2017 年的互金上市潮和现金贷的狂飙突进，再到 2018 年全行业陷入流动性危机。这个行业经历了几起几落，像钟摆一样处在癫狂和摇摇欲坠的循环之中。
如今，在整个行业最为兵荒马乱的时候，我在寻找行业里的信心和希望。这一次，我和积木拼图集团的掌舵人董骏聊了聊他的金融科技价值观和方法论，更重要的是，在这家 5 周年的企业身上和这位创始人五年创业经历中，对当前整个行业有着不同寻常的借鉴意义。
积木拼图集团 CEO 董骏
1、在危机中，放松而「享受」的董骏在董骏眼中，近期一系列的暴雷事件，是 P2P 史上最大的一次危机，比当时e租宝出事时的挑战还要大得多，没有人能独善其身，给他带来的震撼甚至超过了当年亲身经历过的美国次贷危机，「现在应该没有哪家平台不受影响，不仅传递到 P2P 头部平台，现在已经传递到整个非标市场了」，但此刻手里拿着一瓶低糖苏打水的董骏，却更为团队在处理危机中表现出来的凝聚力而感到「享受」。
董骏说，危机对一家公司的长久发展很有建设性，大家会变得空前团结。在逆境中，他更看重自身和内在，当有不明真相的客户跑来公司问询时，他也会把投资人的安抚工作当做一件有意义的事去做，甚至当做产品改进的契机，这让他和团队最近产生了很多新的灵感。
积木拼图集团主要分为三个部分：积木盒子，是一家 P2P 平台，专注于撮合线上资金；积木时代，做小微企业信贷的小额信贷服务公司，专门布局三四线城市，目前在全国大概有数十个网点；企乐汇是企业征信公司，持有牌照。
在为时一个半小时的采访中，董骏颇为放松，即使面对一些挑战耐心的问题也能神色自如。一位「积木」内部人士告诉周天财经一个细节，有一次员工在某个页面展示的数据出现严重错误，董骏后来在会上面不改色地说道，「我生气了」，会后员工带着疑惑问其他老同事，老板是不是真生气了？答曰，是真生气了。但从表面上完全看不出来。在中国职场，大家都习惯了上司充满情绪化的发泄，但董骏在华尔街从业多年，再加上回国创业多年，经历的大风大浪，让他有了强大的情绪控制能力。
董骏不是没有经历过令人焦头烂额的危机，比如河北融投，但在他看来，那只是一次事件级的挑战，也让「积木」团队更早地培养起风险意识，董骏说，「为什么我们坚持做直客，因为我们希望降低交易对手风险，我们希望自己能管理单个借款人的风险，不想依赖于某个第三方去管理风险。」
对于行业的动荡，董骏更注重个人心智成熟的过程，他认为，最大的挑战是平衡一个创业团队积极把握机会的冲动和对待风险的谨慎，特别是在早期几个合伙人从面临巨大分歧到逐渐统一思想，这些挑战更大也更有意义。
除此之外，在他眼中，其他挑战都只是技术问题，即便是这次 P2P 危机，他也能从危机中看到机会，他说，「看半年，确实是挺大的挑战，你看一年，你开始觉得有点机会，看两年绝对是大机会。」
董骏的信心来源于很多方面，一方面，他坚信 P2P 行业真实创造了价值，并不仅仅创造了交易换手的价值，而是的确节省了成本，提高了效率，把金融服务带到了一些原来没有覆盖到的地方。
另一方面，互金并非既有利益的撼动者，而是某种增量变革的发起方，因为现在整个互金体系服务的客户都是传统金融机构不做的，而且都是需要金融服务的。
董骏的乐观，并不意味着他在风浪大作的海上驾驶「积木」这艘航船时，会变得掉以轻心。
董骏笃信广积粮的道理，尽量保证现金流处在可持续的水平，他心中一直有一条警戒线，“很多互联网创业公司一直有一个黄金铁律，就是起码要保证有 9—18 个月可支配的资金，P2P 行业也不例外，在这现金流上不能过于乐观。”董骏颇为自豪地说，这两年从来没有为自己的稳健而感到后悔。
2、「积木」做对了什么？正因此，董骏创业初期就重视资本运作，融资比较成功，拿到很多一线基金的钱，他也拒绝了很多后面被证明会给企业带来重大风险的诱惑。而到了最近两年，积木拼图集团也一直保持着盈利状态，还提前布局了一些牌照，减少了一些会政策隐患。用董骏自己的话来说，「小错误不断，大方向的决策还可以。方向选对了是这五年中唯一一个绝对做对了的事情。」
谈起选择，董骏的原则是，当很多互联网公司提倡小聪明和狼性时，他更注重善良，在金融的世界里面，他看重的另一个素质是耐性。用一句话来总结「积木」的价值观，就是：善良比聪明重要，耐性高于狼性。
关于如何用这样的价值观管理公司，董骏举了一个例子，他说，在获取线下小微经营资产时，「积木」前端客户经理自己是管理风险的，在很多公司获客跟风控是两个相斥的部门，对于「积木」来说，只要整个团队的价值观和管理逻辑都具备风险意识，就可以让两个角色变成一个，因为听得到炮声的士兵才知道炮是从哪儿打过来的，从控制风险上也是最有效的。
P2P 表面上是一种提供理财产品的服务，这只是水面上的部分，就像一个冰山，水面上只能看到 10%，而真正的能力是在水面下的那 90%。董骏总结了做金融的两个核心能力，一个是资产管理能力，一个是交易撮合能力，P2P 平台把交易撮合能力发挥得淋漓尽致，但资产管理能力才是更加核心的，水面下的 90% 就是资产管理能力，把资金放出去不难，但怎么样把风险管理好更关键，包括获客、风控、贷后管理和催收，这一整套的流程，其实是非常非常长的一个链条。
据董骏介绍，这个行业刚刚出现时，P2P 平台变成了一种非标资产的套利平台，很多在金融机构借不到钱，同时规模又很大的企业，开始通过 P2P 平台来获取流动性。
但做一些很大金额的贷款，无法体现出创新金融的核心优势与能力，因为大金额贷款可以承担很高的交易成本，本来没有必要跟一个小的创业公司合作，除非这个小公司愿意承担更高风险，所以董骏和团队判断，应该专注去做小微领域，只有越小的贷款，越小的客户，传统金融机构做的不够好，互联网的技术和运营模式才能真正产生价值。
积木拼图集团为我提供了一个观察价值观如何影响公司选择的良好样本。善良，让董骏选择了专注小微企业和消费领域，而非那种迅速帮「积木」做成行业数一数二巨头的大额信贷，而耐性则让董骏拒绝诱惑，更加注重风险控制，把水面下的百分之九十做得更扎实。
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