进入2023年以来，随着旅游市场复苏，我国旅行社供给显著修复，旅行社总数与从业人数大幅增长。但与此同时，不少旅行社内卷严重，导致旅行社行业利润整体缩水，传统盈利模式难以为继。2019-2023年我国旅行社年平均营收从1700万元降到了789万元，年平均利润从7.72万元降到了6.65万元。另外，从三大市场来看，目前旅行社收入依然主要依赖国内游，出入境旅游尚处于恢复期。从企业来看，行业龙头资源优势明显，总体上发展向好。
一、行业相关概述
根据观研报告网发布的《中国旅行社行业发展趋势分析与未来前景研究报告（2024-2031年）》显示，旅行社业是为人们旅行提供服务的专门机构的行业。旅行社业的产生是商品经济、科学技术和社会分工的直接结果，同时也是旅行社长期发展成为大众经常性活动的必然产物。旅行社业是旅游业的集中代表，是经济性和服务性的充分体现，尤以中介性为其他企业所不具有。
根据我国《旅行社管理条例》：旅行社是指以营利为目的，从事旅游业务的企业。其中旅游业务是指为旅游者代办出境、入境和签证手续，招徕、接待旅游者，为旅游者安排食宿等有偿服务的经营活动。
旅行社的营运项目通常包括了各种交通运输票券（例如机票、巴士票与船票），套装行程，旅行保险，旅行书籍等的销售，与国际旅行所需的证照（例如护照、签证）的咨询代办。
二、搭上旅游业顺风车，我国旅行社也迎来了一个小阳春
随着疫情影响结束，人们的出行需求逐步恢复，在经历3年低谷之后，进入2023年以来，我国旅游经济迎来强劲复苏。尤其是2024年以来，我国文旅市场的火热程度更是不言而喻，旅游总消费和人均每次旅游消费实现较快增长， “长满了人”“得来了1亿人”等屡屡成为节假日热搜词条……
根据文化和旅游部数据，2024年前三季度，我国国内旅游总人次42.37亿，比上年同期增加5.63亿，同比增长15.3%，较上年同期增速（75.5%）放缓，恢复至2019年同期国内旅游总人次的92.2%。国内旅游收入（旅游总花费）4.35万亿元，比上年增加0.66万亿元，同比增长17.9%，较上年同期增速（114.4%）明显放缓，国内旅游总花费已超过2019年同期规模。
数据来源：文旅部，观研天下整理
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搭上旅游业顺风车，旅行社也迎来了一个小阳春。数据显示，2023年我国旅行社国内旅游接待游客人数共1.62亿人次；旅行社营业收入4442.73亿元，同比增长177.40；利润总额34.82亿元，较2022年（-58.82亿元）显著改善。2024年三季度，我国旅行社国内旅游组织13162.21万人次、34121.66万人天，接待16170.51万人次、35418.60万人天，恢复至2019年同期的88.57%。国内旅游单项服务6.26亿人次。
数据来源：文旅部，观研天下整理
三、旅行社供给显著修复，旅行社总数与从业人数大幅增长
进入2023年，随着旅游市场复苏，我国旅行社供给显著，旅行社总数与从业人数大幅增长。数据显示，2023 年全国旅行社总数为5.63 万家，同比增长25%；从业人数为31.2584万人，同比增长28.54%。到截至2024年6月30日，我国旅行社总数为60833家，完成审核率为86.89%，相较2019年上半年净增23039家，这在一定程度上也使得我国旅行社行业竞争加剧，内卷严重。
数据来源：文旅部，观研天下整理
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从地区来看，2023年我国32个地区旅行社数量均有不同程度的增长。其中北京、新疆、贵州、海南、陕西、重庆、内蒙古、湖南等8个地区增幅在30%以上，其中北京增幅最大为48.07%。
资料来源：文旅部，观研天下整理
四、内卷严重，国内旅行社利润缩水
由于市场主体的大幅度增多，近年来旅行社利润大幅缩水。有数据2019-2023年我国旅行社年平均营收从1700万元降到了789万元，跌回2009年的水平；年平均利润从7.72万元降到了6.65万元，跌破2015年的水平。也就是说2023年旅行社月均利润5538元。这是因为旅游行业由于行业机构不合理导致无序竞争。其次是盈利能力，旅行社毛利率大概5%-8%之间，这是非常低的。
数据来源：文旅部，观研天下整理
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五、传统盈利模式难以为继，不少旅行社纷纷将业主转向线上
造成当前我国旅行社行业社利润缩水的原因除了上述所讲的旅行社数量不断增多外，传统盈利模式难以为继也是一大原因点。
目前旅行社的商业模式主要包括传统旅行社赚取差价模式、在线旅游代理商抽取佣金模式、高奢定制旅游模式以及主题游和小团化策划落地四种。其中统旅行社模式相对门槛最低、可复制性强，这也导致这一领域的竞争白热化。一些传统旅行社带团景点中也有不少“坑”：很多游客去了所谓“小阿勒泰”时发现名不副实，“草原”成荒草地……这对旅游从业者的口碑影响也不小。
为寻求突破，不少旅行社纷纷将业主转向线上，通过直播、短视频等方式吸引游客。2023年，携程团队游直播场次破万，站内直播的成交核销率高达91%。途牛数据也显示，截至2024年5月底，途牛直播交易额及核销金额均超过了2023年全年。
六、当前旅行社收入依然主要依赖国内游，出入境旅游尚处于恢复期
从三大市场来看，国内游仍是我国旅行社收入主要来源。根据文化和旅游部数据显示，2023年度我国旅行社国内旅游营业收入2321.28亿元，占全国旅行社旅游业务营业收入总量的86.84%；国内旅游业务营业利润47.62亿元，占全国旅行社旅游业务营业利润总量的84.91%。
数据来源：文旅部，观研天下整理
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出入境旅游尚处于恢复期。根据国家移民管理局数据，2024年前三季度，全国移民管理机构累计查验出入境人员4.47亿人次，较2023年全年出入境人次（4.24亿）增长5.42%。其中旅行社出入境旅游仅恢复至2019年同期的19.10%，入境旅游外联94.60万人次、315.77万人天，接待260.52万人次、823.84万人天，出境旅游组织528.35万人次、2491.67万人天。
进入2024年以来，我国在出入境方面陆续实施了一系列新规来刺激市场需求，包括在北京等20个城市试点实行换发补发出入境证件“全程网办”、16周岁以上户籍居民可以通过国家移民管理局政务服务平台网上提交申请，实现“一次都不跑”等网络便利化措施，以及对韩国、马来西亚、泰国等国家试行免签政策等。但出入境旅游受签证政策、国际客运航班恢复进度及产品价格等因素影响较大，在国家多措并举促进消费的大环境下，出入境旅游总量仍存一定释放空间。
2023年度我国入境旅游营业收入41.78亿元，占全国旅行社旅游业务营业收入总量的1.56%；入境旅游业务营业利润为1.13亿元，占全国旅行社旅游业务营业利润总量的2.01%。
2023年度我国出境旅游营业收入310.10亿元，占全国旅行社旅游业务营业收入总量的11.60%；出境旅游业务营业利润为7.34亿元，占全国旅行社旅游业务营业利润总量的13.08%。
七、行业龙头资源优势明显，总体发展向好
虽然2023年以来，我国旅行社行业平均利润下滑，但头部企业凭借明显资源优势， 发展向好。例如途牛在2024年上半年，实现营收2.25亿元，同比增长37.86%；净利润0.65亿元，同比增长995.16%。总的来看，上市公司属于行业的风向标，从它们可看出行业的发展方向。虽然从现有的数据还尚不足以看清未来的走势，但是基于这些数据来看，当前我国旅行社行业虽然整体上来看尚属飘摇，但就部分个体而言，依然存在足够的机遇，未来可期。
数据来源：公司财报，观研天下整理（WW）
