消费贷和稳楼市的逻辑可能是一致的！

今年注定会是一个流动性宽松的大年。

我说这个话的时候，有人可能会说，LPR已经连续5个月没有变动了，也没见到有多宽松啊？

实际上进入今年后，也只是连续3个月没有变。LPR毕竟是基础利率，变动起来牵一发而动全身，下调自然会更加谨慎一些，也得为后面的调整预留一定的空间。

之前央行也表示要综合运用多种货币政策工具，适时降准降息，保持流动性充裕。今年的货币政策基调是适度宽松，而最近也多次表态要择机降准降息，所以说降准降息在之后肯定是会来到的。

不过这两天比较火爆一个消息是关于消费贷政策的变化。最近消费贷得到全面升级，贷款总额可以提升到50万元，贷款期限可以提升到7年，已经有不少银行的消费贷利率已经降到了3%以下，最低甚至能达到2.49%。

为何在当下会放松消费贷，显而易见的目的肯定是要拉动消费的增长。从实际效果来看，放开消费贷大概率对消费是有一定作用的。但其实还有一个更深层次的意义——那就是修复家庭资产负债表一项举措。

在2020年之前，随着房价不断攀升，居民部门的杠杆率也在不断增加。杠杆率上升本身也不一定就有问题，只要控制在相对合理的水平，同时资产价格要保持稳定，一般来说问题也不大。

但是实际情况却并非如此，近几年受到多方面的冲击，主要原因有两点，一是占据家庭资产大头的房子在降价，二是收入不稳定导致的现金流问题。这就导致居民家庭负债率出现衰退的迹象，甚至一部分家庭现金流也遭遇到了危机。这或许才是消费不振的重要原因。

稳楼市就能稳住房价，不期待房价能够回到上涨通道，但起码能够止跌，或略微上涨或是微跌，都算是稳住家庭最大资产项的价格了。房子目前依然是家庭资产的占比最高的，稳住房价无疑有利于防止家庭资产负债表的衰退。

上文也提到了居民部门的杠杆率在近10来年在不断地攀升，目前已经超过了60%，每年利息都是一大笔支出。在降低负债本金有难度的情况下，进行部分债务置换降低利息支出也是改善家庭负债表一种方式。同时如果用长债置换短债的话，也一定程度上有利于改善一些家庭比较糟糕的现金流。

分析到这里的时候，从一定角度来看，是不是觉得消费贷扩张与稳楼市的逻辑似乎是一致？