去年华为推出来带卫星通信功能的手机，带火了整个卫星互联网板块，沉寂了几个月以后，最近几天商业航天板块又遇到了几个催化剂，情绪上涨。

催化剂一：

5月24日，上海蓝箭鸿擎科技有限公司（又称鸿擎科技）向国际电信联盟（ITU）提交了预发信息（API），红狐三号星座计划，将在160个轨道平面上总共发射1万颗卫星，这也是国内继星网GW计划和上海G60星座后第三个超万颗卫星的星座计划，三大计划合计数量约为3.5万颗。

蓝箭航天的朱雀三号液体可复用火箭，以其至少20次的复用设计和高达21.3吨的低轨运载能力，具备一箭多星、平板堆叠卫星群打的能力。该火箭的平板堆叠卫星群打能力，为高效部署大型卫星星座提供了强有力的支持。2024年4月，朱雀三号完成了关键的"十公里级飞行"改造，预计将于25年具备首飞能力。

依据国际电信联盟ITU的规则，星座计划申报后的两年之内要发射计划的10%，5年内发射50%，7年全部发完。

太空轨道资源的有限性是商业航天领域面临的一个重要问题。随着越来越多的卫星被发射到轨道，有限的轨道空间变得越来越拥挤。这不仅增加了卫星碰撞的风险，也可能对太空环境造成长期影响。

为了有效管理和利用有限的轨道资源，国际电信联盟（ITU）等机构制定了一系列的规则和协议，以确保轨道资源的合理分配和使用。

国内三大星座计划申请的3.5万颗卫星也可能有这方面的考虑。

催化剂二：

中国时空信息集团成立！

中国卫星网络集团有限公司、中国兵器工业集团有限公司、中国移动通信集团有限公司分别持股 55%、25%、20%的中国信息集团成立，从股东背景看主要来自卫星互联网，北斗导航，通信运营商，覆盖了卫星导航，卫星互联网通信，大数据等多项落地行业。

通过整合星网，兵器集团和移动三家行业巨头的资源优势，可以推动产业链和生态链的构建，加速行业商业化的发展。

卫星用途

遥感卫星主要是利用遥感设备和技术对地球进行同步观测，满足情报，监视和侦查的需求。

导航卫星是这几年国内最成功的方向之一，作为位置数字底座，市场潜力巨大。2022年我国卫星导航与位置服务产业总产值已达5007亿元，2023年我国卫星导航产业总产值已达 5362亿元。

通信卫星主要通过卫星实现通信，具有覆盖范围广、通信容量大、通信距离远、不受地理环境限制等特点。

商业化逻辑的跑通是行业能否良性发展的关键因素：

行业龙头SpaceX的Starlink项目实现了显著增长，全球用户数已突破300万，同比翻倍。预计2024年将推出创新的手机直连卫星服务，进一步拓宽服务范围。根据Quilty Analytics的预测，Starlink在2024年的营收有望达到66亿美元，并且有望实现盈利，行业龙头盈利是一个标志性事件，将充分证明商业航天模式的可行性和盈利潜力，同时也将为全球商业航天领域提供重要的参考和启示。

国内几家企业还处于起步阶段，从组网发射到运营实现盈利应该还需要3-5年以上的时间

总的看:

按照我的操作思路，一个新的行业值不值得买入有几个因素：

1.纯粹概念--pass

2.有想象空间，业绩落地的确定性和成长性足，重点关注（不能超过2年）

3.行业内个股业绩弹性明显，能带来戴维斯双击机会的优选选择

卫星通信是下一代通信革命的主要方向

国内的商业航天卫星产业出于0-1的阶段，这个阶段更多的是行业卡位和布局的思路，业绩落地为时尚早。

比如星链在俄乌战争和巴以冲突上的利用就不能单单考虑经济价值，更多的是军事价值。

24年可能是低轨卫星互联网的发展元年，预计可以实现100次左右的发射任务，相比22年的64次，23年的67次大幅度提升。

根据市场预期看，2023中国火箭市场规模112亿元，到2027年有望达284亿元，CAGR达26%，行业有待继续成长。

从行业受益上讲，短期内卫星制造方面首先受益，远期组网以后终端和运营服务方面受益最大。

虽然想象空间比较大，下游应用卫星互联网，卫星导航都有不错的应用空间，但短期由于行业更多的是概念情绪上的逻辑，仅仅在卫星制造环节能看到弹性空间，但受益个股在业绩弹性上也没有特别喜欢的标的，不符合我的操作习惯暂时就不去深研究了。

有喜欢这方面风格的可以跟着市场操作一下。

------------------------

GB200行业逻辑可参考：