在全球人工智能浪潮中，国产算力领域迎来了空前的发展机遇。近日，国内科技巨头在AI算力领域的动作频频：字节跳动的豆包大模型使用量飞速增长，小米启动GPU万卡集群建设，BAT资本开支翻倍……算力已然成为新的竞争焦点。国产算力产业链有望迎来全面爆发！
1. 字节跳动：豆包模型引领AI场景化应用2024年12月18日，字节跳动旗下的火山引擎在原动力大会上发布了豆包视觉理解和3D生成大模型。这些大模型不仅能理解用户输入的文本和图像，还能广泛适用于教育、旅游、电商、金融等多个领域。
豆包大模型的成长速度惊人：日均token使用量从发布初期的每月1万亿飙升至超过4万亿，增幅超33倍！
细分场景增长率：
信息处理调用量增长39倍；
客服与销售场景增长16倍；
硬件终端场景增长13倍。
点评：豆包大模型通过快速切入高需求场景，帮助企业降本增效，展现了极强的商业化潜力。未来，豆包模型的持续迭代或将成为国内AI场景应用的“标杆”。
2. 小米：万卡集群建设，剑指轻量化AI小米不仅在消费电子领域有一席之地，如今也开始在AI算力领域强势布局。据报道，小米已启动GPU万卡集群建设，目前已拥有6500张GPU资源，目标是打造适配轻量化、本地部署的大模型解决方案。
小米大模型的进展：第二代大模型MiLM2：规模从0.3B到30B，灵活适配多场景需求；
技术突破：云边端结合，支持3种推理加速方案；
性能提升：10大能力维度相比第一代提升45%以上。
点评：小米以终端轻量化部署为突破方向，瞄准边缘计算和物联网场景，为AI模型的落地开辟了新路径。
3. 巨头资本开支猛增，AI算力基础设施崛起在终端客户对AI智算需求的驱动下，国内互联网巨头正在加大算力基础设施的投资。据统计：
2024年前三季度，BAT资本开支达867.21亿元，同比增长119.80%；
Q3单季资本开支环比增长57.93%。
其中，服务器领域尤为显眼。全球服务器资本开支约2290亿美元，字节跳动投入80亿美金，腾讯60亿美金，阿里巴巴30亿美金，展现了强劲的投入势头。
点评：大厂们的资本开支不仅为国产算力硬件厂商提供了广阔的市场空间，也推动了AI产业链的全面升级。
4. 国产算力产业链全景：各细分领域机会一览巨头发力带动上下游产业链景气度提升，以下是国产算力领域的核心受益板块及标的：
（1）国产算力芯片受益标的：寒武纪、海光信息等。国产AI芯片已逐渐形成从研发到商业化的闭环，未来需求旺盛。
（2）AIDC供应商（数据中心）推荐标的：宝信软件、润泽科技；
受益标的：光环新网、奥飞数据、科华数据等。数据中心作为AI算力的核心基建，持续吸引资本投入。
（3）服务器电源受益标的：欧陆通、麦格米特等。AI训练和推理对高性能电源需求持续上升。
（4）柴油发电机受益标的：科泰电源、潍柴重机等。数据中心能源保障需求旺盛。
（5）液冷技术推荐标的：英维克；
受益标的：申菱环境、依米康等。液冷技术是高密度算力环境下的重要散热解决方案。
（6）铜连接与变压器铜连接受益标的：博创科技、鼎通科技等；
变压器受益标的：金盘科技等。这些基础组件为数据中心稳定运行提供保障。
（7）服务器与通信模组推荐标的：紫光股份、中兴通讯；
受益标的：浪潮信息、烽火通信、移远通信等。算力和通信模组需求持续旺盛。
5. 风险提示与未来展望尽管国产算力领域前景光明，但投资者仍需关注以下风险：
AI发展不及预期：大模型落地可能受技术或政策限制；
行业竞争加剧：算力产业链上下游竞争者众多，可能影响盈利能力；
基础设施瓶颈：数据中心建设速度与AI需求是否匹配存在不确定性。
未来展望随着国内AI技术的飞速发展，算力已成为核心生产力。大模型、数据中心、芯片等产业链环节或将迎来持续增长。投资者可以关注政策支持和市场需求动态，把握国产算力崛起的历史机遇。
总结国产算力崛起不仅是科技行业的里程碑，更是中国在全球AI竞争中的重要一步。从字节的豆包大模型，到小米的万卡集群，再到BAT的资本开支激增，这些都昭示着一个算力黄金时代的来临。对于投资者来说，这既是机遇也是挑战，唯有深入了解产业链，才能在浪潮中立于不败之地。
