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作者 | 林默
1
如果在《繁花》里选一个人去成为，你会选择？
反正在过去的几天，我身边的朋友都说，他们想抛却这无用的青春，立地成为爷叔。
有人乘风而起，有人半日归零，但爷叔在永立资本市场潮头。
如果在《繁花》里选一个人，描述你在资本市场的真实处境，你会选择？
反正我要选小江西。
市场好的时候，小江西的台词是“为什么别人买了就都能赚，我一买就跌”。
市场不好的时候，她的台词是“能顶一天是一天，能有一点是一点，说不定哪天股票就上涨了”。
爷叔和小江西之间，最重要的差距是啥？
也许你会说，那差距可太多了，人脉、资金、见识......
这些当然是差距，却都只是单项资源的差距。
让命运划开分水岭的，一定是结构性的差异。
小江西本来已经具备了一个小人物要成功的一切要素，她美貌、阴狠、豁得出去、野心勃勃。
从头到尾，她的心里只有一件事——我要有钱，我要跟黄河路上的那些老板娘一样。
从头到尾，她眼里只有腰间的，这一个钱包。
爷叔曾经跟身无分文的阿宝讲过一段话，“人应该有三个钱包。第一个，是你实际上有多少钱；第二个，是你的信用，人家钱包里的钱，你可以调动多少；第三个钱包，是人家认为你有多少钱。”
爷叔那三个钱包讲的是啥？是从现金流配置到固定资产，从信用评估看到风险管理。是内核和外围、稳妥与博弈、长线与短线、实和虚并进的资产配置。
爷叔不是不把鸡蛋放在一个篮子里，他是把鸡蛋鸭蛋天鹅蛋孔雀蛋，安放在不同的地方。
我可以打个赌，如果小江西当年从敏敏那里拿到了内幕消息，赚到了钱，却始终没明白爷叔这三个钱包的道理，她的人生终局，和剧中的惨淡，也不会有任何差别。
世界的剧情里，可从来不缺，赢过一次的小江西。
2
1988年4月，中国最大经济特区海南设立。随着经济改革的进一步深入，全面释放的特区效应吸引了各路投机分子蜂拥而至。
高峰时期，人口不到700万的海南岛上，有两万多家房地产公司。短短三年，海南岛房价增长超过4倍。
但泡沫总有破灭时。在数十年的房地产市场波动中，曾经被誉为“炒房教父”的人，两年亏损3000万，倾家荡产与负债累累的炒房追随者，亦不胜枚举。
每年都有造富神话，每岁都有教父轰然倒塌。
华尔街职业股票高手杰西·利弗莫尔，在自著的《股票大作手回忆录》中就告诫过：
投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。如果贸然卷入，到头来终究是一贫如洗。
然后，利弗莫尔自己，就一次次踏进了这样的循环。
这个被很多牛散尊称为祖师爷的人，也曾经是世界上最富有的人，却一生经历四次破产，最终穷困潦倒、饮弹自尽。
A股十年前的那场大起大落，也离不开反复杀进杀出的狂热投机者。
2014年7月，A股牛市刚刚抬头，暴涨趋势从个别行业迅速蔓延到全盘，市场也在连续涨停的狂欢中，迎来了散户的全面进场。
2015年7月，A股巨震行情也正是因为大量严重缺乏内在价值的绩差股被炒到天际，外加场外资金去杠杆，而泡沫破灭后，就只剩下去杠杆与个股下跌交替的恶性循环。
当你一心想从一个钱包里赚到所有，这个钱包，早早晚晚，是要带走你的所有的。
3
尽管历史这么明晃晃地摆在面前，当时代回归平稳时，人们依然会扼腕痛惜，财富机会不再。
当镀金时代过去，高杠杆投机不再现实，all in下注也不再是投资良策，普通人投资还有机会吗？
投资市场唯一的免费午餐，是资产配置。
这不是爷叔说的，是诺贝尔经济学奖得主哈里 马科维茨的一个断言。
马科维茨研究显示，在所有参与投资的人中，有90%的人不幸以投资失败而出局，能幸运留存下来的成功投资者只有10%。这10%的人就是做了资产配置。
有人也许会质疑，普通人那仨瓜俩枣能做什么资产配置？就算做了，那芝麻大点儿收益有什么用？
不妨回看一下2019年。
那时的市场环境下，高投入高回报的激情四射，收益低于5%的投资都被视为“没意思”，许多人的耐心仅限于这个月能赚多少，甚至都没想过未来会有起伏。
我身边唯一一个做了资产配置的人，是因为结婚怀孕，出于加厚安全垫的心态才做的。
那时余额宝的年化率已不再令人狂热，即使同事吐槽“赚的收益还不够喝咖啡”，但她依然把每个月随时要用的钱放在余额宝里，想着收益多少能贴补点菜钱。
除此之外，她给全家人都买了保险，和老公单开了一个小账户准备未来孩子的教育金，把一口气全投进股市里的钱，慢慢腾挪为股债搭配着来。
之后的几年里，那个一心赚大钱的同事，在股市沉浮许久，至今依然因十几万亏损进退两难。而她的生活，在经历了许多变动后依然总体平顺，家庭总资产稳中微涨，可以说几乎没有受到经济波动太大的影响。
这是资产配置之于普通人的意义。
当新一轮经济周期走过最高点，追逐热火的冲动逐渐被看重平稳的理性所取代，曾经热衷炒股炒房的投机时代，正在走向如今的大众资产配置时代。
从“求快”到“求稳”，从all in到配置，普通人理财行为的变化趋势，从《2023年理财行为趋势报告》可见一斑：
2023年，有2000多万人开始通过“三笔钱”工具进行资产配置，把钱分成灵活取用、未来保障和投资增值三部分。
第一笔钱，是用余额宝攒灵活取用的钱，平均占整体金额的44%，因为稳且方便。曾经有人嘲笑余额宝的收益是“苍蝇腿肉”，但上线十年来余额宝已经为老百姓获得超3867亿元收益，没有亏过一分钱。
第二笔钱，是围绕医疗、教育、养老规划的钱，55%的人会优先配置医疗险，62%的人会在小孩8岁前开始准备教育金，而开启养老规划的人有41%为90后。
第三笔钱，才是需要用时间和风险换取收益的投资增值的钱。
兜里有粮，心里不慌。在这个投资观念与配置工具与时俱进的时代，年轻人今朝有酒今朝醉的刻板印象，已经被现实打破。
把蛋放在不同篮子里。这句从前人人耳熟能详却不愿身体力行的朴素真理，在今天已经被更广大的普通人用实际行动认可了价值。
毕竟，时代与周期永恒轮转，比起登高跌重的命运，细水长流的安稳才是普通人更向往的前路。
4
如果人人都说大环境不好，普通人还要做着眼未来的资产配置吗？
西北大学教授诺格伦曾做过一个简单的“寒冷实验”。让学生分成两组，“寒冷组”要把自己的胳膊放在冰水里停留10分钟，“温暖组”要把胳膊放在热水中10分钟，接着他们需要分别想象，在一个零下十度的屋子里待上一小时是什么感受？结果，两组学生得出了截然不同的想象描述。
这个实验的结论非常简单，即人类对于周遭事物的评价常常不是客观的，主观的评价极易受到环境的影响。
经济环境对人投资心态的影响同样如此。
2015年1月至2023年5月，偏股基金指数出现过多次超过15%的跌幅，每一个经历过下挫低谷的投资者，都会觉得寒意凛然。
但如果把目光放远一点，你会发现，在过去八年的市场中，那些快速下跌超过15%的震动，仅仅只是中长期市场正常的阶段调整。
那些当时几乎令人绝望的下跌阶段，并不影响在过去八年期间，沪深300、偏股基金指数取得年化0.89%和8.98%的涨幅。
每当周期的轮毂走过最高点，昔日荣光会成为此后平淡岁月里反复怀念的存在，人们也会认为眼下的清冷环境永远不会重现当年的热烈繁华，但历史告诉我们并非如此。
在周期低谷时合理进行资产配置，不仅能护持眼下的生活平顺，更能为下一次攀升蓄积势能、分散压力。
当时代回归平淡，当投资回归理性，普通人真正需要建立的投资理念，总结起来无非这几句话——
尽量做好配置，尽量选好产品，并能纪律性持有。
这是那些能平稳穿越周期的人秉持的理财观，也是越来越多普通人能够向健康理财迈出的一大步。《2023年理财行为趋势报告》数据佐证了这一点：超七成人比去年提升了“配、选、持”的行为，其中三成提升了配置行为。
那些曾经不理解把钱放在余额宝里的人，那些曾经不理解年纪轻轻就要做资金规划的人，如今已经开始理解配置的价值。
因为真正长期正确的资产配置策略，或许不会在十天里让你眼前一亮，但一定会在十年里为你积蓄深远的力量。
金宇澄说他写《繁花》，是因为有一天在上海街头，瞥见了一朵开过的花——那是70年代的上海滩上，曾经一颦一笑都勾魂动魄的美人，30年后，金宇澄再见她时，她正在路边摆摊卖袜子和鞋。
曾经那么美丽的生命，怎么会潦倒至此？金宇澄无法作答，许多往事却涌了上来。
他写《繁花》，写的是什么？是每个生命都有结交运气的那几年，美貌盛放、交易踏中、桃花运爆棚……
可是，那之后呢？
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