〇假期中国资产表现亮眼 多家机构看好节后反弹机会 ———————— 春节长假期间，全球主要股指多数上涨，中国资产表现亮眼。港股龙年三个交易日连续走强，恒生指数累计上涨3.77%，大消费和科技板块表现活跃;富时中国A50指数期货和纳斯达克中国金龙指数同样持续拉升。 中信证券认为，节前汇金扩大购买范围，有效打破了流动性循环连锁负反馈过程。资本市场生态建设围绕做优存量严把增量，投资者回报环境有望改善。短期反弹过程中，顺周期板块重点关注受益出行全面超预期增长的旅游酒店和航空，成长板块重点关注AI相关主题。@中泰证券研究所 认为，在雪球风险逐渐释放以及节后港股先行上涨的提振下，A股节后或延续反弹。就风格来说，由于中小盘流动性风险尚未消除，总量政策保持定力，预计央地国企相对于中小盘的强势或将延续。 @华安证券研究所 指出，1月社融数据好于预期，春节消费数据亮点频出，但地产整体维持弱势。配置思路上，短期继续把握反弹情绪的窗口期，寻找前期跌幅大且尤其是近期出现催化剂的行业，包括人工智能、影视、电子、创新药等。 OpenAI发布Sora文生视频模型　内容创作工作流有望被颠覆 —————— 据报道，2月16日凌晨，OpenAI发布Sora文生视频大模型，Sora可以生成长达一分钟的视频,同时保持视觉质量和遵循用户的提示。Sora能够生成包含多个字符、特定类型运动以及准确的主体和背景细节的复杂场景。OpenAI尚未公开开放Sora权限，CEO Altman表示，OpenAI已经在和安全测试机构、电影和视频创作者合作，以改进产品。 @天风证券研究所 认为，生成式AI在视频创作和世界模型的大踏步进步将实现对视频/3D/游戏等下游应用场景的渗透。在短视频、创作工具、游戏等下游领域，Sora等AI原生产品有望融入工作流，增强用户体验、降低用户使用壁垒、进一步降低创作成本，并极大拓展创作者能力边界。Sora已经踏过创造出爆款内容的时长和品质，意味着一到两年的整个行业的边界即将改变。在内容创作工具，OpenAI已经和其它产业出现代际差，并带动行业大幅进展，未来一年商业化预计大幅推进。 $万兴科技(sz300624)$ 公司智能化营销视频生成工具万兴播爆实现了AI文生视频、AI字幕及配音、3D数字人等功能。 $因赛集团(sz300781)$ 正在开发文生视频功能。在目前文生视频的逻辑流程中，InsightGPT先结合图像、视频大模型，融合抠图、边缘检测、主体识别、视频排版等多种算法，再结合音频模型，整体渲染后最终合成完整视频。 全球AI算力迎来大基建时代 产业链坐享红利 ---------- 　　Sora模型扩展视频生成表现出色，Altman计划筹集数万亿美金扩张AI算力基建。谷歌也发布其大模型矩阵的力作Gemini 1.5，可一次处理大量的信息，包括长达1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码或超过70万字的代码库。分析预计，多模态相关的训练及推理应用将进一步提升对算力基础设施的相关需求。 　　主题机会方面，2024年全国两会召开在即。作为实现产业转型升级和高质量发展的关键，加快培育新质生产力正迎来中央到地方的密集部署。人工智能被认为是发展新质生产力的主要阵地，从政策层面推动产业界全面拥抱大模型，加强智能算力基础设施布局与加速智能基础数据供给“双管齐下”预期浓厚。 　　另外，全球算力领军企业ARM、SMCI及台积电等业绩纷纷超预期，A股AI算力开始兑现业绩，验证产业高景气。可关注：$海光信息(sh688041)$ 海光DCU对文心一言等大多数国内外主流大模型适配良好，依托DCU可以实现LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫东太初等为代表的大模型的全面应用，从大模型生态上DCU已经达到国内领先水平；$浪潮信息(sz000977)$ 是全球领先的IT基础设施产品、方案和服务提供商，拥有8个研发中心、10个生产基地、26个分支机构，业务遍及120多个国家和地区。是我国AI服务器份额排名第一的厂商。 能源自主诉求强烈 欧盟批准支持氢能基建新计划 ---------- 　　欧盟委员会2月15日宣布，已批准一项新计划以支持氢能基础设施建设，减少对天然气的依赖，从而推动实现碳中和目标。 　　欧盟委员会表示，法国、德国、意大利、荷兰、波兰、葡萄牙和斯洛伐克7个欧盟国家将为该计划提供69亿欧元的公共资金，预计还将带动超过54亿欧元的私人投资。欧盟委员会说，在这项计划推动下，32家公司将参与33个与氢能相关的项目，其中包括建设大型电解槽用于生产可再生氢、新建和改造约2700公里的氢传输和配送管道、建设大型储氢设施等。按照欧盟委员会给出的时间表，上述大型电解槽项目预计将在2026年至2028年间投入运营，管道项目预计于2027年至2029年间投入使用。 　　这是第三个欧洲共同利益重点项目（IPCEI）。2022年7月、9月，欧盟委员会已先后在欧洲共同利益重点项目机制下批准IPCEI Hy2Tech、IPCEI Hy2Use两项补贴计划，以推动氢价值链创新技术和工业流程氢利用的进程。三者叠加，欧盟委员会已为氢能发展批准175亿欧元的公共资金援助。 　　点评：随着碳中和、能源转型逐渐成为全球共识，氢能产业正在成为世界各主要经济体竞相发展的新兴产业。2016年中国加入了《巴黎气候协定》，2020年宣布了在2030年前碳达峰、2060年碳中和的“双碳”目标。作为全球碳排放的主要贡献者，中国各行业都面临着碳减排压力，而利用清洁能源代替化石能源发电和制氢，是实现国家“双碳”目标的重要举措。当前，我国氢能行业尚处于发展初期，绿氢制氢端降本空间较大，未来市场前景广阔。机构预计电解槽市场有望迎来快速增长，建议关注$华光环能(sh600475)$ 、$华电重工(sh601226)$ 等。 【投资聚焦】 >教育部出台首个校外培训管理行政法规　行业情绪与估值有望持续修复 —————— 据报道，2月8日，教育部发布《校外培训管理条例（征求意见稿）》公开征求意见的公告。拟首次将校外培训管理上升为行政法规，在过往政策实践基础上进一步完善校外培训管理制度，对培训机构经营条件、审批步骤、培训时间、收费定价、从业人员资质、培训内容等方面做出详细规定。在推进依法管理的同时，正视家长合理培训需求，其中明确界定了校外培训概念及非学科和学费类分类管理等。 @国盛证券研究所 认为，本次文件偏向表明政府对校外教培行业非负面态度，而是意在推动《“双减”意见》各项举措形成长效机制，满足社会合理培训需求，良性监管态度进一步明晰；“双减”后中小机构与非合规机构大量出清，行业竞争格局优化，同时非学科等业务转型成效得到验证，看好合规经营且具备教研、师资和品牌力的龙头成长性，行业情绪与估值有望持续修复。可关注$凯文教育(sz002659)$ 、$昂立教育(sh600661)$ 等公司。 〇多只中小市值风格ETF获净申购 ———————— 今年以来，资金持续涌入权益类ETF。据Choice测算，截至2月8日，权益类ETF年内净申购额超过3200亿元。从春节前4个交易日的情况看，南方中证500ETF净申购额为260亿元，南方中证1000ETF净申购额为148亿元，易方达创业板ETF净申购额为99亿元，广发中证1000ETF和华夏中证1000ETF净申购额均为65亿元左右，华泰柏瑞中证2000ETF净申购额为59亿元。 富国基金总经理陈戈表示，目前A股在估值，风险溢价等多个指标上基本处于历史底部区域，盈利、流动性和风险偏好“三因子”有望在2024年实现共振修复。此外，在政策激励、制度改革助力下，更多长期资金有望入市，资本市场活力将被激发，全新的图景有望涌现。 〇桥水大手笔增持制药巨头礼来 ———————— 当地时间2月16日，美国制药巨头礼来公司股价上涨3.2%，再创历史新高。今年以来，得益于市场对其GLP-1药物的强劲需求，礼来股价已上涨34%，市值超过了“美股七巨头”之一的特斯拉。 最新公布的美股持仓报告(13F表)显示，知名对冲基金桥水在去年四季度重点增持了礼来和英伟达，对礼来的加仓幅度达412.51%，持仓市值为1.85亿美元。资料显示，GLP-1药物可以通过抑制食欲、延缓胃排空等复杂机制，帮助无法通过改变生活方式减重的肥胖人群达到减重的目的。礼来公司以及来自丹麦的诺和诺德公司均在大手笔加码产能建设。 【独家参考】 >宋城演艺：“千古情”各大指标全面大幅超越2019年同期 —————— $宋城演艺(sz300144)$ 官微消息，春节黄金周，全国各大千古情景区业绩狂飙，各大指标全面大幅超越2019年同期，创历史纪录。11台“千古情”合计演出506场，是2019年同期的251%；总接待游客量272万人次，是2019年同期的207%；总营业收入2.2亿元、是2019年同期的189%；“千古情”单日最高上演81场，是2019年同期的203%，霸屏各大榜单。其中，《广东千古情》景区春节黄金周接待游客41万人次，演出65场，应观众要求多次加场，连续多天单日上演9场，打破新开业“千古情”单日演出场次的多项纪录。 >首都在线：已在全国核心省份上线40余个算力节点 —————— $首都在线(sz300846)$ 互动平台表示，公司已在全国核心省份上线40余个算力节点，其覆盖率超全国主要省份的80%以上人口，可为云游戏、AI、XR、数字人、数字孪生、智能制造、超算等各领域提供澎湃算力。公司2022年至今陆续投入资金购买了一定数量的英伟达GPU芯片，根据客户需求建立了安全的库存水位线。同时，公司已与多家国内外服务器芯片厂商建立了良好的合作关系，未来亦会根据公司发展需求积极寻找优质战略合作伙伴，不断提高公司综合实力，为股东创造更大价值。 【财经要闻】 >央行：2024年1月新增社融6.5万亿，新增贷款4.92万亿，M2同比增长8.7%。 >国家发改委：会同有关方面采取更多务实举措，不断优化民营经济发展环境。 >春节假期全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%。 >两部门：在上海自贸区及临港新片区试点离岸贸易印花税优惠政策。 >2024年春节档票房破80亿，打破中国影史纪录。 >国家邮政局：春节假期全国投递快递包裹超6.41亿件，日均同比增长82.1%。 >乘联会：1月份国内狭义乘用车市场零售销量同比增长57.4%。 【公告淘金】 >$福赛科技(sz301529)$ ：收到某头部新能源汽车主力车型项目定点通知 >$弘信电子(sz300657)$ ：拟以现金方式收购安联通100%股权。 >$光线传媒(sz300251)$ ：截至2月17日公司来源于《第二十条》营收区间约4亿至4.6亿。 >$南侨食品(sh605339)$ ：公司2024年1月合并营业收入同比增长37.44%。 >$聚和材料(sh688503)$ ：拟以3亿元-6亿元回购公司股份。 >$健之佳(sh605266)$ ：全资子公司拟以4560万元收购德仁堂69家药店的门店资产及其经营权益。 >$润欣科技(sz300493)$ ：与CyweeMotion签署《技术开发暨晶片采购协议》。 >$万业企业(sh600641)$ ：拟斥资2.5亿元到5亿元回购股份。 【龙虎榜看台】 >资金流入空间计算、MR等板块 —————— 节前三大指数高开高走。截至收盘，沪指涨1.28%报2865.90点，深成指涨1.29%报8820.60点，创业板指涨1.16%报1726.86点。两市共计成交10174亿元，较上个交易日缩量45亿元。盘面上，空间计算、MR、仪器仪表、光刻机等板块涨幅居前，仅银行等少数板块下跌。 盘后龙虎榜数据显示： $诺瓦星云(sz301589)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.97亿元； $中国稀土(sz000831)$ 获机构资金买入，总买入净额为9129.36万元； $光启技术(sz002625)$ 获机构资金买入，总买入净额为7194.89万元； $华天科技(sz002185)$ 获机构资金买入，总买入净额为4887.57万元； $金太阳(sz300606)$ 获机构资金买入，总买入净额为4744.71万元。 【一周回顾】 兔年最后一周市场触底反弹。沪指周涨幅为4.97%，深成指周涨幅为9.49%，创业板指周涨幅为11.38%