上周末，随着住房和城乡建设部再次提及“房屋养老金”，该议题引发了广泛讨论。从民众角度出发，房屋养老金的来源成为关注焦点。而从投资视角看，房屋养老金制度背后旨在构建全生命周期房屋安全管理长效机制的房地产投资新机遇，依然值得关注。

根据上海市房地产科学研究院的观点，大家可以理解为房屋养老金分设公共账户、个人账户、补充账户三个资金账户进行管理。

1、公共账户资金，是保障社会公共安全和房屋基本安全的资金，用于房屋定期体检以及个人账户资金适用范围以外出于公共安全目的的维修，具有社会共济作用。

这个钱，是由国家出的，以国有土地出让收入、中央财政城镇保障性安居工程补助资金（老旧小区更新改造资金）、地方财政补助资金为主，其他房地产相关税收为辅。而这次住建部提到的22个城市试点以及公共账户，大概指的就是这个账户，而这个账户的钱，老百姓不用出；

2、个人账户资金，主要依托已有的住宅专项维修资金，由房屋安全责任人强制缴纳，即住宅专项维修资金及其增值收益。

这个钱，本来是应该由业主承担的，但是大家在购买商品房或者房改房时就已经预缴过，实际上就是我们熟知的住房专项维修资金。也就是说，目前这个个人账户资金，大家不用再出了；

3、补充账户资金，则主要是业主自愿缴存，以个人自筹资金为主，自筹资金可以从住房公积金提取。

这个钱，就像个人养老金当中的第三支柱，也就是商业性质的房屋养老金，比如房屋综合安全保险以及商业性房屋养老补充等。这个补充账户，是需要我们自己掏腰包的，但不是强制的；

总体看，二十届三中全会把加快构建房地产发展新模式作为进一步全面深化改革的重要举措之一，而此次住建部提出的“研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度，构建全生命周期房屋安全管理长效机制……”既是落实重要会议精神，其实也是探索房地产发展新模式的重要一步。在这个过程中，围绕着房地产新发展模式、保交房、保障性住房建设、打造“好房子”等各个方面，对于房地产市场来说，也或孕育着新的投资机会。

比如仅以此次住建部提出的“研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险三项制度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制”等方面，未来或有几个方向收益：

1、存量房检测市场。根据国盛证券的研究：参考《深圳市既有房屋结构安全隐患排查办法》，假设建造满20年起需进行定期检测，对应待检存量房面积约132亿平米，按照检测单价7元/平测算存量房检测市场规模约924亿，空间广阔。也就是说，如果政策制度推进和落地，那么存量房检测市场或将迎来新的契机；

2、房屋质量保险评估。我国多省市稳步推进工程质量潜在缺陷保险（IDI）制度，目前广州、上海、重庆、北京等地已在住宅项目中强制执行，要求住宅工程强制投保。国盛证券指出，“房屋安全保险”作为房屋安全管理长效机制三项制度之一，后续预计将在更多省市铺开，有望带动工程质量保险评估需求上行，相关业务包括前期质量风险识别与评价、全过程质量风险控制、辅助制定承保策略等。

当然，现行房地产制度以及房地产市场下行趋势下，整体投资机会不大，二级市场房地产板块的走势也已经说明了一切。但随着政策持续推进改革房地产开发模式以及满足居民提升居住品质的需求，未来更多的房地产相关领域或迎来新的投资机遇。比如，在政策的助力之下，住房设备老旧改造、房地产开发新模式下具有竞争力的优质房企、存量房流转以及刚刚提及的房屋检测以及质量评估等多个方面……