多家助贷租借牌照致产品下架，持牌之路何去何从？

去年至今，小贷行业严管，出租牌照、变相提供放贷通道的乱象逐步出清，这也给下游的部分助贷平台造成致命一击。

经从行业内了解，已有多家助贷平台因租借小贷牌照，导致产品被下架，服务渠道被注销。这类小型助贷平台往往缺乏全国性网络小贷牌照，为了上线产品或服务，不得不借助第三方牌照主体。

助贷租牌已经无法走通，但持牌合规一直在收紧。眼下，助贷科技主体的持牌化趋势抬头，拥有牌照资质也成为助贷展业合规的护身符。

只不过，从小贷牌照到融担牌照，助贷玩家的偏好已经发生变化。

租借牌照，易踩红线

此前，市场消息称，一款名为“京粒贷借钱”的小程序的认证主体为重庆市猪八戒宜创小额贷款有限公司，而打开“京粒贷借钱”小程序页面显示的即是汉辰京粒贷产品。

汉辰京粒贷运营主体为深圳京发科技控股公司、深圳汉辰幸福科技公司及其关联方。天眼查平台显示，深圳京发科技控股有限公司为江西金融发展集团股份有限公司的控股子公司，后者也是江西华章汉辰融资担保集团股份有限公司和南昌东湖汉辰小贷的控股股东。

从产品所属来看，京粒贷为汉辰系助贷平台，但却由猪八戒小贷认证上架，二者关系微妙。2025年2月，重庆猪八戒宜创小额贷款公司认证的“京粒贷借钱”小程序已经被注销。

同时，以南昌东湖汉辰小贷作为认证主体的汉辰京粒贷微信公众号，目前只保留了还款及相关服务入口。借款相关服务则在京粒贷关联App“京粒宝”，京粒宝的运营方为深圳汉辰幸福科技有限公司、江西华章汉辰融资担保集团股份有限公司、深圳京发科技控股有限公司。京粒宝合作的资金方包括唯品富邦消费金融、湖北消费金融等。

不只是京粒贷陷入牌照争议，还有其他助贷平台，因租借牌照暴露合规风险，牌照方暂停其使用牌照，最终导致相关产品和服务下架。

一系列行业案例足以说明，当下助贷、贷超租借牌照展业必然面临较大的合规隐患。比如《小额贷款公司监督管理暂行办法》明确规定，小额贷款公司不得出租、出借牌照，为无放贷业务资质的主体提供放贷“通道”；协助无放贷业务资质的主体申请金融属性字样网站、移动应用程序（APP）和小程序等备案。

租牌照的路越走越窄，就只能持牌了，通过设立、收购小贷牌照，便是众多助贷平台所走的持牌之路。然而，这条持牌之路走到今天，也不再那么顺畅，因为小贷新规大幅压缩了小贷牌照的纯助贷展业空间。

“前两年，花大几百、上千万的买方很多，就是找不到合适的标的，特别是网络小贷牌照呈现典型的卖方市场。现在情况大有不同，监管更严之后，小贷牌照的价值在买方眼中已经大幅缩水，毕竟没几个真愿意拿来做实际放款的。”某牌照中介表示。

小贷牌照限制增多，让一些助贷平台将持牌重点放在了融担牌照上，有了融担牌照可以做获客，可以做风控，也可以做通道。与实际放款的小贷牌照相比，融担牌照对于助贷平台而言，轻得多。

持牌之路，“避重就轻”

接下来，助贷和贷超持牌化是必然趋势。

根据前期发布的《金融产品网络营销管理办法》征求意见稿（正式稿或于近期发布），第三方互联网平台经营者在网站、移动互联网应用程序、小程序、自媒体名称中使用“金融”“贷款”等金融相关字样或者内容，应当取得相应金融业务资质或金融信息服务业务资质。

就当前贷超、助贷获客营销而言，仍存在较为宽松的展业空间。比如部分信息流平台放宽要求，对于助贷和贷超只要有资金协议就行，明确放款资金由银行等持牌机构提供，至于运营主体是不是牌照主体不做要求。

但也有头部信息流平台设置愈发严格的准入要求，比如要求投流主体必须是持牌主体，资质需要持牌主体营业执照，再加上互联网展业批复。另外，还要有多家银行合作协议，要求资金方直接与牌照主体合作。

不仅是投流要求，对于整个助贷行业，行业人士预测最终也可能会进行一场持牌化管理。换句话说，就是市面上大大小小的助贷平台，原本都是科技公司、数科公司作产品运营主体，但持牌化之后就须用金融牌照承接相关业务。

以往，小贷牌照是助贷平台持牌化最为合适的牌照，毕竟成本可负担，拿牌相对容易。但是现在小贷公司做助贷被严格限制，导致助贷平台只能继续寻求合规出路。

小贷公司监管办法要求，小额贷款公司与第三方机构合作开展贷款业务的，不得仅提供不实际出资的营销获客、客户信用画像和风险评估、信息科技支持、逾期清收等服务。

自此，助贷平台如果只拿小贷牌照进行获客和风控，可能会触碰合规红线，小贷牌照的价值被限制在放款层面。按照小贷公司的融资途径和杠杆限制，依靠小贷自营放款根本撑不起百亿甚至是千亿助贷规模，更多平台旗下的小贷做放款业务，很大原因出于保住牌照和对风险保持敏感。

既要满足持牌要求，又能继续从事获客、风控相关的助贷业务，在这个难题背后，融担牌照的重要性凸显。目前，已有助贷平台在获客端采取融担牌照准入，举例来说，就是以融担牌照作为助贷主体和运营方，小贷牌照及合作资金机构作为放款方。

这样一来，以融担牌照承接助贷的持牌化需求，相比放款的模式轻便很多。伴随融担牌照需求增加，担保增信业务盛行，融担牌照新增暂缓，牌照价格也慢慢水涨船高。

另外，在地方金融组织监管进一步强化的背景下，融担牌照跨区域展业限制等规定也需保持关注。

来源：镭射财经

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