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这是新能源正前方的第1075篇原创文章
前几天，弘元绿能（SH:603185)发布了一则关于财产份额的转让公告，引发了市场关注，根据公告，公司拟将所持仲平国瑀49.9950%的财产份额以5亿元的价格全部转让。
弘元绿能甩货多晶硅资产相比隆基、中环、晶科等厂商，弘元绿能名气小很多，但其实论内卷能力和激进程度，它可是丝毫不比巨头们弱。从硅片切片设备起家后杀入硅片业务，在2022年到2023年这两年时间里砸入了400多亿，逐步完成了光伏行业垂直一体化布局，现有业务涵盖切片设备、硅片、硅料、光伏电池以及组件等。
而且传言说，前阵子光伏协会捣鼓行业自律的时候，弘元绿能缺席了多次行业自律讨论会议，甚至未在宜宾的行业自律公约上签字。
此次转让的仲平国瑀49.9950%的财产份额里，持有的资产主要就是间接持有的新疆戈恩斯能源科技有限公司的部分股权。
戈恩斯应该很多人听过，公司最早成立于2016年，由TCL中环与协鑫联手创立，主营就是棒状硅业务。在前两年多晶硅紧缺的时候大赚特赚，2021和2022年净利润分别高达45.36亿、82.52亿，即使2023年上半年硅料价格暴跌，公司依然有20.23亿元的利润，它此前的股东也都是国内的光伏巨头，比如中环和协鑫，不过后续中环和协鑫都将戈恩斯的股份转让了。
为何这样一家经营状况还算不错的硅料企业被这些光伏股东纷纷抛弃？
为何光伏厂商纷纷甩货戈恩斯？协鑫出售戈恩斯是出于押注颗粒硅的目的，TCL中环此前为何出售戈恩斯股权并没有明确说法，但市场普遍认为是公司顾虑未来硅料价格的走势。
弘元绿能此次就明确说了资产处置的动机。根据公告的说法，之所以转让仲平国瑀股权，是因为公司此前受让股权的初衷已然达成，目前公司的硅料自给率已超过50%。
再加上光伏行业环境已发生深刻变化，市场进入深度调整状态， 硅料价格大幅下跌，根据 InfoLink Consulting公布的价格显示，自 2022 年 8 月至今，多晶硅致密料平均价格已从 303 元/kg 降至 39 元/kg。产品价格大幅下降，也使得标的资产出现亏损，出售相关资产有助于公司减少后续亏损，回收资金，从而提升公司的经营效率和盈利能力，提高上市公司质量和保护中小投资者权益。
简单说就是硅料价格雪崩，企业亏损，公司为了减少亏损回收资金只能进行资产转让。2021年公司受让仲平国瑀股权的时候花了5.552055亿元，此次转让价格5亿，持有2年多还亏了5000万，考虑到行业的惨淡情况，这么做也没毛病。
毕竟就光伏行业这两年的情况，作为行业卷王之一，弘元绿能也开始承受越来越大的经营压力。从2023年Q4开始，经营上就已经出现了亏损，2024年亏损幅度继续加大，2024年前三季度巨亏了16亿多。后续如果行业继续低迷的话，公司无疑将继续承受更大的经营压力，在这种情况下尽快调整资产结构不失为一种应对策略。
话说回来，从这个角度来看，TCL中环不愧是行业前辈，在行业周期的判断上还是比弘元绿能要更具远见卓识。
客观讲，就光伏行业当下的现状，弘元绿能此次止损不失为一种明智策略，在行业下行周期不确定何时结束之前，活着应该是企业当下最应该关注和做的事情，至于很多人因此认为光伏行业的产能出清进度将加速，则不宜过分乐观。
诚然，弘元绿能甩货多晶硅产能可以让行业内更多企业重新审视硅料投资以及垂直一体化战略的必要性，对行业当下的问题再一次提出了警醒，开始关注如何优化资源配置以度过这一轮光伏周期的同时，谋求未来更大的发展。
但弘元绿能也只是行业里的玩家之一，相比其他巨头体量相对较小，事实上，之前TCL中环甩货戈恩斯都无法证明行业产能出清加速，就更不要说弘元绿能这个体量了。弘元绿能虽然甩货戈恩斯，但也并没有停止硅料业务，只是做了资源优化而已。
漫长的光伏周期新能源正前方还是坚持一个观点，就中国光伏现在的发展阶段，在每一轮周期高点之后，除非行业可以充分自由兼并购，通过大鱼吃小鱼的方式去掉中小厂商的产能，或者通过惨烈的竞争导致一个或者几个巨头倒下，不然是无法真正完成去产能的。
希冀通过行业自律的方式减产，最多也只是阶段性减少，但产能还是在那里，一旦行业吹一吹春风，这些根本都没死去的产能很快就能满血复活，把产能利用率拉满，产量一下子就能起来。行业的周期将在这样的拉锯战中被无限延长。
就像隔壁的猪周期，漫长到让从业者、投资者都在怀疑行业是不是再也不会有走出周期底部的可能性了。
虽然光伏行业跟跟猪肉行业不太一样，但现在各种市场、政策、人为因素影响下来，似乎跟猪肉行业越来越类似了，光伏行业周期是否会复刻令人绝望的漫长猪周期，不由得让人担心。
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