1
2月26日上午，京东黑板报的一则消息，瞬间引爆在互联网和外卖行业：@全体大学生和京东PLUS会员：京东外卖餐补来了！10元/20元随机领，覆盖所有上线餐饮门店，每晚8点准时开抢 ！
这看似简单的补贴，实则是京东外卖入局以来打出的一记重拳，也是其“夺命三刀”的最后一刀。回顾京东这几步棋，刀刀精准，刀刀致命。
第一刀，免佣金。2025年5月1日前，品质堂食商家入驻京东外卖全年免佣。要知道，美饿的佣金抽成长期在15%-23%徘徊，这对利润微薄的商家来说，是一笔沉重的负担。京东此举，直接撕开了美饿的“利润防线”，短短时间就吸引了大量优质商家入驻，首日便有超5000家商户涌入。
第二刀，给骑手上社保。自3月1日起，京东为全职骑手缴纳五险一金，兼职骑手也能享受意外险和健康医疗险。外卖骑手群体长期面临社保缺失的困境，京东率先破局，不仅解决了骑手的后顾之忧，还在舆论上占据了高地，让美团和饿了么陷入被动，不得不表态跟进。
而今天这第三刀，大额补贴，直接面向数亿外卖用户，看似常规，实则暗藏杀机：
首先，它精准覆盖核心人群——大学生和PLUS会员，前者消费高频但价格敏感，后者是京东高净值用户，黏性强；其次，以低价锚定心智，使用补贴后，餐品实付价普遍低于美团，直接冲击用户比价习惯； 第三，打通高频流量入口，每晚8点定时抢券，强化京东App打开率，反哺即时零售业务。
2
这三招下来，美饿明显感受到了压力。一直以来，美团在外卖市场占据着绝对优势，市场份额高达67.4%，长期处于行业主导地位，而饿了么始终跟随美团的脚步，几乎一比一复制美团的所有策略，甘做外卖二当家。但京东的入局，让美饿的“舒适圈”被打破。
美饿的佣金模式一直被商家诟病，高佣金导致商家利润空间被压缩，不少商家甚至直言“给美饿打工”。如今京东的免佣政策，无疑是给商家提供了一个新的选择，大量优质商家的流失，对美团的营收和平台竞争力都将产生冲击。
在骑手保障方面，美饿此前一直没有迈出给骑手缴纳社保这一步，如今京东带了头，美饿虽然也先后表态跟进，但这意味着运营成本的大幅增加。要知道，骑手成本已经占美团营收的30%以上，社保的加入，无疑是雪上加霜。
不过面对京东的第三刀——补贴，美饿又该如何应对呢？美饿手中并非没有牌。一方面，美饿可以利用自身庞大的用户基础和多年积累的品牌优势，推出针对性的补贴活动。比如，加大对老用户的回馈力度，针对不同消费层次的用户推出个性化的优惠券。另一方面，美饿在配送效率和服务质量上也有一定的优势，其配送系统经过多年优化，在高峰期的运力调度和配送时效上表现出色，美饿可以进一步强化这一优势，通过提升用户体验来留住用户。
3
面对京东的“夺命三刀”，作为美团创始人，王兴又将如何拆招？历史经验显示，美团的策略向来是“以战止战”。比如，2018年滴滴外卖入局，美团靠地推铁军和精准补贴将其击退； 2023年抖音外卖试水，美团以算法优化和商家绑定逼其收缩。
但此次京东的攻势更复杂，既有资本底气（京东现金储备超280亿美元），又有物流护城河（达达体系），甚至暗合政策风向（社保合规化）。更可能有国家层面的全力支持，美团若硬拼，可能陷入三重泥潭：
首先是成本黑洞，若跟进补贴，需承担数亿用户的价格战成本，而美团外卖利润率仅5%-6%，远低于京东零售业务。其次是骑手流失风险，京东五险一金政策若吸引大量骑手跳槽，美团运力体系将受冲击； 第三是商家博弈加剧，头部连锁品牌多平台入驻后，可能借京东政策倒逼美团降佣金。
4
而美饿的破局之道，或从以下维度展开： 首先是以“算法盾”对抗“补贴矛”。比如优化配送效率，缩短送达时间（如试点“取消超时扣款”稳定骑手）； 推出“会员专属折扣”，绑定高频用户。
第二是发动商家“统一战线”。比如对独家合作商家降低佣金，分化京东的“品质商家”联盟； 美团还可以借到店业务优势，为餐饮商家提供流量联动支持。
第三是放大生态壁垒。比如强化“外卖+到店+即时零售”场景联动，用高频打低频（如小象超市对标京东秒送）； 加速下沉市场渗透，以规模优势对冲京东的局部攻势。
最后是政策牌与舆论牌。比如借反垄断舆论施压，质疑京东“0佣金”的可持续性； 联合行业协会呼吁“公平竞争”，争取监管同情。
5
从市场格局来看，京东外卖的入局，打破了美团和饿了么长期以来的“双寡头”局面，形成了三足鼎立之势。
对于商家来说，多了一个平台就多了一条活路，也有了更多与平台谈判的筹码。骑手们的权益保障也得到了提升，这是行业的进步。
而对于消费者来说，平台之间的竞争，最终受益的是我们，以后点外卖可能会享受到更优惠的价格、更优质的菜品和更贴心的服务。
外卖江湖的这场混战，才刚刚开始。京东的补贴能否持续？美饿的反击又能否奏效？未来，外卖行业又将走向何方？这一切，都值得我们持续关注 。
