晶圆制造商AXT股价3日暴涨140%　磷化铟受益AI需求爆发 —————— 美国半导体晶圆制造商AXT公司股价在发布超预期的财报后连续3个交易日大涨，截至27日涨幅达140%。原因是公司最新公告称，受益于AI，公司磷化铟产品需求爆发。多家投行也上调该公司目标价。 磷化铟是一种重要的化合物半导体材料，因其具备宽禁带结构，具有极高的电子极限漂移速度，用这种材料制作的电子器件能够放大更高频率或更短波长的信号，且受外界影响较小，稳定性较高。磷化铟衬底应用主要包括光模块、传感器件及射频器件，对应的终端领域包括5G通信、数据中心、人工智能、无人驾驶、可穿戴设备等领域。由于技术含量高、生产难度大，全球磷化铟市场集中度极高，日本住友、美国AXT等企业占据全球市场主要份额。目前，由于国内激光器外延厂家尚未实现大规模生产，磷化铟衬底占全球总市场份额不足2%。人工智能将推动对带宽增加、低衰减和低失真的海量数据传输的需求，这将导致对磷化铟作为快速数据传输最佳平台的需求增加。磷化铟受益于AI需求爆发，有望成为人工智能大时代下最紧俏的半导体原材料。 $云南锗业(sz002428)$ 磷化铟晶片主要用于生产光模块中的激光器、探测器芯片，已经获得客户认证并开始供货。 凯德石英（835179）是美国AXT子公司通美晶体的重要核心供应商，后者主要从事砷化镓、磷化铟等半导体衬底材料的制造。 【投资聚焦】 >全球首条eVTOL跨海跨城空中航线首飞成功　“打飞的”时代或将加速到来 —————— 据报道，近日上海峰飞航空成功完成了全球首条电动垂直起降航空器（eVTOL）跨海跨城空中航线（深圳-珠海）的首飞。这款5座eVTOL航空器“盛世龙”核心模组完全国产化，巡航速度高达每小时200公里，此次试飞将原本需要2.5到3小时的地面车程缩短至仅20分钟。在2023年，“盛世龙”创造了2吨级eVTOL单次充电飞行250.3公里的全球航程纪录，并实现了全球首次多架机、多机组、同空域、全转换的全尺寸验证机三机编队飞行任务。 随着城市空中交通概念兴起，现代飞行汽车概念由传统概念的陆空两栖车辆拓展为电动垂直起降飞行器，正日益受到全球车企、航空公司、科技公司等青睐。近年来，我国电动飞机、飞行汽车等获得了长足的发展，包括吉利、小鹏等个车企均掏出了较为成熟的作品。分析师认为，飞行汽车为“0-1”的新兴行业，其市场规模有望在需求、技术、政策三重因素推动下高速成长，eVTOL作为低空经济的重要一环，经过前期技术与监管方面的探索，未来市场前景广阔。 $国轩高科(sz002074)$ 与亿航智能双方共同致力于为亿航智能的无人驾驶eVTOL产品定制研发、量身打造符合中国民用航空局适航标准且“高安全性、高能量密度、高放电功率、高质量标准”的eVTOL动力电池解决方案。 $安达维尔(sz300719)$ 公司正在积极跟踪客户eVTOL开发进展，推荐成熟产品在相关领域的应用，目前处于前期业务接洽及技术对接阶段。 亦庄与大兴机场接驳自动驾驶 行业建设持续推进 ———————— 近日，北京市高级别自动驾驶示范区为百度小马智行、AutoX安途和文远知行颁发高速道路载人示范应用通知书，这4家企业旗下智能网联乘用车获准，在北京经济技术开发区(北京亦庄)至大兴国际机场航站楼之间开展载人接驳。这标志着世界首个首都城市机场自动驾驶接驳载人示范场景正式开放。 业内人士表示，机场和高铁站的城市出行场景是自动驾驶商业化的重要一环，特点表现为单程通行里程长、客单价高、场景跨度大。此类场景的跑通意味着更为成熟的技术能力迭代和营收模式探索，对于自动驾驶出行产业发展具有不可替代的意义。2024年北京市政府工作报告提出，将启动高级别自动驾驶示范区建设4.0阶段任务，推动机场、火车站、城市道路清扫等重点应用场景有序开放。 $千方科技(sz002373)$ 的智慧高速行业业务实现了全域交通的“可测、可控、可进化”，相关产品及服务已应用于交通运输部、近20个省级项目和50余个城市级项目中; $万集科技(sz300552)$ 在设备端已经完成了基于LTE-V2X通信模组的V2X车载通信终端(V2X-OBU)和V2X路侧通信终端(V2XRSU)的开发。 重大原创突破 中移动发布全球首台算力路由器 ---------- 　　据媒体报道，中国移动在2024年世界移动通信大会上发布了全球首台算力路由器（CATS Router）。据悉，新款路由器设备历时两年研制成功，是我国在算力网络领域取得重大原创性突破。算力路由器具备算力感知、通告、联合路由功能，打破了传统互联网路由方式，构筑起算网一体深度发展的“根技术”。 　　为了推动算力网络走向纵深发展，中国移动研究院团队原创提出了算力路由的概念。这一概念旨在解决算力和网络联合路由的问题，通过引入算力因子，在网络中实现算力的有效利用。算力路由器经过多轮测试验证，在边缘计算场景下，其平均端到端时延降低了15%，算网系统容量提升了30%，有效支撑了AR/VR、车联网、AI推理等时延和计算敏感型业务需求。 　　中国移动这一突破性的技术将为算力网络的发展提供新的动力，为我国在算力网络领域的创新与发展贡献力量，有加速望推动算力路由器行业发展。行业公司中，$移为通信(sz300590)$ 参加了2024世界移动通信大会，参展的产品有适用于边缘计算场景的工业路由器等；$东软载波(sz300183)$ 面向能源互联网领域的能源路由器，能源控制器、营配融合终端及智能化网关边缘计算芯片。 【产业观察】 政策开放推动 全球工业大麻行业扩张节奏加快 ---------- 　　据悉，德国联邦议院（下议院）23日以407票赞同、226票否决和4票弃权的投票结果通过了一项法案，允许个人和非营利性团体种植和持有有限数量的大麻。新规预计将于3月22日获得参议院通过，德国也将成为欧洲大麻法律最开放的国家之一。 　　目前，全世界已有乌拉圭、加拿大、墨西哥等国家将娱乐用大麻合法化，美国已有至少23个州这么做。在欧洲，许多国家已经将用于有限医疗用途的大麻合法化，德国2017年也颁布了这样的政策。欧洲其他一些国家已将大麻一般用途合法化。 　　全球工业大麻合法化地位的确定及开放性政策的密集释放，彰显着各国共同推动工业大麻市场发展的目标与决心。未来，在政策红利的加持下，全球工业大麻贸易流通范围有望持续扩大，预期市场规模将非常可观。尽管目前工业大麻最大的消费市场主要在北美、欧洲，但具备人口优势的亚洲及其他国家和地区，随着合法化进程不断推进，应用场景的不断丰富，发展潜力巨大。 　　相关上市公司受益，莱茵生物近日与陈颢及其团队就工业大麻雾化终端产品及注油解决方案服务品牌的建设与发展达成合作，28日盘中一度涨停。可关注：1）$聆达股份(sz300125)$ 全资子公司沃达工业大麻（云南）有限责任公司，主要产品为工业大麻CBD雾化烟弹，销往工业大麻合法化的日本、欧美等国；茶叶雾化制品主要面向东南亚国家。2）$翰宇药业(sz300199)$ 控股子公司翰宇生物科技（大理）有限公司，成功获国家知识产权局授权的一项发明专利“一种大麻二酚 - 抗菌肽及其应用”，这项发明为后续产品研发提供了更多新的选择。截至今日，公司大麻二酚原料药已经获得美国食药监局（FDA）颁发的DMF（药物管理档案）备案号，翰宇生物科技（大理）已经取得了《云南省工业大麻加工许可证》、《食品加工许可证》。 电动汽车全面走向高压化 关注充电桩运营商 ---------- 　　27日，华为董事、华为数字能源总裁侯金龙在2024华为中国数字能源伙伴大会上表示，电动汽车将全面走向高压化，1秒1公里、5分钟充电200公里、加油式的充电体验已经成为现实。预计未来十年，电动汽车保有量将增长10倍，从而推动充电量、充电桩的需求快速大幅增长。根据中国充电联盟发布的数据显示，截至2024年1月，全国充电基础设施累计数量为886.1万台，同比增加63.7%。此外，根据数据显示，2023年全球充电量3000亿度，预测到2033年全球充电量将增长8倍，达到2.4万亿度，相当于全球社会用电量的10%。中长期来看，随着国内新能源车渗透率持续提升，充电桩利用率持续改善，加之，柔性充电、峰谷分时定价、光储充一体化以及V2G，为运营商打开长期成长空间，建议关注$特锐德(sz300001)$ 、$万马股份(sz002276)$ 等。 【行业动态】 多地医院新生儿增长明显 龙年或迎生育小高峰 ---------- 　　综合媒体报道，农历新年以来，全国多地医院新生儿数量增长明显。业内预期，受多重因素影响，今年出生人口或将迎来阶段性回升。 　　2024年的生育率有望提升，原因：1）受属相影响。中国人对生肖“龙”有特殊偏爱，上一个龙年2012年时就有生育小高峰。数据显示，2012年全年出生人口1973万人，是本世纪以来最高的一年，甚至超过了后来全面放开二孩乃至三孩的年份。2）此前，由于疫情影响，一部分人将结婚及备孕计划推迟到2023年，而这也有望体现在2024年出生人口数据中。例如，近期多地公布了2023年婚姻登记数据。数据显示，2023年多地结婚登记人数增长明显，出现了近年来首次回升。从全国来看，自2013年达到1346.9万对的最高峰后，结婚人数出现连续9年下降。这其中，2019年我国结婚人数跌破1000万对、2020年跌破900万对，2021年跌破800万对，到2022年则跌破了700万对大关，为683.3万对，较上一年减少80.3万对。不过，2023年前三季度全国办理结婚登记为569万对，较2022年同期增加24.5万对。 　　综上，婴童概念股有望重获关注，相关上市公司有$爱婴室(sh603214)$ 、$沐邦高科(sh603398)$ 等。 【上证精选】 〇证监会召开资本市场法治建设座谈会。与会代表认为，办好资本市场，必须坚持市场化法治化改革方向，加快上市公司监管、证券公司监管、证券投资基金监管、债券监管等各领域立法修法。 〇人民银行表示，将继续大力支持上海国际金融中心建设和扩大金融高水平开放，优化升级人民币跨境支付系统(CIPS)功能，并支持上海深化数字人民币试点， 〇富时罗素指数公司公布全球股票指数半年度指数审查报告，将新调入A股76只，调出1只。A股占富时罗素新兴市场指数市值将从约5.71%增加至约6.18%。 〇28日，沪深两市成交额13567亿元，较上个交易日放量3667亿元，创两年多以来新高;30年期国债收益率跌破2.5%，最低报2.49%，创近年来新低， 〇北向资金28日净买入13.4亿元，为连续第二日净买入。贵州茅台、赛力斯、中际旭创分别获净买入7.05亿元、6.84亿元、3.97亿元。 【产业情报】 〇多品种制冷剂价格大幅上行 供给端形成长期约束 ———————— 据百川盈孚，本月末国内制冷剂R22价格在22000元/吨，较上月上涨12.82%;制冷剂R134a、R125、R32、R410a较上月的涨幅分别达到5%、27.27%、22.5%、22.22%。当前，下游交投逐步转暖，厂家报价上调，部分型号市场供应略紧，厂家控制接单。随着传统旺季即将来临，厂家挺价心态积极。受配额政策供应缩减影响，预计3月制冷剂整体市场重心上行。 国金证券认为，含氟制冷剂受到配额管控影响，行业有效供给由产能转向配额，供给端形成约束，行业供需格局明显改善，叠加行业格局大幅优化，协同性提升，产品定价权明显提升，制冷剂已进入涨价区间，具有长周期、大幅度的涨价行情。 公司方面，$巨化股份(sh600160)$ (含淄博飞源)、$三美股份(sh603379)$ 、$永和股份(sh605020)$ 的第三代制冷剂生产配额分别为28.1万、11.7万、5.5万吨。 【公告解读】 〇富瀚微等公司拟回购股份 ———————— $富瀚微(sz300613)$ 董事长杨小奇提议以5000万至1亿元回购股份。 $侨源股份(sz301286)$ 拟以1亿至1.5亿元回购股份，回购价格不超过40.59元/股。 $博菲电气(sz001255)$ 拟以3000万至6000万元回购股份，回购价格不超过35元/股。 $威马农机(sz301533)$ 拟以2500万至4500万元回购股份，回购价格不超过41元/股。 〇生益科技将获股东增持 ———————— $生益科技(sh600183)$ 持股12.53%的股东伟华电子计划在未来12个月内以4亿至4.5亿元增持公司股份。 〇华昌达签定智能输送生产线合同 ———————— $华昌达(sz300278)$ 子公司湖北迪迈威与客户T签定了4份智能输送生产线合同，合同金额折算人民币约2.11亿元;子公司上海德梅柯与客户B签订了2份车身车间车身智能生产线合同，合同金额合计人民币2.229亿元。 【资金观潮】 〇多只科技类新基金申报 ———————— Choice数据显示，在2月新申报的公募基金中，进入审批流程的有不少是科技类基金，比如鹏华中证云计算与大数据主题ETF、易方达国证机器人产业ETF、银河中证机器人指数发起等。 国联安基金量化投资部总经理执行董事章椹元认为，从大趋势来看，AI是未来几年甚至十年的投资机会，今年整体上看好科技股。在经历了两年的基本面下行之后，2024年科技股的业绩有望同比回升，特别是直接受益于AI产业快速发展的上市公司，业绩增长会更具有确定性。但风险在于，A目前能够直接映射到A股的上市公司数量还较少，更多是因为业务概念相关，而并非真正的业绩收益。 〇私募显著增持高股息板块 ———————— 华润信托阳光私募股票多头指数月报显示，今年1月，该指数成分基金持仓增幅最大的三个行业为银行、公用事业和能源，增持比例分别为2.19%、1.63%和1.37%，减仓幅度最大的行业包括制药、食品饮料、技术硬件等，足见私募对于高股息品种的青睐。 【机构调研】 〇$天汽模(sz002510)$ 表示，公司模具产能4500标准套，在手订单约25亿元，新能源类汽车模具订单占比不断提高。去年，公司陆续开拓了巴西大众、斯特兰迪斯、英国捷豹路虎德国宝马等客户，并为中国商飞C919、空客A220及某军用机型和无人机等提供产品服务西安子公司正在进行供应商资质的审核认证，达产后将实现公司的航空业务布局。 〇$洽洽食品(sz002557)$ 表示，公司去年与头部零食量贩店保持良好合作，12月份销售额约3000万元，每日坚果屋顶盒和坚果礼盒的渠道渗透率提升。今年1月份销售额近5000万元，特别是春节期间生产订单较为饱和，动销总体良好。未来，公司将加大零食量贩渠道布局，并有提高分红比例的可能性。 〇$晶品特装(sh688084)$ 表示，公司正在竞标地面无人产品和吊舱导引头系列配套产品，并持续研发三维数字仿真引擎项目，预计今年将完成v1.0版本并正式推向市场。